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投资少烦恼

系列政策支持并购重组推进，19家上市公司披露重大重组最新进展。

指纹识别芯片龙头今日复牌

12月6日晚间，汇顶科技公告，自12月9日起，公司股票正式复牌。在历经了两周的停牌后，汇顶科技终于发布了收购云英谷科技股份有限公司的正式预案。公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买标的公司100%股份，同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

资料显示，汇顶科技是国内指纹识别芯片领域的龙头公司，产品包括传感器、触控、音频、安全、无线连接等。云英谷科技成立于2012年，是以显示技术研发为核心，专业从事OLED显示驱动芯片（DDIC）的研发、设计及销售的企业。公司2022—2024年度均未实现盈利，但随着研发成果逐步规模化商用，收入规模将显著提升，有望实现盈利改善。

根据公告，本次交易的发行价格为62.3元/股，募集配套资金金额不超过本次发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过本次交易前上市公司总股本的30%。本次交易预计不会构成重大资产重组，也不构成关联交易，实际控制人不会发生变化。

截至停牌，汇顶科技股价为81.8元/股，总市值为374.86亿元。公司前三季度营收32.23亿元，同比增长0.82%；净利润4.48亿元，同比大幅增长3499.3%。截至最新，汇顶科技拥有股东86575户。

而被收购方云英谷科技则已累计完成9轮融资，小米、京东方等知名投资方均有参与，最新估值约为85亿元。

本次交易完成后，汇顶科技将布局AMOLED显示驱动芯片及MicroOLED显示驱动背板芯片，扩宽产品布局。华金证券对此评价称，云英谷科技专注于OLED显示驱动芯片业务，是AMOLED显示驱动芯片国产龙头。两者之间这种技术互补与客户复用将有望使得汇顶科技“强者更强”。

19家公司披露

重大重组最新进展

据证券时报·数据宝统计，在过去的一周（12.2—12.6）中，共计19家上市公司披露重大重组最新进展。

云南大型煤化工企业云维股份的资产重组迎来重大进展。公司最新发布关于筹划重大资产重组停牌的公告。公告表示，为提升上市公司资产和经营质量，公司与控股股东云南能投集团正在筹划由云维股份发行A股股票并支付现金的方式购买红河电厂若干股权。本次交易构成关联交易，预计构成重大资产重组，不会导致公司实际控制人变更。

云维股份将于2024年12月9日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

从收购标的来看，2024年的重大资产重组偏向于产业链上下游的收购与被收购，多数倾向于产生“1+1＞2”的协同效应。

像是主营汽车零部件及配件的金鸿顺，向下收购微型驱动马达龙头企业新思考，旨在实现产品与客户资源的协同发展。从事特种通信设备、网络信息安全的高凌信息，其收购标的欣诺通信也是一家以网络通信与网络安全为主营的科技型公司。

中金公司研报指出，2024年以来，并购重组政策呈现三个特点：一是进一步加大对科技创新企业并购重组的支持力度；二是推进并购重组进一步“脱虚向实”，由“套利并购”逐渐回归到“产业并购”；三是推动并购重组成为完善市场生态的重要手段。

系列政策支持并购重组推进

2024年以来，一系列支持并购重组的政策相继出台。4月，新“国九条”对活跃并购重组市场作出重要部署；9月，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，表示要坚持市场化方向，更好发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用。

从地方来看，10月以来，已有上海、广东、安徽、四川、湖南、湖北等多地对上市公司并购重组工作进行了支持和引导。

安徽省政府第55次常务会议进行审议《安徽省支持企业开展并购重组的指导意见》《安徽省支持企业开展并购重组若干政策》等，并明确提出安徽要立足安徽产业实际，分类施策、分业推进并购重组。

11月，《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025—2027）（公开征求意见稿）》提出，到2027年底，推动深圳境内外上市公司总市值突破15万亿元；推动并购重组市场持续活跃，完成并购重组项目总数量突破100单、交易总价值突破300亿元，形成一批优秀并购案例，助力深圳打造有重要影响力的创新资本形成中心。