美国劳工部发布的最新数据显示，12月份非农就业人口增长5万人，低于市场预期，还有就是12月份失业率为4.4%，比预期的4.5%要低。

从这个两份数据看，最核心的就是12月份的失业率，比市场预期的4.5%也低，说明失业率并没有达到了一份必须降息的程度，如此美联储1月份降低的概率已经到了5%。

实际上降息越没有来，市场的期待往往就越大，大家包括美联储现在比较关心的是未来几个月的失业率到底怎么样，但是从目前的前景看，就业率是处于逐步走低的状态，随着劳动力人口的减少，失业率会逐步的出现让美联储感到降息的信号。

总体上来说，对于降息虽然1月份是要落空了，而市场对未来几个月却始终信心满满，这个过程包括美联储内部的分歧，不断有声音说年内要大幅度降息，这些维持着市场情绪。

尽管短期不降息，对市场来说是利空，但是看看美股的情况，反馈的却是利好，昨夜三大指数集体上涨，纳斯达克上涨了0.81%，属于涨幅最大，标普500指数上涨了0.65%，不过道指和标普500都创出了历史新高，以此而看，主要是科技股出现大涨，带动的美股向上。

其实之前我就说过，对美股来说需要的是科技利好叙事，谁也没有想到，在周四调整了一天之后，美股的存储芯片就出现大涨，比如说昨夜闪迪的涨幅一度超过了10%，从而带动了美光科技以及西部数据等，都出现了逐步走高的情形。

这主要还是因为闪存有利好，一份野村证券的研究报告在市场传播，认为闪存可能在这个季度将其面向企业级固态硬盘的大容量3D NAND闪存价格上调一倍，应该说这是一个非常大的利好。

从这个现象看，这波是属于存储芯片的超级周期，不断的提价行为会强化市场预期，对A股投资者来说预示着什么呢？

估计下周一芯片概念又要上涨了，从之前美股存储芯片大涨A股这边的反馈情况看，主要是半导体材料和设备方向表现的相当出色，如此投资的重点也应该向这方面倾斜。

总体上来说，无论美股还是A股，这波的科技核心就是存储芯片，所以既然要投资科技股，就应该朝着这方面考虑。

A股这边光伏有了大消息，相关部分表示，从2026年4月1日开始，将取消光伏等产品增值税出口退税，要知道光伏产品之前出口退税率为13%，去年11月15日调整到了9%，而这次取消出口退税意味着退税率从9%降低至0。

从短期来说，这个消息肯定是利空，出口退税的取消，意味着光伏企业的业绩必然受到影响，尤其是对那些出口大的企业来说，大概率会减少10亿元到20亿元的退税款。

所以说下周光伏相关的股价必然带来冲击。

不过坏事当中必然孕育着好事，之所以这么做实际上让光伏企业市场化竞争，逐步的形成行业的自我出清过程，因为出口退税的取消，必然是有部分企业支撑不下去，这样留下来的大厂会获得更多的市场份额，尤其是在海外市场的定价权会增强，对企业的业绩会有提升。

简单说，以前是国家退税企业获得了比较小的成本，在海外市场低价竞争，现在出口退税取消了，部分企业就很难玩下去了，剩余的大厂在海外市场就会有提价的动作，这对我们国内的制造业出海带来更高的产品附加值有重要意义。

如此，长期的结论是，大型光伏企业基本面会逐步迎来反转。

免责声明：文中内容仅供参考，不构成任何操作建议或提示，股市有风险，投资请谨慎！