光伏行业的底部周期已经明确，随着反内卷的进程加快，行业崛起也只欠东风。

在这种背景下，部分光伏企业已率先走出底部，例如光伏电池企业——钧达股份。

根据统计，自12月中旬以来，钧达股份A股涨幅超过了55%，H股12月29日单日涨幅超过了21%。

消息面上，钧达股份在近期披露的投资者关系活动记录表中表示，公司近日与尚翼光电正式签署战略合作协议，将以战略股东身份对尚翼光电进行股权投资，双方将深度整合产业与场景资源，围绕钙钛矿电池技术在太空能源的应用展开合作，在技术研发、在轨验证、产业化落地及应用场景拓展等方面建立协同机制。

据悉，尚翼光电拥有稀缺的商业卫星运营商、航天科研院所等渠道资源。值得注意的是，有媒体报道，尚翼光电已完成太空环境下钙钛矿材料第一性原理验证，是国内稀缺的卫星电池生产商。

受此消息影响，钧达股份股价近期涨幅明显。

实际上，这两年对于光伏行业而言，其核心关键词已从“扩张”变成了“内卷”，由于光伏企业在景气度周期内疯狂地扩产，因此当逆周期来临时，冲击是比较明显的。

而为了缓解价格冲击带来的影响，头部企业并未被动等待行业周期的结束，而是选择了联合应对危机。比如多晶硅行业，由通威股份、协鑫科技、大全能源等光伏行业的头部企业联合成立了“光和谦成”，旨在对行业多余的产能进行消化，来提升产品价格，使行业走出底部周期。

当然，也有一些光伏细分行业，选择了被动等待。从整体来看，国内的光伏行业，已经在全球市场中占据了较大的市场份额。且随着AI的发展，未来全球对于电力的需求只会增加不会减少。

因此，从未来的角度而言，光伏行业的前景将十分广阔。另外，随着太空行业的发展，太空光伏作为未来行业突围的重要方向，也为行业的破局提供了新思路。

国金证券研报指出，重申看好太空光伏成为当前以及未来一年内的最强主线，后续来自火箭试射、企业上市、产业链内生/外延动作落地、产品验证/供货进展等相关催化仍将密集释放，核心光伏相关标的股价空间仍然巨大。

钧达股份表示，公司始终坚持研发驱动，在研发体系建设上重点布局电池结构设计、光学与界面工程、钝化与镀膜技术、可靠性与失效分析等方向，全面提升技术创新的系统性和可复制性。值得注意的是，钧达股份已与仁烁、中科院、苏州大学等单位开展研究，已实现关键突破，钙钛矿叠层电池实验室效率达32.08%，居于行业领先水平。

据悉，钙钛矿电池具备超轻量化、低成本、高抗辐照性、可柔性卷展等核心优势，有望成为破解太空能源瓶颈、支撑太空经济规模化发展的革命性解决方案。因此，钧达股份获得了市场充分的认可，其股价也率先实现了突围。

综合来看，随着AI以及其他行业的快速发展，电力问题的解决已经成为最重要的衡量因素，在这种背景下，光伏行业的优势愈发明显。因此功率更高、寿命更长、质量更好的产品更加容易获得市场的青睐。

因此，我们认为随着科技的发展，光伏行业最困难的时候已经过去。以钧达股份为例，其第三季度营收达到了20.18亿元，同比增幅超过了10%，净利润为-1.55亿元，同比增长超38.05%。从财报数据来看，企业的业绩拐点已经出现，而企业的股价也先于业绩一步出现了复苏。