12月5日，证监会发布《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》（以下简称《条例》），向社会公开征求意见。

《条例》从完善上市公司治理要求，进一步强化信息披露监管，规范并购重组，加强投资者保护，严厉打击违法违规行为等方面进一步健全上市公司监管法规体系，推动提高上市公司质量。

值得注意的是，《条例》的发布，意味着我国将迎来首部专门的上市公司监管行政法规。

完善公司治理要求

《条例》紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，以推动提高上市公司质量和夯实监管执法及投资者保护基础为主要内容，依法规范上市公司及相关各方的行为，努力夯实资本市场高质量发展的基础。

在完善公司治理要求方面，《条例》明确上市公司治理的基本架构。对上市公司章程载明事项进行细化规定；规定公司股东会、董事会、审计委员会、独立董事的职权和行使方式。规范董事和高级管理人员行为。明确董事、高级管理人员的任职资格，细化规定董事、高级管理人员的忠实勤勉义务及董事会秘书的职责，加强对董事、高级管理人员的激励与约束。规范控股股东、实际控制人行为。细化控股股东、实际控制人的认定标准，严禁控股股东、实际控制人实施资金占用、违规担保等损害上市公司利益的行为，严格规范同业竞争和关联交易行为。保障和规范股东行使权利。

在强化信息披露监管方面，《条例》防范打击上市公司信息披露“财务造假”。要求上市公司财务会计报告真实准确完整， 建立健全内部控制制度，保障信息披露真实。规定审计委员会对财务会计报告的事前审核、事后调查职责，强化内部监督制约。规定董事会追回造假多分配的利润、多发的薪酬。 禁止上市公司关联方、客户、供应商、合作方以及为其提供 服务的有关机构等第三方配合造假。补充信息披露规范。明确控股股东、实际控制人及其他股东、交易相对方等配合上市公司履行信息披露的义务和责任；明确国家秘密、商业秘密等免于披露或者暂缓披露的依据和要求；平衡股东查阅账簿的权利和上市公司公平披露原则之间的关系；细化 列举擅自变更募集资金用途的情形。

同时，《条例》还规定了监督管理和法律责任。明确监管部门对上市公司及相关主体的监督检查措施。规定对违法违规行为可以采取责令改正、责令暂停或者停止并购重组等监管措施。对占用担保、配合造假等行为设置专门罚则，加大对违法违规的打击力度。

规范并购重组行为

并购重组已经逐步成为上市公司高质量发展的主要途径之一。《条例》在规范并购重组行为方面，进一步细化《证券法》关于收购的规定，明确收购的定义、收购人的资格、权益变动披露标准等，减少市场争议、稳定市场预期。规范重大资产重组行为。明确重大资产重组的定义、要求、程序以及监管机制；规范上市公司分拆子公司独立上市的行为。规范财务顾问业务。规定财务顾问的聘请、职责和独立性要求，发挥财务顾问在上市公司并购重组领域的“把关”作用。

《条例》进一步加强对投资者的保护，一方面规定上市公司关注投资价值的义务，以及现金分红、股份回购的基本要求，增强投资者回报意识；另一方面明确破产重整行政监管和人民法院的协调沟通机制，要求主动退市公司做好投资者保护安排，加强对退市风险公司的监管，防止上市公司规避退市、利用破产重整损害投资者利益。

增强上市公司高质量发展的法治供给

上市公司是资本市场的基石，当前，我国上市公司已经超过5000家，上市公司规模快速增长、结构持续优化、质量不断提升，有力支持了资本市场和实体经济的健康发展，但部分上市公司仍存在治理机制不健全、信息披露不合规、董监高不尽职、大股东行为不规范等问题。证监会指出，出台《条例》是增强基础法治供给、推动提高上市公司质量的必然要求。

证监会指出，《条例》坚守监管的政治性、人民性，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线。进一步夯实依法监管、全面监管的法规基础，同时支持上市公司利用资本市场制度做优做强、提升质量。并从问题导向角度出发，立足监管实际、总结监管经验，将证券监管规则中被实践证明行之有效的规定和做法总结提炼为法规制度。

据了解，后续证监会将按照科学立法、民主立法、依法立法的基本要求，认真研究社会各界的意见建议，进一步修改完善相关条文。

责编：战术恒

排版：刘珺宇

校对：杨立林