【导读】去年“9·24”行情以来，209只基金翻倍，主动权益类基金占比超七成

中国基金报记者 天心

去年“9·24”行情以来，A股与港股持续走牛，多板块轮番上涨，市场情绪明显提振。

尤其今年7月以来，市场牛味儿更浓，恒指率先站上25000点，上证指数也接连突破3600点、3700点重要点位。

强势行情下，“翻倍基”不断增加。自去年9月以来，已有209只基金收益翻倍。其中，在行业及风格频繁切换的环境下，主动权益类基金超额收益能力再度发威，155只实现翻倍，远超同期指数基金。

就单只产品来看，业绩最好的主动权益基金与涨幅最高的指数基金区间收益拉开了超过90个百分点。表现最好的北交所主动基金较同期北证50指数基金最高首尾差更是接近150个百分点。

与此同时，从整体统计数据来看，主动权益基金平均收益不再逊于指数基金。

155只翻倍

主动权益基金“满血复活”

随着市场走强，“翻倍基”也越来越多。

Wind统计显示，截至8月18日，去年“9·24”行情以来，已有209只公募基金单位净值增长率翻倍。尤其过去几年遇冷的主动权益基金（统计普通股票型、混合型）“满血复活”，“翻倍基”数量达到155只，占比超过七成。

北交所主题基金成为业绩领头羊。

124只“翻倍基”中，有11只为北交所主题基金，其中涨幅榜前三席均由该主题基金占据。

自2024年9月以来，北交所行情火爆，其代表性指数北证50大幅拉升。Wind数据显示，截至8月18日，北证50指数累计涨幅超162%。

受此带动，包括中信建投北交所精选两年定开、华夏北交所创新中小企业精选两年定开、汇添富北交所创新精选两年定开、景顺长城北交所精选两年定开等在内的北交所主题基金表现优异，均跑赢该指数。

除了北交所市场，去年9月以来，A股与港股呈现多板块轮动上涨态势，红利、人工智能、银行及创新药等先后表现活跃，主要投向相关方向的基金获利丰厚。

永赢先进制造、德邦鑫星价值、中欧数字经济等区间净值涨幅均超170%。广发成长领航一年持有、平安先进制造主题，以及易方达、万家、广发旗下北交所主题基金区间净值涨幅均超150%。

截至今年二季度末，从这些基金的持仓来看，永赢先进制造、鹏华碳中和等主要投向机器人方向，其中前两者均为百亿元级单品。德邦鑫星价值、信澳业绩驱动等产品则围绕AI算力产业链进行配置。

此外，还有永赢医药创新智选、长城医药产业精选等一批医药主题基金或重仓这一主题的基金走出了翻倍行情，在今年创新药大牛行情下，该主题基金表现更是突出。

被动型“翻倍基”远不及主动基金

过去几年，主动权益基金表现逊于指数基金，不少投资者选择用脚投票，转而走向ETF等被动指数阵营。不过，近期主动权益超额收益能力显现回归势头。

在去年“9·24”以来的行情中，也出现了一批业绩翻倍的股票指数基金（含QDII基金），54只区间收益翻倍，主要涉及港股证券、港股创新药、北交所、金融科技、芯片等方向。但从数量来看，股票指数基金翻倍数量远不及主动权益基金。

Wind数据显示，除了北证50指数，自去年“9·24”以来，香港证券指数涨幅超过160%，中证金融科技指数涨幅超过150%，中证港股通创新药指数、上证科创芯片指数等也都走出了翻倍行情。

截至8月18日，中欧北证50成份指数区间复权单位净值增长率为177.01%，博时、广发基金旗下北证50成份股指数区间单位净值增长率也超过170%。易方达中证香港证券投资主题ETF、华夏中证金融科技主题ETF涨幅也超过150%。

从单只产品来看，业绩最好的主动权益基金与净值涨幅最高的指数基金区间收益率拉开了超90个百分点。而表现最好的北交所主动基金较同期北证50指数基金最高首尾差更是接近150个百分点。

值得一提的是，除了股票指数基金“翻倍基”不及主动权益基金，从不同类型基金整体统计数据看，主动权益基金业绩不再像此前几年跑输指数基金。

据Wind统计，截至8月18日，万得普通股票基金指数、万得偏股混合基金指数自去年“9·24”行情以来，累计涨幅分别为47.56%、45%，万得指数型基金（加权）总指数区间涨幅略好于万得偏股混合基金指数，但不及万得普通股票基金指数，不过平均收益差距均不大。

业内人士指出，过去几年，公募行业指数化投资迅速崛起，ETF尤其成为资金追捧的对象。与此同时，由于主动权益类基金跑输指数，惨遭投资者用脚投票，主动权益类基金规模缩减。不过，近期随着市场好转，尤其成长板块走强，主动管理的权益类基金的超额收益能力正在回归。

编辑：江右

校对：乔伊

制作：舰长

审核：陈思扬

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