每经记者｜肖芮冬 每经编辑｜赵云

7月8日，市场全天震荡走高，创业板指领涨，沪指逼近3500点。截至收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%。

板块方面，光伏、PCB、CPO、游戏等板块涨幅居前，保险、银行、电力等板块跌幅居前。

全市场超4200只个股上涨。沪深两市全天成交额1.45万亿元，较上个交易日放量2453亿元。

沪指要站上3500点，很难吗？

诚然这一关口自去年11月8日以来，多数时间我们都只能“仰视”，但这次不一样了。

只要是近期盯盘的股民，应该能感觉到那种潜藏在分时线里的“举重若轻”——那种终将向上，但又不急于证明自己的从容。

如果你觉得这么描述太玄学，我们可以换个更具体的说法：

上周五，沪指凭大金融“一己之力”，冲高至3497.22点后回落，其他板块的资金将信将疑；

今天，银行、保险、电力小幅领跌，证券小幅上涨，其他板块大放异彩。这种情况下，沪指盘中最高上攻至3499.89点，再刷新高，显然还有余力。

这种状态，谁看了不乐观？

题材多点开花，创业板指领涨

沪指再度逼近3500点整数关口，无疑是一大亮点；但今天市场的主角，其实当属创业板指。

走势上看，今日大涨后，创业板指反包了上周五的K线实体（未创新高）。有趣的是，6月25日以来，其日K线“大涨→调整2天→再度大涨”的情况已连续出现3次。

同花顺数据显示，9:30~11:12，创业板指显著地“低开高走”，主要由三个方向的权重股贡献，即光伏锂电（宁德时代、阳光电源）、算力硬件（胜宏科技、新易盛等）和券商（东方财富）。

消息面来看，这些板块近期都有利好。比如：

（1）光伏锂电

近日工信部召开第十五次制造业企业座谈会强调，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

华西证券表示，光伏板块在市场流动性充裕叠加政策预期的背景下，多个细分环节迎来投资机会。

锂电方面，近日，安徽安瓦新能源科技有限公司宣布，其自主研发的全球首条GWh级新型固态电池生产线首批工程样件成功下线。

（2）算力硬件

工业富联昨晚半年报预喜，早间即放量涨停，带动PCB、CPO、铜缆等方算力产业链题材走强。这种做多情绪，也传导至同属业绩预增题材的游戏板块。

公告显示，工业富联预计，上半年实现归母净利润119.58亿元~121.58亿元，同比增长36.84%~39.12%；预计第二季度实现归母净利润67.27亿元~69.27亿元，同比增长47.72%~52.11%，均创同期历史新高。

国盛证券表示，PCB是电子元器件电气相互连接的载体，受益于AI等行业发展驱动，2029年全球PCB产值有望达到946.61亿美元，AI服务器和HPC系统已成为推动高多层板和HDI板发展的重要驱动力，高端PCB需求爆发带动高端材料需求量价齐升。AI PCB需求爆发下，对应产业链当前供给均处于紧张状态，除高多层及高阶HDI产能稀缺紧张外，产业链上游高端材料供应同样稀缺，需重视AI大周期下，PCB产业链业绩爆发机会。

（3）证券

受市场活跃回暖、稳定币概念等催化，证券板块近期行情活跃。午后，多元金融板块也迎来强势拉升。

据报道，6月上交所新开户人数同比高增。具体来看，6月上交所新开户165万户，同比+53%，环比+6%，1~6月累计新开户1260万户，同比+33%。

另外，6月市场交易活跃度回升明显，1~6月交易活跃度同比高增、IPO同比增速改善、二季度债市转暖，叠加上半年港股市场交易活跃度和IPO同比高景气，预计上市券商中报业绩延续高增。

接下来的思路？

对于近期行情，网上有投资者是这样总结的：

现在的“慢牛”靠银行股护盘，每当非银票走不动了，量化资金要下砸了，银行股就会出来“护盘”。而在普涨日，我们又常看到银行的下杀——这就是“神秘资金”控盘的结果。

虽未必全对，却有几分贴切。

民生证券研报也指出，近期A股年内新高，美股历史新高。回过头来看，有三个特征是值得关注的：

首先，4月以来的本轮上涨，A股的发动要更早，这既体现了政策的响应速度、也反映了资金偏好的变化；

其次，从结构上看，中美都有自己的核心资产。相较而言，美股的“回补”特征很明显、兜兜转转又回到靠大型科技公司拉指数的节奏；而A股则是靠金融等权重股稳步推动中枢上涨。

第三，是外部核心变量——美元的不同。我们可能正处于弱美元周期的历史性拐点，非美资产面临重估。

在昨日市场震荡作收后，今日指数走强前，机构的主流观点大致是：

“短期过热的情绪并未带动市场突破；进入7月，在逐步进入半年报披露期的情况下，场内投资者或更偏向避险选择。配置策略上，仍建议哑铃型策略，一方面，仍适度持有科技板块，另一方面，仍可保留红利板块的配置，在此基础上或可酌情增配。”

而今天指数的超预期表现，势必给市场各方态度带来一些积极变化。

太平洋证券研报称，指数向上变盘后，目前（沪指）在3500点附近受阻盘整，短期受美贸易谈判和美国非农超预期的风险偏好压制，美元指数上行可能带来短期的指数调整，但指数大方向仍以震荡盘涨看待。

封面图片来源：图片来源：视觉中国-VCG211478322341