1、美联储，加息大消息 ！

　　（来源：F金融）近期，三位美联储官员再次强调，有必要进一步加息，但同时主张采取渐进式收紧政策，以尽可能减少对金融市场和美国经济的冲击。达拉斯联储主席洛丽·洛根周五表示：“根据目前的经济前景，我仍然认为，联邦公开市场委员会（FOMC）至少还需要实施两次25个基点的加息。”她同时指出：“以更加渐进的方式调整货币政策，有助于家庭、企业和市场参与者逐步适应更高的利率，并降低经济活动出现不必要大幅恶化的风险。”洛根是在戴维森学院发表上述讲话的。与此同时，里士满联储主席汤姆·巴尔金以及圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆也发表了类似观点。此前周三，美联储联邦公开市场委员会决定维持基准利率不变。

2、【港股一周见】恒指月跌逾千点，AI投资回报与融资压力成市场焦点

　　（来源：拔萃资本）上周回顾上周港股先跌后回升，恒生指数周五反弹335点或1.46%，收报23,294点，但在10天移动平均线约23,334点附近遇阻。上周恒指上涨0.87%，10月累计下跌1,318点或5.36%。恒生科技指数表现明显落后，全周下跌3.02%，全月重挫11.73%。周五大市成交额达2,143亿港元，南向资金净流出35.6亿港元，反映市场承接力度仍有待改善。拔萃视点港股板块表现分化，资金更重视盈利确定性。周五阿里巴巴、腾讯及美团等科技股反弹，但半导体股持续承压，中芯国际及华虹半导体分别下跌4.4%及6%。相较之下，蒙牛乳业上涨9.4%，美的集团及中国石化亦受业绩支持走高。

3、AI资本开支见顶？高盛：拐点近了，AI正从“超级主题”变成“常规叙事”

　　（来源：网易科技）持续三年的AI超级周期叙事，或许正在悄然切换档位。高盛三位资深人士在最新一期播客对话中判断：AI资本开支的峰值增速已近在眼前，市场对AI主题的定价，已经从“只往好处想”的单边乐观转向“好坏两面都要算”的双面博弈。而与此同时，美联储的实际加息幅度很可能低于市场当前的定价预期。

4、大摩：三大利空逐步出清，美股回调接近尾声，即将到来的中期选举和其他一些事态发展可能会为市场复苏扫清障碍

　　受AI资本开支担忧、流动性收紧与中期选举不确定性共同压制，美股过去几周面临回调压力，尤其是科技股。上周美股三大指数均录得下跌，上周五标普500收报7580.07点。10月份，纳指累计下跌5.3%，为2025年3月以来最差月度表现；标普500指数同样月线收跌，道指则在10月收涨。摩根士丹利认为，随着多重利空逐渐出清，美股目前的调整可能已接近尾声，即将到来的中期选举和其他一些事态发展可能会为市场复苏扫清障碍。大摩策略师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）在最新研究报告中表示，自6月以来，美联储资产负债表增速放缓、资本供应趋紧以及政治不确定性共同导致了市场疲软。

5、中信建投 | 科技巨头绩后波动，关注美国中期选举

　　文｜黄文涛李家俊本周A股加速调整，交投热度延续低位，双创板块跌超10%；海外市场表现分化，美国三大股指悉数收跌，日韩和欧洲股市有所上涨；国际金价下跌约3%，国际油价下跌约3%。9月规模以上工业企业利润增长14.4%，电子行业对利润增长贡献显著；10月官方制造业PMI为49.3%，前值50.1%，预期50%。美联储结束10月议息会议，宣布维持利率不变；美国总统特朗普可能在中期选举次日恢复对伊朗打击。美国科技巨头财报逐步出炉，绩后盘面波动剧烈；Anthropic正式向美国SEC提交IPO申请。本周机构调研热度有所回升，医药、电子等行业调研热度提升较多。

6、美联储加息预期强化压制金价，黄金跌破箱体支撑，短期维持震荡下行

　　文章来源：汇通财经现货黄金周一亚市延续上周五尾盘以来的技术性反弹，最新报3900美元/盎司附近，较前一交易日低点3870美元/盎司回升约0.6%，但较10月中旬890美元/克（约合4100美元/盎司）上方的高位已累计回落逾5%。金价在连续两个交易日重挫后出现超跌修复，但反弹力度明显偏弱，反映出市场做多意愿不足。压制金价的核心驱动仍来自美联储加息路径的再定价。尽管美联储在10月议息会议上维持利率不变，但多位官员释放鹰派信号。达拉斯联储主席洛根明确表示，美联储“至少还需要两次25个基点的加息”，并强调跳过一次会议并不改变政策终点。

7、黄金交易提醒：金价自一年低位反弹，本周迎中期选举和非农，多头能否扭转跌势？

　　文章来源：汇通财经周一（11月2日）亚洲盘初，现货黄金在经历上周五的剧烈杀跌后出现小幅修复，交投于每盎司3900美元附近，涨幅约0.6%，此前伊朗与卡塔尔官员连续第三天举行会谈，希望推动达成协议，以结束美国与以色列对伊朗的战争，周一油价下跌近2%，略微缓解通胀担忧，也给金价提供反弹机会。上周五（10月30日）现货黄金暴跌3.5%至每盎司3876.69美元，盘中一度创下2025年10月以来低点至3870美元，美国12月期金也收跌3.3%至每盎司3898.90美元。若从今年1月每盎司5595美元的纪录高位计算，金价累计回撤已约30%。

8、美联储官员接连放鹰：洛根预计至少再加息两次，穆萨莱姆呼吁尽快行动

　　文章来源：华尔街见闻达拉斯联储主席洛根表示，当前经济前景意味着美联储至少还需要实施两次25个基点的加息，但可以循序渐进，以帮助市场适应不断上升的利率。圣路易斯联储主席表示，进一步收紧货币政策是必要的，而且应该尽快采取行动，较早渐进式的政策调整，比未来被迫幅度更大、更突然的行动造成的扰动更小。美联储本周决定维持利率不变后，两位地区联储主席周五相继释放进一步收紧货币政策的信号，显示部分官员仍对通胀压力保持警惕。达拉斯联储主席洛里·洛根（Lorie Logan）表示，当前经济前景意味着美联储至少还需要加息两次，每次25个基点。

9、A股开盘：沪指涨0.42%、创业板涨1.05%，存储芯片、CPO概念股高开，银行板块延续强势，中国银行、工商银行再创新高

　　来源：金融界11月2日，A股三大股指集体高开，其中上证综指上涨15.29点，涨幅0.42%报3614.31点；深证成指上涨63.71点，涨幅0.59%报10897.5点；沪深300指数上涨20.44点，涨幅0.51%报4005.94点；创业板指数上涨25.45点，涨幅1.05%报2439.08点；科创50指数上涨24.67点，涨幅2.13%报1185.51点；CPO板块高开，联赢激光涨超14%，泰金新能、剑桥科技、新易胜、源杰科技纷纷高开。银行板块延续强势，中国银行、工商银行均再创新高，分别涨0.14%、0.46%。