江苏3家寿险公司，为何同地不同“命”？
作者 | 深水财经社 冰火
近日，2023年保险业成绩单“出炉”，在经济逐步复苏、需求持续增长等背景之下，行业保费收入创四年来新高。
值得关注的是，虽然60家非上市寿险公司亏损140亿，但人身险公司保费增速反超财产险公司，其中，寿险保费增速超过10%。
总部位于江苏的3家寿险公司2023年业绩分化加大。其中，利安人寿巨亏转盈、东吴人寿由盈转亏、国联人寿亏损进一步扩大。
01
利安人寿巨亏转盈，投资收益撑起利润
总部位于南京的利安人寿，成立于2011年7月，是一家全国性人身保险公司，目前注册资本45.79亿元。
利安人寿股东由江苏国际信托、江苏交控、南京紫金投资集团、江苏汇鸿国际集团、江苏信用再担保集团5家国企和深圳柏霖资管等5家民企组成。
来源：利安人寿2023年四季度偿付能力报告
近日，利安人寿官网发布了2023年第四季度偿付能力报告。从业绩表现来看，2023年利安人寿扭转2022年净亏损27亿元的颓势，实现净利润0.73亿元，位居60家寿险公司利润榜第13位。其中，第四季度公司实现净利润0.39亿元，占全年比重超过50%。
深水财经社观察到，投资收益大增是利安人寿由巨亏转盈的重要原因之一。2023年，利安人寿投资收益率为4.93%，第四季度实现投资收益15.53亿元，较上季度增长73%。
从保费收入来看，2023年第四季度，公司共实现保费收入 25.66亿元，保费收入前三位的依次是：利安寿终身寿险（尊享版）、鑫利来增额终身寿险、利安永吉（尊享版）终身寿险。渠道占比方面，银保占比67.61%，位居第一。
在偿付能力方面，公司第四季度末综合偿付能力充足率 168.22%，核心偿付能力充足率 87.67%，分别较上季度末上升10.7个百分点和 8.9 个百分点。
1月24日，在利安人寿2024年度工作会议上，公司党委书记、董事长周俊淑表示，聚焦利安“特和美”的战略蓝图——“特”在区域价值，“美”在高质量，以回归江苏主流金融机构的使命担当，深化降本增效，深度调结构，重塑高质量发展“新利安”。
来源：利安人寿官网
总裁傅杰在会上指出，2024年要持续降本增效，守住公司偿付能力，持续推进“235”战略，严格执行资产配置策略，打响“大客服”品牌。
02
东吴人寿由盈转亏，新掌门如何破局？
东吴人寿成立于2012年5月，总部位于苏州，是国内第一家在地级城市设立的寿险法人机构，注册资本金60亿元，机构网点覆盖江苏、四川、河南、安徽、上海、山东六省市。
2023年8月16日，东吴人寿原第四大股东苏州城建，将其所持的8.3%股份转让至第一大股东苏州国发，苏州国发的持股比例升至31.717%。苏州城建是苏州市国资委全资控股企业，苏州国发则是苏州市财政局全资子公司。
来源：东吴人寿2023年第四季度偿付能力报告
1月30日，东吴人寿发布了2023年第四季度偿付能力报告，2023年，公司实现保费收入95.38亿元，净亏损17.85亿元。相比之下，2022年，公司净利润为0.41亿元。
来源：东吴人寿官网
东吴人寿2023年每个季度都在亏，而第四季度亏损最多。具体看来，第一季度到第四季度，分别亏损0.35亿元、1.28亿元、1.66亿元、14.54亿元。
深水财经社观察到，投资收益不好是导致东吴人寿亏损的重要原因之一。2023年，东吴人寿投资收益率为0.57%，综合投资收益率为2.78%，两者均未达到行业的平均数。
东吴人寿的偿付能力同比有所下降，2023年四季度核心偿付能力充足率为148.4%，综合偿付能力充足率为158.7%。
东吴人寿在公告中表示，主要受资本市场波动影响，实际资本减少3.18亿，导致偿付能力充足率下降10.96个百分比。
在风险综合评级方面，2023年风险综合评级二季度为BBB类，三季度为BB类。对于评级结果下调原因，东吴人寿在公告中表示，主要是公司治理监管评估根据监管最新公布结果进行了更新，内源性资本占比有所下降。
值得关注的是，2023年8月，原苏州银行行长赵琨出任东吴人寿党委书记；今年2月1日，东吴人寿公告，经董事会表决通过，并经金融监管总局江苏监管局核准，由赵琨担任董事长。
那么，面对巨额亏损，赵琨如何破局？
据东吴人寿官方微信公众号消息，2月1日，赵琨在年度工作会议上表示，2024年是公司转型变革事关长期稳健经营发展的一年，要转变发展模式，以偿付能力为核心指导经营发展。加强营销渠道建设，聚焦成本管控和产品价值贡献，提升盈利基础。
03
国联人寿：增收不增利，亏损增至2.3亿元
总部位于无锡的国联人寿，成立于2014年12月26日，是一家全国性寿险公司，实控人为无锡市国资委。
2023年12月27日，国联人寿注册资本由20亿元增至21亿元，其第一大股东国联集团持股比例由30%增至33.33%，达到监管规定的单一大股东最高持股比例，目前国联人寿的国有股东占比92.5%。
来源：国联人寿2023年第4季度偿付能力报告
深水财经社观察到，2024年国联人寿将迎来成立十周年，但公司却深陷增收不增利窘境。
1月30日，国联人寿披露的2023年第4季度偿付能力报告显示，2023年，公司实现保险业务收入84.34亿元，同比增长40.71%；而净利润亏损2.3亿元，较2022年亏损金额有所扩大。
具体来看，国联人寿除了在成立首年（2015年）和2021年实现盈利0.16亿元和0.02亿元之外，其他年份均为亏损，成立以来合计亏损12.78亿元。
对于2023年亏损原因，国联人寿曾对媒体表示，一是非经营性因素影响约3.76亿元；二是新业务保费增长迅速，行业特性决定了客观上会存在一定规模的首年亏损。
截至2023年末，国联人寿核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别为74.42%、139.14%，均较上季度末有所提升；近两次风险综合评估结果均为B类。
据国联人寿官方微信公众号消息，在2024年新年寄语中，公司党委书记、董事长丁武斌表示，发展是第一要务，高质高质量发展的必要条件是加强偿付能力管理。今年要围绕资本充实、渠道创新、机构提质、数字赋能、经营提升、成本压降，在新一轮行业转型和存量发展中争先进位，再创佳绩。
国联人寿党委书记、董事长丁武斌；来源：国联人寿
险企持续平稳发展离不开资本金的支持。近期国联人寿在公告中表示，后续引战增资工作正在稳步推进，以进一步强化资本管理，提升可资本化风险评价得分。
(全球市值研究机构深水财经社独家发布，转载引用请注明出处)