A股三大指数走高，降准预期为何升温？存量房贷利率即将下调?
今日市场
A股三大指数今日小幅低开，随后强势走高，午后维持高位盘整。总体上个股涨多跌少，两市超4700只个股上涨。沪深两市今日成交额再度超过万亿。北向资金小幅净卖出。盘面上，行业板块呈现普涨态势，电机、汽车零部件、半导体、通用设备、消费电子板块强势领涨，仅银行、证券、保险三大金融板块逆市下跌。今日机器人产业链爆发，主要是受到两大利好刺激。一是特斯拉产业链公司在最新披露的半年报中透露，其研发的直线和旋转执行器已多次向客户送样，项目要求自2024年一季度进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100台。公司规划年内完成4套生产线安装调试，形成年产10万台的一期产能，后续将提升年产能至百万台。机器人业务进展超预期。二是8月29日，第六届中国国际新材料产业博览会将在哈尔滨正式开幕。特斯拉人形机器人Tesla Bot也将亮相，现场还将揭示“特斯拉的秘密宏图”。此外，2023世界机器人大会于8月16日至22日在北京举行，集中展示了机器人在制造业、商贸物流、医疗养老等领域的最新成果。多家企业的人形机器人亮相，展现出较好的运动能力，技术参数如自由度等亮眼。业内人士认为，人形机器人商业化进度有望超预期。
另外，值得注意的是，今日科创50指数一度大涨近5%，这主要有四大积极的因素：一是政策密集落地，尤其证监会对IPO的阶段性收紧，对大股东减持行为的规范，明显利好科创板。二是科创板的高弹性、强贝塔属性，在市场企稳反弹期间表现最好。三是科创50点位以及科创板整体估值均处于历史低位。四是最近美国十年期国债利率持续下行，对于成长板块是一定的利好。
截至收盘，今日上证指数收于3135.89点，上涨1.20%，成交额为4440亿元；深证成指上涨2.17%，成交额为5931亿元；创业板指上涨2.82%。今日两市上涨个股数量为4734只，下跌个股数为453只。
从风格指数上来看，今日多数风格均表现不错，其中成长和周期风格的个股涨幅最大，金融风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。
盘面上，31个申万一级行业中有27个行业上涨，其中汽车，计算机，电子行业领涨，涨幅分别为4.08%，3.88%，3.71%。银行，非银金融，石油石化行业领跌，跌幅分别为1.35%，0.27%，0.06%。
资金面上，今日北向资金净流出6.80亿元；其中沪股通净流出33.96亿元，深股通净流入27.16亿元。近三个月北向资金净流出235.97亿元。俄乌和中美局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况最近对北向资金影响较大。
从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为3.30%，接近一倍标准差，万得全A指数处于底部区域。风险溢价指数近期小幅震荡，后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。
（注：数据更新至前一交易日，风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）
热点新闻
新闻一：降准预期为何突然升温？
从银行间市场拆借利率来看，最近银行的资金似乎在收紧。据财政部消息，今年新增专项债券力争在9月底前基本发行完毕，用于项目建设的专项债券资金力争在10月底前使用完毕。这意味着未来一段时间，实体对于资金的需求在加大。
另外，有市场人士直言，银行最近突然出现钱紧的趋势，若不降准很可能会影响到9月份的信贷。与此同时，我们也可以看到，最近上海银行间同业拆借利率出现了持续飙升的情况。对着这种情况，央行层面已经有所动作。人民银行8月29日公告称，为维护月末流动性平稳，人民银行以利率招标方式开展了3850亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有1110亿元逆回购到期，公开市场实现净投放2740亿元。
因此，也就催生了强烈的降准预期。这对于当下市场而言，自然也是重磅利好。
那么，降准的概率究竟有多高呢？近期发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》表示，加强对流动性形势和金融市场变化的分析监测，灵活开展公开市场操作，保持银行体系流动性和货币市场利率平稳运行。
分析人士认为，人民银行近期存在降准的概率和空间。原因主要有两条：一是通过释放长期流动性并降低银行资金成本，来提升金融机构提供信贷支持的意愿与能力、加大逆周期调节力度；二是配合财政发力。据财政部消息，今年新增专项债券力争在9月底前基本发行完毕，用于项目建设的专项债券资金力争在10月底前使用完毕，这意味着未来一个月时间，实体层面对于资金的需求会大幅度增加。此外，月内剩余几个交易日地方债发行缴款也处于高位。在这种背景之下，加大资金投放力度的可能性是比较大的。
值得一提的是，成长股的关键变量也发生了较大变化，最近美国十年期国债利率持续下行，美元指数亦开始有做顶的迹象，这对于近期颇受挫折的成长股来说，是一个关键变数。今天，我们也可以看到，A股市场的成长股表现更为出色。
新闻二：存量房贷利率即将下调？
昨晚，据银行从业人士透露，存量房贷利率即将下调。今天获悉，某银行总行拟于本周召开个人住房贷款存量利率调整项目启动会议，会议时间就定于8月30日下午。
此外，8月29日，招商银行召开了中期业绩交流会。招商银行行长王良表示，房地产风险给招行带来的影响体现在三方面：一是表内贷款；二是理财投资的房地产企业发行的资产证券化产品等；三是私行代销的信托计划。“经过这两年的时间，现在基本上风险化解都已经接近尾声，经历这个过程后招行能够更健康地发展。”
关于存量房贷利率调整，招商银行行长助理彭家文表示，从央行的发声来看，“鼓励和支持”直接变成了“指导”。他判断存量房贷利率下调也是势在必行，是大概率事件。目前来看招行已经制定了相应的预案，但还没有最终的方案。主要考虑是现在有很多因素需要兼顾好。
其实，最近关于存量房贷利率下调已经有多家银行发声。8月25日，中信银行就下调存量房贷利率一事作出回应。该行副行长谢志斌表示，各地房贷利率差异较大，存量房贷利率难以实行“一刀切”的管理政策，中信银行对可能发生的业务调整已做好预案。建设银行也有类似发声。
市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。
格上研究