鼎益丰暴雷闹剧：如何巧用在线资源识别项目“靠谱度”？
发布日期：2024-01-22
来源：世界风情画（ID：finkeeper）
作者：保镖哥
晨会朗诵《道德经》、一副“仙风道骨”模样的创始人曾任“敦化市副市长”，靠着“禅易投资”收益率轻松超过巴菲特……
这样的“企业文化”，这样的“创始人风采”，是个人都觉得不太靠谱，但是，这样的公司还能借壳上市于香港股市，还能爆出“千亿理财暴雷”的大瓜。
不是我不知道，这世界变化快。
在经济不景、裸泳者纷纷浮出水面的当下，“鼎益丰控股”（00612.hk）也许不是最荒诞的个案，但却足够发人深省，因为它为投资者如何尽调“上市公司”靠谱度，提供了深刻而又寓意深长的例证。
长话短说，保镖哥在此假设自己为投资者，遇到“鼎益丰”业务员或者亲朋好友向自己广告投资基金“年化收益率80%”以上时该如何应对。
首先，打开天眼查网站或APP。
接着，输入“鼎益丰”三字，映入眼帘的是三家由“隋广义”先生担任法人代表的公司，其中，两家在深圳，一家在香港。
较早的一家注册于2013年，名曰：深圳前海鼎益丰基金管理有限公司。看来是家私募基金，只不过，鼎益丰基金早在在2016年便已进入“注销”状态。
为了验证鼎益丰目前尚存的基金和了解当年前海鼎益丰基金注销的原因，我们打开“中国证券投资基金业协会”官网，在“服务大厅”的下拉窗口处进入“我要查”目录。
先点击“私募基金管理人分类查询公示”，输入“鼎益丰”，可得：
私募基金管理人中并没有“鼎益丰”的名字。
有没有可能“鼎益丰”作为香港上市公司，是合资格的境外托管人呢？
于是，我们再查询下“合资格境外托管人公示”——
由基金业协会网站相关栏目可知，QFII托管行里，也没有“鼎益丰”的名字。
可见“鼎益丰”并不能托管境内投资者的资金。
那么，根据“天眼查”显示的已注销和中国《证券投资基金法》及其相关补充部门规章规定的必须在基金业协会备案、报告各季度、各年度运营情况的制度，我们只能认定，隋广义先生旗下的前海鼎益丰基金在2016年注销后，该人并没有在中国内地注册新的基金，而原基金被注销的原因就非常值得关注了。
现在，我们点击“已注销私募基金管理人公示”页面。
通过输入“鼎益丰”三字并查询，我们得到了两家基金的信息：
好家伙，一家是基金业协会代行市场监管部门职责，在2021年4月便被强制注销的“深圳市鼎益丰基金投资管理有限公司”。另一家，就是2011年10月成立，2013年变更登记信息，2016年被注销的“深圳市鼎益丰资产管理有限公司”。
为保谨慎，我们再通过“实际控制人”“隋广义”来查询，依然是这两家公司。
由此可见，随着深圳市鼎益丰基金投资管理有限公司被协会注销，“隋广义”及其控制的实体，在2021年后的一切基金募资行为都是不合法的。
本来说到这里，也许前来动员保镖哥的业务员、或者亲戚朋友就应该放弃了，但也许会遇到执迷不悟者，还在讲隋广义的“投资”都是有“实体项目”的，都是有现金流收入的。
那么，保镖哥不得不回一句，“君子生非异也，善假于物也”。
还是使用互联网工具，还是使用“天眼查”。
我们以“隋广义”为关键词，再进行个人履历的筛查——
如果粗看“隋广义”所有任职企业的第1页，也许都彰显着该人成功的辉煌历史，但是，往下随便一翻，就不是那么光鲜亮丽了。
该人所有任职的29家实体里，注销或吊销的，达16家之多，超过了50%。
而且，其最早担任股东的“济南易森信息咨询有限公司”是被“吊销”的。
而且吊销日期早在“2004年12月3日”。
可见其经营中存在严重违法事项。
类似的还有隋广义旗下的“陕西鼎益丰投资顾问有限公司 ”，2011年开业，2017年因在当地“连续自行停业6个月以上”被吊销。
由此可见，隋广义的管理水平充满了随意性，对企业经营和规划缺乏了解，如此水平的“禅易投资”，如何能在资本市场上为客户赚钱呢？
也许，讲到这里，80%以上的执迷不悟者也有所醒悟了，但还有业务员为着发展新投资者获得的提成，拿着鼎益丰在港上市的光环想来说服保镖哥。
保镖哥作为前证券投顾，当然了解香港上市的门槛十分低，且该公司是2018年借壳“中国投资基金”完成的上市，尽管股价因借壳行为从0.2港币/股一度涨到过28港币/股，但上市之后，至少有财务报表（不管数据真假），都可以一展公司经营的端倪。
于是，我们简单地将搜索引擎整理的鼎益丰公司2019年至2023年上半年的财务数据再做一简析：
先看《利润分配表》情况，这里虽然使用的是国际会计准则报表、计量单位是港币，但是将2019年至23年上半年鼎益丰公司营业收入、主要支出项中的管理费用（人员工资、福利、顾问、送往迎来费用等）、税后净利润同列一图，可以清晰地发现，该公司营业收入少得可怜，哪怕在公共卫生事件前的2019年也仅有137.74万港币，合人民币仅有100多万元。
但是该公司管理费用支出就在8000万港币以上，而税后利润（=营业收入+投资收入-税项-成本-费用）则非常不稳定，2019年和2022年的亏损合计5.82亿港币，而2020、21和23年上半年盈利汇总才有5.44亿港币，可以说，这4年半里，鼎益丰公司还不能实现盈亏平衡，与“超越巴菲特”的牛皮相比，实在是差距甚大。
再看鼎益丰《现金流量表》中的各主要项目收支情况：
从现金流量情况来看，鼎益丰公司的主要现金收入来自“发行股份收入”，2020年至23年上半年，每期发新股，割“韭菜”收入都在2亿港币以上，由此可见，该公司纯粹是在操作概念，让投资者接盘，而纵观该公司投资性净收益则可发现，“禅易”投资的业绩实在差强人意，2019年至23年上半年来依然没有实现盈亏平衡。
而且，综合该公司营业收入、税后净利润，经营性现金净额、投资性现金净额变化，可知，该公司就算有盈利的2020、21、23年上半年皆有数千万乃至上亿无法解释的资金缺口，是否存在严重财务造假尚未可知。
此外，我们再将鼎益丰各期现金结存变动情况列图呈现后，还能发现新的逻辑不自洽之处：那便是在投资和经营性现金流为正，且记录税后净利润为1.65亿港元的2021年，该公司现金结存还比2020年期末减少了5200万港元。
尽管《现金流量表》上的“解释”是还债和其他融资费用支出有所增加（支付利息花费1360.50 万港元、“融资业务其他项目”支出1190.90 万港元，偿还贷款本金9300万港元 ），但如果将这些融资支出算作“财务费用”，那么该公司的税后净利润能达到其宣称的“1.65亿港币”吗？
……
由此可见，鼎益丰公司作为隋广义“禅易投资”的样本企业和融资平台之一，其业务收入并非隋广义打造的商业帝国全部收入，但一定是打包了能换取收益的“精华”部分，连“精华”部分都是这等水平，隋广义等人的真实经营、投资能力可想而知。这些互联网上一搜即得的信息，还有那么多投资者不明就里地冲去飞蛾扑火，这让保镖哥也不禁无语。
综上所述，识别投资项目是否靠谱，利用现代化的信息工具是非常重要的一课，如果能用互联网尽调便可发现离谱端倪的项目，最好还是敬而远之，毕竟，钱场、情场、战场是三个最大的“人性大发”的场所，而人性，则是经不起考验的。
参考资料：
1、每经记者实探兑付危机中的鼎益丰：产品数月未分红，销售仍在兜售年化利率超80%的产品（每日经济新闻）
2、伪神的狂欢，金融邪教教主“隋广义”主持的鼎益丰疑似即将崩盘！（RiskRaider风险雷达 ）