火爆！净流入超5000亿元，资金借道ETF"买买买"！2024年如何配置？
在2023年这一ETF发展“大年”，ETF成绩如何？
随着2023年股市收官，ETF的年度战绩也浮出水面。从二级市场涨跌幅来看，纳指ETF一举包揽前三，表现喜人，全市场有三只纳指ETF的全年涨幅超过了50%，其中，纳斯达克ETF（159632）大涨58.09%夺冠。
虽然涨幅榜被QDII霸屏，但国内市场的震荡并未影响投资者涌入ETF的热情，相反，投资者的“越跌越买”和基金公司发力布局形成合力，共同推动了ETF在2023年的爆发式增长。
Wind数据显示，截至12月29日，全市场ETF总份额2.05万亿，相比年初增长了超40%，其中权益类ETF的份额增幅超50%，按区间成交均价来计算，有超5000亿资金在2023年借道ETF流入股市。
纳斯达克ETF大涨58.09%夺冠
整体来看，2023年，由于A股持续震荡，ETF涨幅排行榜主要由QDII—ETF霸屏，年度涨幅前十的ETF中有7只均为跟踪纳斯达克指数的ETF。
其中，全市场共有3只ETF的全年涨幅超过了50%，包括华安基金的纳斯达克ETF（159632）、广发基金的纳指ETF（159941）、国泰基金的纳指ETF（513100），涨幅分别为58.09%、52.33%和51.81%。
除了QDII—ETF外，在年度涨幅前十的ETF中，还有3只跟踪动漫游戏指数的ETF涨超30%，分别为游戏动漫ETF（516770）、游戏ETF（159869）、游戏ETF（516010）。紧随其后的是中韩半导体ETF（513310）、日经ETF（513520）等，涨幅均超25%。
但其实，上涨仅仅是少数，市场的弱势震荡让ETF在2023年出现了较大面积的亏损。
据Wind数据统计，全市场有644只ETF均在2023年收负，其中多只旅游ETF、光伏ETF、新能源ETF、地产ETF的年度跌幅均超过了30%。此外，由于港股全年表现不佳，多只跟踪港股医药、互联网的ETF也跌幅居前，普遍下跌了逾20%。
超5000亿资金借道ETF流入股市
值得注意的是，虽然市场震荡、基金赚钱效应不佳，但投资者的“越跌越买”和基金公司发力布局形成合力，共同推动着ETF市场的爆发式增长。
Wind数据显示，截至12月29日，全市场ETF数量增加到891只，总份额2.05万亿元，突破两万亿元大关，相比年初的1.44万亿元增长了超40%，其中权益类ETF从8975.77亿份增长到了1.37万亿份，增幅超50%。
按区间成交均价来计算，权益类ETF的净申购金额达到了5364.78亿元，这意味着有超5000亿元资金在2023年借道ETF流入股市。
对于权益ETF今年规模大发展的原因，华夏基金数量投资部执行总经理、基金经理徐猛表示，最重要的一个原因是主动权益基金的超额收益相对欠佳，市场的有效性或者战胜指数的难度在增加。通过将市场上主流热门赛道和指数做对比，徐猛指出，近一两年来大部分主动基金的平均收益持续跑输指数产品。
具体来看，全市场有12只ETF的年度净流入资金超过了100亿元，主要以宽基ETF为主，包括沪深300ETF（510300）、科创50ETF（588000）、沪深300ETF易方达（510310）、上证50ETF（510050）等产品，其中沪深300ETF（510300）全年净流入约680亿元，该基金在2023年8月突破1000亿元，成为全市场首只规模过千亿的权益ETF。
而新发基金市场也被ETF抢尽风头。其中，科创100、中证2000以及深证50等宽基指数ETF的擂台赛，吸引了多家头部基金公司同台竞技，在发行冰点期依旧销售火爆，华夏上证科创板100ETF首募规模达到38.95亿元，博时上证科创板100ETF、易方达深证50ETF、富国深证50ETF等首募规模超过20亿元。
但需要指出的是，由于市场持续震荡，ETF在资金涌入、份额上涨的同时，其净值涨幅或基金规模却徘徊不前。截至12月29日，全市场ETF规模为2.05万亿元，仍未突破9月初的规模高点，前述12只净流入较多的ETF也普遍在2023年为负收益，呈现出资金“越跌越买”的特征。
2024年ETF如何配置？
ETF市场的爆发式增长和创新产品的陆续推出，正在为资金配置提供更加多元化的选择。展望2024年，有意借道指数化投资工具来布局的投资者应该如何配置ETF？
国泰基金总经理助理、量化投资部总监梁杏建议，投资者可以关注两条主线：一条是技术提升或者说技术驱动下的人工智能，包括算力、算法、数据，对应到行业上就是芯片、通信、软件、游戏（应用）。另外一个就是国产替代，包括军工、芯片、工业母机、机器人等。
“科技产业链这几年可能都是会有一个不错的行情，当然波动也大，这个方向可以考虑科创板100ETF这样的科技领域宽基，在市场底部区域可以布局这种市值更小、成长性更高、弹性更大的品种；也可以考虑细分的行业ETF，比如芯片ETF、半导体设备 ETF，其中半导体设备材料因为更紧缺，所以市场给出来的估值溢价相对来说也会更高。” 梁杏表示。
展望2024年的投资机会和ETF配置策略，徐猛表示主要有三大方面：
第一，更加看好香港市场和恒生科技指数。香港市场是以机构投资者为主的市场，受海外流动性影响相对较大，在海外流动性缓解和盈利反转的背景下，香港市场或具备更好弹性，特别是港股科技板块。其中，恒生科技指数是港股科技旗舰指数，聚焦港股上市的大中华地区新经济板块公司，看好该指数最大的逻辑之一在于成份股的业绩反转。
第二，看好中证科创创业50指数，该指数是从科创板和创业板中选出市值较大的50只新兴产业股票，前三大权重行业电力设备及新能源、电子、医药合计占比超80%。该指数具备“科技”“龙头”两大特点，更符合成长风格核心资产的特征，是主动基金重仓股含量最高的指数之一，过去两年多调整幅度相对较大，未来看好主动基金超额收益的均值回复，也看好中证科创创业50指数的向上弹性。
第三，看好国证半导体芯片指数，该指数反映A股市场芯片产业相关上市公司的市场表现，覆盖芯片材料、设备、设计、制造、封装、测试等全产业链。芯片处于整个电子信息产业链的顶端，被广泛应用于PC、手机及平板电脑、消费电子、工业和汽车等终端市场。芯片产业受到国家政策的大力支持，国产替代进程助力半导体景气度提升，科技创新应用场景会对芯片产业产生巨大需求。
责编：杨喻程
校对：廖胜超