1、财经早报丨百亿基金隐形持仓浮出水面 万亿AI巨头砍融资砍估值丨2026年11月2日
【市场动态】 央行、证监会今日召开座谈会，A股将迎哪些利好？11月2日，中国人民银行、中国证监会将召集一些证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。此外，11月2日，央行、国家金融监督管理总局和证监会将召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。2024年9月24日上午9点，央行、国家金监总局、证监会三大金融管理部门主要负责人齐聚国新办发布会现场。在这场被市场认为非同寻常的发布会上，央行行长潘功胜宣布了三大项支持性货币政策举措，其中包括支持股票市场的政策。
2、华泰金工 | 固收+逆势扩容，行业分布趋于分散
（来源：华泰证券金融工程）基金三季报点评：主动权益规模回落，固收+行业分布趋于分散基于公募基金2026Q3季报披露数据，截至三季度末，公募基金整体规模合计约39万亿元，相较二季度下降0.99%。权益型产品方面，受A股市场波动风险升高影响，主动权益基金规模、份额均回落：规模较上季度减少0.94万亿元，份额较上季度减少467亿份；不过新发产品中，科技成长、量化选股等主题的产品发行规模较高，或依然受到市场青睐。
3、天风 · 11月金股
资料来源：WIND，天风证券研究所【策略】静待美国中期选举——港股策略周观察1、美国中期选举将于11月3日举行。美国劳动力市场呈现“低招聘、低解雇”特征。截至10月17日当周，首次申请失业救济人数减少6,000人至19.4万人，为7月18日当周以来最低，低于前一周的20万人。2、美联储主席沃什在国际货币基金组织年会上的讲话未明确预判10月会议是否加息，称不会预先判断会议结果，并重申美联储致力于实现价格稳定。讲话后，市场对10月加息的定价由28%降至15%以下；此前通胀数据高于预期，一度推升加息预期，但随后加息概率回落至15%—20%，低于一个月前约70%的水平。
4、公募“抱团”松动
来源：中国基金报中国基金报记者 闫军自2026年三季度以来，A股市场整体调整，成长风格明显承压，价值风格相对占优，市场主线由科技成长向周期资源、金融及医药等方向切换。受市场调整及基金净值回撤影响，三季度末主动权益基金规模降至3.79万亿元，环比下降20.48%，份额下降3.33%。规模缩水的背后，是公募基金此前高度集中的持仓结构松动。基金三季报显示，以电子、通信为代表的TMT赛道拥挤度明显下降，资金向医药、消费、金融等方向再平衡。电子、通信仓位大幅回落作为前期资金最拥挤的方向，科技成长板块在本轮调整中首当其冲。
5、FOF成绩单！11万人选择这只Y份额
兴证全球基金2026年三季报近期发布，多元资产配置团队旗下FOF有何亮点优势？最新观点如何？百万客户之选旗下多只FOF回报居同类前5作为业内FOF和养老布局的先行者，兴证全球基金2016年成立多元资产配置部；2018年成立养老金管理部；2019年发行旗下首只养老目标FOF。截至2026年6月底，旗下FOF共吸引超127万持有人（各基金中报数据）。截至2026年9月底，团队旗下多只产品历史回报居同类前5（如下表，银河证券排名）。业绩数据来源：基金定期报告，排名来自银河证券，截至2026/9/30。
6、多只QDII基金近一年净值涨逾30% 机构：AI板块短期调整不改长期景气
近一年，多只QDII基金净值涨幅超过30%，其中人工智能板块相关产品表现尤为突出。站在当下时点，多位基金经理表示，尽管AI板块短期内有所波动，但产业基本面依然坚挺，长期看好科技硬件及AI应用带来的增长机会。数据显示，截至10月28日，多只QDII基金近一年净值涨幅超过30%，其中有一些产品聚焦人工智能板块。以华夏移动互联混合为例，该基金近一年净值上涨54%，在QDII基金业绩排行榜中居前列。截至三季度末，该基金前五大重仓股分别为英特尔、美光科技、英伟达、SK海力士和台积电。
7、从集中押注转向拥抱均衡 百亿基金隐形持仓股浮现
随着公募基金与上市公司三季报披露收官，规模超百亿元的主动权益基金隐形持仓股正式浮现。证券时报基金研究院梳理发现，在严凯、方建、葛兰等明星基金经理掌舵的百亿基金中，有120余只个股并未进入任何一只百亿基金三季报的前十大重仓股，却仍获单只基金重金持有，其中13只个股的单只基金持股市值突破5亿元。进一步看，业绩确定性已成为这批隐形持仓的核心筛选标尺：单只百亿基金持股比例超2%的38只个股中，占比86.84%的个股前三季度既实现盈利，又实现营收同比增长。
8、格林基金：周五波动源于赎回扰动，长期上行逻辑未破
（来源：格林基金）上周五债市震荡调整，长端现券与国债期货盘中走弱，午后抛压集中释放。当日两大信息形成多空交织：一方面央行官宣政策利率换锚，以隔夜逆回购为新的操作锚点，配套流动性工具维稳债市、缓释赎回负反馈；另一方面PMI数据低于市场预期，再度印证内需修复偏弱。但本轮调整核心触发点仍是理财集中赎回带来的被动卖券，属于短期负债端冲击，并不改变债市中长期向好基础。历史上多轮赎回冲击都具备短期扰动特征，抛压出清后行情会重新回归基本面主线定价。从基本面来看，最新PMI回落至荣枯线下方，景气修复力度不及预期，内需恢复节奏偏慢，物价低位运行，总需求偏弱的格局没有扭转。