“木头姐”谈为何不投SK海力士和美光：内存价格飞涨是警示信号
来源：环球市场播报
Ark Invest首席执行官凯茜·伍德表示，她正避免投资依赖内存的人工智能芯片股票，转而青睐Cerebras Systems和Groq等公司，并称内存短缺推高价格是警示信号，而非投资的理由。
高价格“并非正常状态”
伍德在一档播客节目中解释了为何Ark不持有存储类股票，认为高带宽内存是半导体产业链中最具周期性、最容易商品化的环节。
“这是半导体供应链中周期性最强、最容易商品化的一环。”伍德表示，并指出由Ark风险基金投资的Cerebras和Groq这两家公司正在开发无需高带宽内存的AI芯片。
尽管伍德未具体提及企业名称，但三星电子、SK海力士和美光科技是全球最大的DRAM制造商，共同控制着全球约90%的产量。
她表示，价格上涨三倍、四倍甚至十倍 “并非正常状态”，应当被视作负面信号而非利好。
伍德将这一现象类比为特斯拉在电池设计中剔除钴元素，以此规避供应链瓶颈，称芯片行业如今正 “通过技术设计摆脱对高带宽内存的依赖”。
伍德将其比作特斯拉公司通过从电池中“工程化”出钴来避免供应链瓶颈，称芯片行业如今正“工程化地消除对高带宽内存的需求”。
Ark周二出售了价值180万美元的AMD股票，此前周一已抛售了1310万美元。与此同时，该基金买入了约770万美元的Cerebras股票。
摩根大通估计，从2024年初到2026年底，DRAM价格可能上涨超过400%，并将该现象称为“芯片通胀”，已推高了日常电子产品的价格。
SK海力士的母公司SK集团董事长崔泰源称当前内存价格“异常高昂”，并表示行业应优先扩大供应，而非追求利润最大化。
据Counterpoint Research总监MS Hwang指出，尽管三星、SK海力士和美光都在扩大生产，但预计最早要到2028年才能实现显著的供应缓解。
今年6月，美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉称内存是人工智能时代的一项战略资产，并已与16家长期客户签署协议，到2030年累计收入约达1000亿美元。