2026年上半年国内显示面板行业走出稳健复苏行情，头部企业盈利水平实现大幅提升。京东方与TCL科技相继披露半年度业绩预告及财报数据，两家龙头企业营收与净利润均实现大幅同比上涨，拉开行业盈利分化的差距，头部集聚效应持续凸显。行业整体摆脱此前的低迷态势，头部企业经营质量稳步改善。

钉科技注意到，从核心业绩数据来看，两大面板龙头增长势头强劲。京东方预计上半年归母净利润为50亿元至55亿元，同比增长54%至69%。2026年上半年，TCL科技预计实现归母净利润37.0亿元-39.2亿元，同比增长96%-108%。旗下TCL华星面板主业贡献主要盈利增量，上半年实现净利润超38亿元，归属TCL科技股东净利润超32亿元，增长显著。

面板企业盈利能力大幅提升，首要原因在于行业供给格局的持续优化。随着海外LCD产能逐步退出，中国面板厂商已占据LCD主导地位。京东方与TCL华星形成的双寡头格局有效维持了市场秩序。京东方LCD五大主流应用面板出货量保持全球第一。TCL华星在大尺寸显示领域充分发挥产线布局和产品技术优势，主要产品价格相对稳定。供给侧改善直接推高了行业的盈利中枢。

需求端同样提供了有力支撑。大尺寸化趋势持续拉动面板面积需求增长。京东方高刷新率、高对比度等高端产品出货持续增加，柔性AMOLED上半年出货超8000万片。TCL华星t9产线产能持续释放，带动IT产品销量稳步增长，车载业务延续高增长态势，LTPS车载出货面积全球第一。高端产品和新兴应用领域的拓展，为面板企业打开了新的利润空间。

展望下半年，市场观点存在分歧。群智咨询预计下半年全球电视面板市场将呈现“旺季不旺”特征，品牌厂商采购策略从积极备货转向保守。但也有机构认为，下半年足球世界杯备货和国内以旧换新政策持续，面板价格有望维持稳定。中信建投则指出，供需比可能在未来2至3年持续低于平衡线，面板价格中枢将提升，利润释放周期即将到来。

综合来看，面板行业已从过去强周期产业阶段转向良性竞争格局，上半年盈利大幅增长验证了这一趋势。钉科技注意到，下半年虽有需求透支和成本压力等不确定因素，但行业供给格局优化和龙头企业竞争优势的持续强化，为全年业绩提供了坚实基础。面板巨头的赚钱能力，正在从周期波动走向稳定释放。