关于公积金改革的风声越来越大。

就在2025年12月，近十年来中央经济工作会议第一次出现了“深化住房公积金制度改革”的表述，一时间引起各方关注。紧接着，全国住房城乡建设工作会议上，关于公积金的内容，整整提了7次。

什么信号？嗅觉敏锐一点的都能想到：公积金改革，就要来了。但背后的逻辑更值得思考：时代转型，阵痛不断，国家为了发展，正在到处盘活资金、资产。

首先要明确，公积金制度在社会中有着非常重要的作用。历史上看，公积金制度从上世纪90年代开始推行，主要用于购买、建造、翻建、大修自住住房、偿还购房贷款本息、租房等规定用途，是国家调整房地产政策的重要工具。数据显示，截至 2024年末，全国住房公积金累计发放个人住房贷款4999万笔，将近5000万个家庭从住房公积金受益。到2024年底，全国缴存公积金余额更是高达10.9万亿元。

但是，因为是规定用途，公积金的提取就有一定限制，这就造成了一个问题：支取困难，而钱一旦支取困难，流动性就受到阻碍，这就导致了公积金这笔大钱，变成了沉睡资产。

但是，沉睡资产就保值吗？举个例子：公积金贷款，5年以上利率2.6%，而商业房贷利率持续降低，平均利率已经低到3.07%，差距已经微乎其微，在某些商贷优惠较大的城市，甚至还出现了倒挂。

而且，另一个不能忽视的问题是：房地产已经过了快速发展期，随着人口下降，购房需求逐渐下降，而公积金又是强制缴纳，这注定了公积金余额越来越高，又不能发挥全部作用。

这才是问题所在。所以，这一次的公积金改革风声，绝对有迹可循，就连官方背景的《求是》和《人民日报》都在发文预测，公积金接下来很可能要迎来改革大动作了。改革的重点在哪里？大概率还是简化个人支配和扩大公积金使用范围。毕竟，在当下经济承压的环境下，疏通内循环是当务之急，可很多人兜里没钱怎么办？除了国家制定各种增加收入的政策来给大家发钱之外，躺在公积金账户里的十万多亿也应该发挥促进经济循环的作用，再也不能出现一边缺钱，另一边有钱又不用的情况。

这么一看，公积金改革是时代所需，而且很多地方政府已经开始对住房公积金实施改革，比如可以抵扣物业费、暖气费甚至大病医疗支出等等。而据中指研究院统计，2025年全国各地共出台房地产政策超630条，其中围绕公积金相关政策约280条，频次为各类政策最高。到2026开年，各地围绕公积金的政策还在不断发布。

沈阳这边不再限制灵活就业等群体“商转公”中原贷款已偿还年限要求；成都明确购房提取代际互助政策延续至2026年12月31日。缴存人在成都市行政区域内新购住房，本人及配偶可提取公积金外，父母、子女也可在购房一年内申请提取一次；徐州方面宣布，可提取公积金支付物业费、暖气费，每年度可提取一次，每套住房提取总额不超过8000元；石家庄也明确，自2026年1月1日起提高租房提取额度、新增物业费提取、放宽“商转公”准入条件。

多地集体调整公积金使用方式，趋势显而易见，就是让公积金发挥更大作用。

（马江博）