善思录：陆天然/文

掼蛋桌上流传着一句真理：“牌局的胜负，从不由摸到的牌决定，而在于组牌的逻辑与出牌的节奏。” 随着美国拟于2025年生效的弃籍税新规引发关注，跨境财富传承领域的税务规划再次成为焦点——据公开信息显示，部分高净值家庭因家族信托受益人身分与新规要求存在适配性问题，可能面临最高40%的赠与税风险。这一现象背后，恰是一场考验全局思维的高阶掼蛋大赛：跨境财富管理的本质，是通过“预判局势、优化资源、动态调整”的核心智慧，在政策框架内实现财富的安全传承，而非被动应对规则变化。

掼蛋高手的核心能力，在于摸到牌面便推算全局走势——标记关键牌型、预判对手策略、规划出牌节奏，而非孤立看待单张牌的价值。跨境税务规划亦是如此，政策变量如同掼蛋中的“主牌花色”，忽视其演进逻辑必然陷入被动。美国《国内收入法典》877A条款早已奠定弃籍税核心框架，2025年拟生效的新规，本质是对“间接赠与”范围的细化补充，将信托受益权转移、资产代持等隐性赠与行为纳入应税范畴，这与全球反避税浪潮（如FATCA法案、全球最低税率协议）一脉相承。

从公开案例来看，部分高净值家庭的税务争议，源于对政策连锁反应的预判不足：既未提前评估受益人身分与信托架构的适配性，也未建立政策追踪机制，导致新规落地后触发税务风险，如同掼蛋时忽视主牌转换而盲目组牌。掼蛋的预判逻辑，要求跨境财富管理者建立“政策雷达”体系：一方面需追溯政策源头——明确美国弃籍税的征收基数（弃籍时全球资产公允价值）、豁免额度（2025年个人豁免约1290万美元）等核心参数；另一方面需预判执行细节，例如新规对“赠与时点”的界定、应税资产的估值标准，提前3-5年布局身份规划与资产重组。

实操层面，可借鉴掼蛋“留有余地”的思维：弃籍前通过家族基金会合规剥离高估值资产，或依据《中美税收协定》第七条“营业利润”条款，申请固定基地豁免，降低应税资产规模。需明确的是，预判的核心并非“规避规则”，而是通过前置规划，让财富传承行为与政策要求形成正向适配。

掼蛋的核心智慧之一，是拒绝滥用战略资源——大小王、百搭牌需留作关键局控场，而非为凑牌型盲目拆顺子、拆同花。跨境税务规划中，资产的“组牌逻辑”直接决定合规成本：优质资产若配置不当，恰似掼蛋中用炸弹拆解顺子，既浪费核心资源，又无法实现全局最优。例如，部分家族设立的不可撤销信托，因未拆分不同身份受益人的权益边界，导致整体赠与行为触发40%重税，正是违背了掼蛋“资源分级”的思维精髓。

遵循掼蛋“整体最优优于局部亮眼”的逻辑，跨境财富传承应建立三级合规配置体系：其一，战略资产（核心企业股权、知识产权）需通过“防火墙架构”隔离风险，例如设立双层信托——上层信托持有非美籍受益权资产，下层信托通过家族基金会管理美籍受益权资产，避免交叉触发税务条款；其二，战术资产（流动性资金、理财产品）可利用美国年度赠与税豁免额度（2025年为1.7万美元/人）分批转移，如同掼蛋中循序渐进出牌，降低单次交易的税务压力；其三，常规资产（不动产、非上市公司股权）可通过“合规估值折扣”优化——依据美国国税局（IRS）相关规定，借助资产缺乏市场流动性、控制权限制等因素，申请20%-40%的合理估值折扣，降低应税资产基数。

行业实操数据显示，通过此类资源重组，部分家庭可将弃籍税应税资产从300万美元降至豁免线以下，这一结果的核心的是“合规前提下的效率优化”，而非单纯追求税负最低，恰如掼蛋思维中“不贪单张牌的亮眼，只求整副牌的流畅”。

掼蛋桌上没有一成不变的胜局，高手总能根据队友信号、对手出牌节奏，实时重组牌型、调整策略——这一“动态应变”思维，恰是跨境税务规划的核心要求。税务政策的迭代性如同掼蛋中的战局变化，固定不变的规划方案，终将在新规落地时陷入被动。美国弃籍税新规的演进，从2010年FATCA法案到2023年全球最低税率协议，再到2025年的细化条款，印证了“政策无静止”的规律，这要求财富规划必须具备“活牌”属性。

具体而言，动态调整需把握两个核心：其一，架构弹性，即预留政策适配空间。例如在信托协议中增设“受益权转换条款”，允许受益人权益在特定条件下（如身份变更、政策调整）转为合规收益分配形式，如同掼蛋中拆对子补顺子，根据局势优化牌型；其二，专业协作，即建立“跨领域搭档”机制。跨境税务规划涉及法律、会计、金融等多领域，单一专业视角易出现盲区，需如同掼蛋队友般默契配合——税务师追踪政策变化，律师优化信托条款，金融顾问调整资产配置，形成动态响应闭环。

以跨境信托的合规调整为例，可通过两步实现适配：先变更信托受益权结构，将固定赠与权益转为“合规收益分成权”（不触发赠与税），再依据《中美税收协定》第二十二条“消除双重征税”条款，申请税收抵免，这正是掼蛋“顺势而为、借力打力”思维的实践，既不突破政策边界，又能实现财富传承的核心目标。

牌局终有落幕，财富传承却是一场没有终点的持久战。美国40%赠与税的政策约束，与其说是对财富的限制，不如说是对传承智慧的考验。掼蛋思维给予我们的启示，本质是一套应对不确定性的合规博弈逻辑：预判局势是规避风险的前提，优化资源是降低成本的核心，动态调整是把握机遇的关键。在全球化与反避税并行的时代，高净值人群唯有摒弃“静态避税”的侥幸心理，将跨境税务规划视为一场精密的合规牌局——不贪一时之利，不逞一时之勇，以全局视野布局资产，以灵活策略适配政策，方能在财富传承的道路上，于规则中求安全，于变化中寻稳进。毕竟，真正的财富智慧，从来不是摸到一手好牌，而是把复杂的局拆解得清晰，把被动的牌打得从容，在合规框架内实现财富的长久传承。

作者介绍：

陆天然，法学硕士，江苏南通人，东华大学数字资产研究院院长、中国自贸区数字经济研究院执行院长、东方掼蛋思维研究院院长、促进民营经济高质量发展法治智库专家。