如何借道QDII基金进行全球资产配置
近年来，公募QDII基金受到投资者的青睐。据统计，截至3月12日，今年以来有165只QDII基金实现正收益，其中收益超过10%的有23只。与此同时，公募基金纷纷加大力度布局QDII产品线。
在业内人士看来，将资金投资于多个国家或地区，可以降低单一市场或特定地区的风险对投资组合的影响，实现更稳定的投资回报。而将QDII产品纳入资产组合，无疑是为投资者实现全球资产配置提供的一条便捷途径。
Choice数据显示，截至3月12日，今年以来QDII基金净值平均上涨2.48%，有165只QDII基金实现正收益，占比超过六成。其中，有23只产品收益超过10%，排名首位的建信新兴市场混合A收益达到17.49%。
在赚钱效应带动下，基金公司布局QDII基金的热情较高。近几年，公募行业新发QDII基金的数量不断增长。Choice数据显示，2022年全市场成立QDII基金31只；2023年全市场成立QDII基金56只；今年以来，已有8只基金相继成立。
华宝证券在研报中分析称，对于境内投资者来说，购买QDII基金是进行全球化多元配置的重要手段。自2019年以来，QDII基金发展势头迅猛，连续5年规模增速超过20%。截至2023年底，QDII基金整体规模达到3693.74亿元，较2022年增长25.79%，数量达到277只，较2022年增加了55只。从QDII基金在公募基金中的占比来看，2018年QDII基金占所有公募基金规模的比重仅为0.53%。到了2023年底，这一数字达到了1.35%。
业内人士表示，通过购买QDII基金，投资者可以实现家庭资产配置的多元化，跨境布局多个市场和资产，可以在一定程度上降低单一市场的风险暴露，提高投资组合的市场适应性和投资胜率。
对于普通投资者来说，应该在组合中配置多少QDII基金？华宝证券建议，对于追求最小化波动的投资者，全球资产的最佳配置权重为90%；对于追求风险收益性价比的投资者，全球资产的最佳配置权重为80%；对于追求绝对收益的投资者，全球资产的最佳配置权重为60%，能取得最高的年化收益率；对于追求密切跟踪并且稳定胜过A股的投资者，在5%的年化跟踪误差下，全球资产的最佳配置权重为20%。同时，基于动量趋势的动态策略，可以在静态策略的基础上进一步优化组合的收益风险比。
从全球资产配置的角度来看，今年哪类资产最具投资价值？中国银行《银行业：2024中国银行个人金融全球资产配置白皮书》认为，2024年全球大类资产配置顺序为权益、黄金、商品、债券。全球权益方面，美元降息周期开启令流动性拐点出现，新兴市场股市弹性更大，性价比最优的中国股市理应超配；鉴于市场提前交易美联储降息周期开启时点，美股对美国经济软着陆已充分定价，建议先标配美股，在美联储开启首次降息后逢高减持转为低配，待充分下跌后再增持回到标配。