韩国 F&F 集团启动全面收购美国高尔夫球具老牌 TaylorMade 的流程
创始人
2025-07-23 23:55:28
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7月21日,韩国时尚公司F&F宣布已聘请投资银行高盛集团(Goldman Sachs)为独家财务顾问,推动对美国高尔夫球具生产商 TaylorMade Golf潜在收购。

F&F 指出,此举意在应对 TaylorMade 品牌目前的控股方、韩国私募股权投资公司 Centroid Investment Partners 发起的品牌出售程序

F&F 表示:“如果情况需要,我们正有条不紊地准备行使优先购买权(ROFR),以确保与我们最初的投资理念相一致。与高盛的合作让我们能执行一个纪律严明且有影响力的战略,以成功收购 TaylorMade。”

2021年,F&F 对 TaylorMade 进行了大额战略投资以获得重要的少数股权,最终目标即为全面收购该公司。为支持该目标,F&F 在交易中取得了包括同意权和优先购买权在内的关键合约权利。这些条款的设计本身就是为了推进 F&F 的收购计划。

与此同时,F&F 再次申明,公司并不赞同 Centroid 当前出售 TaylorMade 的行为,且此举对公司的合同同意权存在重大违约。“无论我们的收购计划如何,我们已准备好采取所有可用法律和合同措施,追究 Centroid 的违约责任。”

F&F 正积极评估一系列全面的战略路径,同时通过严格执行合同权利(包括可能的法律行动)强化立场,以保护其在 TaylorMade 的投资利益。

Centroid 今年5月中表示,有意出售其在 TaylorMade Golf 的控股权。Centroid 此前曾表示,正在权衡包括首次公开募股在内的多种投资退出方案,在与投资银行 JPMorgan、Jefferies 进行内部审查后,现已决定直接出售,并表示这将为投资者带来最大的快速回报。

TaylorMade 成立于1979年,总部位于加利福尼亚州 Carlsbad,是高性能高尔夫设备、高尔夫球和配件的设计和制造商,拥有行业领先的创新产品,如 M1 metalwoods、M2 irons 和 TP5 高尔夫球(详见《华丽志》链接)。

2017年,在纽约和法兰克福设有办事处的私募股权投资公司 KPS Capital Partners, LP(以下简称“KPS”)从德国运动用品集团 Adidas AG(阿迪达斯)手中收购了 TaylorMade Golf,交易金额为4.25亿美元。2021年,KPS 将 TaylorMade Golf 出售给了韩国私募股权投资公司 Centroid Investment Partners。据知情人士透露,当时的交易价格高达17亿美元(详见链接)。

2021年,Centroid 为这笔交易成立了项目基金,出资方包括 F&F 以及 MG Korean Federation of Community Credit Cooperatives(MG 韩国社区信用合作社联合会)、National Agricultural Cooperative Federation(韩国农业合作社联合会) 和 National Credit Union Federation of Korea (韩国信用合作社联合会)等金融机构。

在 Centroid 的控股下,TaylorMade 实现了强劲增长,过去五年中,净销售额年均增长率超过 10%,息税折旧摊销前利润(EBITDA)年均增长率超过 15%。

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