中证智能财讯 金天钛业（688750）10月31日披露招股意向书，拟公开发行9250万股，占发行后总股本的20.00%，拟募集资金10.45亿元用于高端装备用先进钛合金项目（一期） ，及补充流动资金。本次发行的申购日期11月8日。

公告称，上述项目与公司现有业务关系密切，是从公司战略角度出发，对公司现有业务的扩展和深化。项目实施完成后，将提高公司产品生产能力，提升公司研发创新能力，优化公司资产负债结构，全方位促进公司未来可持续发展。

据公告，公司是一家主要从事高端钛及钛合金材料的研发、生产和销售的高新技术企业。公司主营产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，主要应用于航空、航天、舰船及兵器等高端装备领域。公司秉承“服务军工、产业报国、强军兴国”的经营理念，以差异化竞争和技术服务开拓市场，通过多年的积累和发展，已成为我国高端钛合金棒材、锻坯主要研发生产基地之一。

公司表示，将以“服务国家战略需求、打造创新平台”为战略目标，完善研发创新机制，优化产品布局，致力于将公司打造成国内一流的钛合金材料专业制造商，争做行业创新引领者。

研发方面：公司将结合钛合金行业市场发展趋势和下游客户的前沿需求，以高端钛合金产品的研发为核心，实现关键技术的攻关突破，以保持产品的精准定位和持续竞争优势。

市场方面：公司将通过扩大产能和工艺提升等方式，进一步扩大公司现有产品在航空飞机、发动机等领域型号项目的应用；并积极参加航空、航天、舰船及兵器等高端装备领域主干型号、新型号项目的研发，多维度丰富公司产品链体系，全面提升公司高端钛合金产品在国内国防军工市场上的核心竞争力；同时在立足军工核心业务的基础上，不断开发商用飞机、商用发动机等高端民用市场，持续提高公司的市场占有率。

本次发行概况

本次发行的基本情况 发行数量（股） 9250万 每股发行价格（元）

市盈率（倍）

(按照每股发行价格除以发行后每股收益计算)

发行前每股净资产（元） 4.82 证券代码 688750 证券简称 金天钛业 网上申购代码 787750 网下发行数量 网上发行数量 确定发行价格 2024-11-7 网上路演 2024-11-7 网上发行中签率公告日 2024-11-11 网上中签结果公告日 2024-11-12 申购日期 2024-11-8 缴款日期 2024-11-12 发行结果公告日 2024-11-14

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为9.06%，较上年同期上升0.13个百分点。2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.63%，同比上升0.3个百分点。

公司2023年投入资本回报率为7.92%，较上年同期上升0.52个百分点。2024年上半年投入资本回报率为4.09%，较上年同期上升0.31个百分点。

截至2023年，公司经营活动现金流净额为3.04亿元，同比增长652.85%；筹资活动现金流净额-1304.06万元，同比增加2.52亿元；投资活动现金流净额-9215.66万元，上年同期为-1773.09万元。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-4609.31万元，同比减少1.12亿元；筹资活动现金流净额4279.42万元，同比增加4725.36万元；投资活动现金流净额-3606.9万元，上年同期为-5224.77万元。

资产重大变化方面，截至2024年上半年，公司应收票据及应收账款较上年末增加14.36%，占公司总资产比重上升3.36个百分点；固定资产较上年末减少6.02%，占公司总资产比重下降2个百分点；货币资金较上年末减少12.98%，占公司总资产比重下降1.87个百分点；其他非流动资产较上年末增加182160.35%，占公司总资产比重上升1.38个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年，公司短期借款占公司总资产的1.81%，上年末为0；应付票据及应付账款较上年末减少1.44%，占公司总资产比重下降1.13个百分点；长期借款较上年末没有变化，占公司总资产比重下降0.44个百分点；应付职工薪酬较上年末减少25.68%，占公司总资产比重下降0.35个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2023年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为6.14亿元，较上年末增长2.29亿元。

从存货变动来看，截至2023年末，公司存货账面价值为3.94亿元，占净资产的23.15%，较上年末增加2966.32万元。其中，存货跌价准备为1352.69万元，计提比例为3.32%。

2023年全年，公司研发投入金额为4860.67万元，同比增长23.88%；研发投入占营业收入比例为6.07%，相比上年同期上升0.47个百分点。

2023年，公司流动比率为3.3，速动比率为2.65。2024年上半年，公司流动比率为3.29，速动比率为2.64。

根据招股说明书显示，截至2024年6月30日的公司十大股东中，持股最多的为湖南湘投金天科技集团有限责任公司，占比46.99%。

股东名称 持流通股数(万股) 占总股本比例(%) 变动比例(%) 湖南湘投金天科技集团有限责任公司 17387.98 46.99 不变 国家XXXX产业投资基金有限责任公司 9402.84 25.41 不变 湖南湘投军融产业投资基金企业(有限合伙) 3795.43 10.26 不变 陕西天众万泽企业管理合伙企业(有限合伙) 1451.75 3.92 不变 青岛华控成长股权投资合伙企业(有限合伙) 1142.04 3.09 不变 珠海三盈汇源股权投资基金(有限合伙) 1132.37 3.06 不变 青岛中启洞信股权投资合伙企业(有限合伙) 1010.23 2.73 不变 湖南高创湘钛科技有限公司 774.27 2.09 不变 长沙新凯源企业管理合伙企业(有限合伙) 470.37 1.27 不变 长沙峰华企业管理合伙企业(有限合伙) 205.18 0.55 不变 核校：杨澎