特朗普上周五宣布，将把钢、铝进口关税从25%提高到50%，以保护美国钢铁工人的利益。加拿大工业部长警告称将对美国毫无依据的关税措施进行报复。

隔夜要点

· 投资者权衡特朗普与美国贸易法院裁决的较量，美国经济数据疲软，美国股市周四收高，Nvidia在发布季度业绩后上涨。美国公债收益率下跌。油价下跌逾1%，从早些时候的涨势中回落，市场还在关注美国可能采取新的制裁措施来遏制俄罗斯原油的流动，以及OPEC+是否决定7月份提高产量。金价在震荡交投中上涨。

国际新闻

· 特朗普上周五宣布，将把钢、铝进口关税从25%提高到50%，以保护美国钢铁工人的利益。加拿大工业部长警告称将对美国毫无依据的关税措施进行报复。

· 美国4月消费支出增速大幅放缓，美联储看重的通胀指标保持温和。同期商品进口创下纪录最大降幅，受关税上调影响。在美中贸易休战后，美国消费者信心在5月下旬从当月早些时候创下的历史低点附近回升，长期通胀预期回落。旧金山联储行长Daly表示，她仍然对今年底前将降息两次的预测感到安心。

· 摩根大通首席执行官戴蒙警告称，美国政府和美联储在支出与量化宽松方面都“过犹不及”，债市“迟早会出现”裂痕。美国财长贝森特在提高联邦债务上限的最后期限临近之际强调，美国永远不会违约。参见：《【市场要评】如何理解美国财政的可持续性及影响》

· 德国通胀放缓步伐慢于预期，凸显欧洲央行本周准备再次降息之际所面临的风险。欧洲央行管委Panetta暗示已基本控制通胀，警告进一步降息需谨慎权衡。

· 尽管关键成员国俄罗斯表达保留意见，OPEC+仍连续第三个月同意大幅增加石油产量，幅度仍为41.1万桶/日。

· 日本首席贸易谈判代表赤泽亮正表示，与特朗普政府最新一轮关税谈判取得进展，有望在6月初达成协议。

大中华新闻

· 特朗普政府计划扩大对中国科技行业的限制，拟出台新规，把受制裁企业的子公司也纳入其中。

· 知情人士称，中国准备推出规模5000亿元人民币的新型政策性金融工具，进一步拉动在科创等重点领域重大项目的社会投资，从而为经济的稳定增长注入新动力。

· 随着中美关税战休兵，中国官方PMI数据显示5月份制造业活动较前月有所反弹，但仍在萎缩区域。

· 根据克而瑞的初步数据计算，中国百强房企5月新房销售额较上年同期下降8.6%，至2946亿元人民币。

· 在月末大幅折扣促销的推动下，比亚迪5月汽车销量达到382,476辆，创年内新高。中国汽车工业协会警告称，无序价格战加剧“恶性竞争”。中国车企在欧洲电动汽车市场所占份额创9个月以来最大，重新夺回去年欧盟加征关税后失去的份额。

· 华为及其汽车合作伙伴推出了售价最高超过100万元人民币的豪华轿车尊界S800，进一步进军中国汽车市场的高端领域。

· 知情人士称，台积电(TSM.US)评估在阿联酋建设一个先进芯片制造基地的可能性，并已就此与特朗普政府官员进行讨论。

· 随着通知债券持有人的截止日期的临近，新世界发展(0017.HK)表示，计划递延6月到期的永续债利息的支付。

商品及外汇市场

· 彭博美元指数小幅上涨，受美国关税前景不确定性及经济数据好坏参半影响。

· 原油小幅下跌，贸易局势仍然紧张并且OPEC+会议势将再次大幅增产。随着交易员审视美国经济数据以及美元小幅走高，金价下跌。

财报和经济数据焦点

· 美国5月ISM制造业PMI（前值：48.7，预测值：49.5）

来源：金马资本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校对：Penny Yang