国庆这两天，美国白宫称伊朗准备袭击以色列；美国正在积极支持以色列进行防御准备，以应对此次攻击。消息出来波动率大幅升高，市场大幅下挫。

这让大家想起了四月中伊朗要报复袭击以色列，那个周末把比特币干到了五万多美元。

而最近比特币和美股的走势跟流动性出现了背离 ，风险偏好激增但是流动性却是下降的，而机构季度末调仓也是重要影响因素，都会对市场带来波动。

短期走势领先于流动性，但不能一直背离，流动性也要能跟上才行，所以这就要看看进入十月后流动性有没有改善的形势，而且在十月美股又进入了人财报季，这一基本面驱动逻辑短期又要占据上风。

在理想的情况下这也是最好的剧本，所以还是需要拭目以待。

美联储降息也能让大家心里不慌，市场不会一直跌下去，手里有现货被套住的朋友们，别急，稳住心态，等着市场好起来。

从大面上看，只要战争别再闹大，加密货币市场应该还是会回到之前的上涨势头。

要是战争没闹大，市场估摸着很快就能反弹回来，这时候大家就可以调调仓了，多瞅瞅官方说啥，知道最新情况，虽说战争可能会让市场短期内有点乱，但长期来看，牛市那股子劲儿应该还是不会变的，总的来说，只要战争别扩散，市场恢复起来，还是多头说了算。

大部分山寨大同小异，大饼跌个百分之十，山寨就得跌百分之三十，只有极少部分能走独立行情，比如SUI,最近的表现真的很抢眼，大额代币解锁都没能将它拉下来，而且看走势越来越坚挺，长此以往，用不了多久就会破新高，可以持续关注下。

摔的比较狠的可能是meme，反弹最快的也是，之前说过，meme的每一次回调都是我们上车的机会，只要你敢，meme就一定能在这轮牛市给你带来惊喜，人手一两个是必须的，优选FLOKI、PEPE、BOME、WIF，狗屎组合看情况。

BNB，没什么好说的，当稳定币来看，哪里都是成本位。

SOL也是在跟着大饼走，已经很久没出大利好消息面了，低位左侧抄底就行了。

其它板块，次选AI，铭文，再选链游，还是那句话，看龙头，当前建议观望，回调还没企稳，做短波的这个位置进头苍，百分之十和百分之十五之后看情况减仓。

近期需要关注的事件：

一、10月4日，美国非农数据和失业率。

二、10月7日，FTX160亿美元还款投票。

三、10月10日，美国CPI数据。

四、10月22日，FTX还款听证会。

美国大选与全球流动性或成关键利好！

随着选举日的临近，本次选举周期对加密货币行业而言具有多个“首次”。首先，加密行业已经成为政治讨论和竞选融资中的重要话题。

下图显示了3天内两个因素的变化关系：Polymarket上共和党获胜几率的变化与比特币价格的变化（作为整体加密市场表现的代表）。不同选举阶段用不同颜色标注：灰色代表初始阶段（6月26日之前），红色表示共和党势头阶段（6月底至7月底），蓝色代表民主党势头阶段（7月底至8月中旬），黑色代表最后阶段（8月中旬以来）。

如果市场将加密货币价格直接与共和党的胜选几率挂钩，图中的点应形成一个向上倾斜的45度线。同样，如果与民主党的胜选几率挂钩，点则应形成类似但向下倾斜的线。然而，图中显示的是一个散乱的点群，表明到目前为止，选举结果与加密货币价格之间尚未出现明显的、一致的趋势。

这一动态在图中的不同颜色阶段中均有所体现。尽管在共和党势头阶段关系较强，但仍只能解释比特币价格波动的不到20%。这并不意味着选举对加密货币价格走势不重要。相反，随着选举日临近，这种关系有可能变得更加明显。然而，这种不一致的关系也表明，其他关键因素仍然主导着加密市场的价格走势。

利率展望暗示加密货币价格的新模式

最近的全球流动性转变推动了包括加密货币在内的全球市场。美联储新一轮降息周期的强劲开局，加上中国意外的市场提振措施，很可能是近期加密货币价格上涨的主要推动力。

与股票不同，加密货币缺乏丰富的历史数据来衡量不同利率环境下的回报表现。然而，分析加密货币价格与利率环境的关系仍具有启示意义。下图显示了联邦基金有效利率及1年到30年国债的固定期限收益率。为提供背景，下方图表以对数刻度显示了比特币的美元价格，并用不同颜色标注市场周期：绿色代表2016-2017和2020-2021年的牛市，红色代表2018年和2022年的熊市。

这张图表表明，当前投资者普遍预期的“软着陆”与较低利率的组合，将为加密货币创造一个前所未有的宏观环境。这一场景与2016-2017年行业主导的周期和COVID时代2020-2021年降息推动的暴涨不同。

因此，宏观经济因素预计将在近期对加密货币价格产生重大影响，正如加密货币与更广泛风险资产之间的相关性日益增强所表明的那样。

尽管地缘政治紧张局势和供需失衡等因素仍可能影响市场，但在未来的两到三个月内，最有可能决定市场走向的主要驱动力仍然是即将到来的选举和全球流动性状况。这些趋势将如何发展将在接下来的关键时期内显现。