更多来自银行系的“长钱”或将加速进入创投市场。

近期，金融监管总局印发《关于做好金融资产投资公司股权投资扩大试点工作的通知》和《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》（以下简称《试点范围通知》），明确将金融资产投资公司（AIC）表内资金进行股权投资金额占公司上季末总资产的比例由原来的4%提高到10%，投资单只私募股权投资基金金额占该基金发行规模的比例由原来的20%提高到30%。

目前，我国共有5家金融资产投资公司，由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行5家国有大型商业银行全资设立。此番政策将AIC股权投资金额和比例进一步“松绑”，备受市场关注。“这是一个比较实质性的放宽，体现了对科技创新股权投资的支持，因为能带来比较多的增量资金。”一位业内人士对《中国银行保险报》记者表示。

具体增量几何？兴业研究研报显示，根据上述5家国有大行2024年半年报，截至2024年6月末，5家AIC总资产规模为5869.9亿元。兴业研究据此计算称，在2024年6月末的总资产规模下，5家AIC可以试点开展的不以债转股为目的股权投资规模将增加352.19亿元，由234.80亿元提升至586.99亿元。

放宽的还有试点城市范围。《试点范围通知》明确，将进一步扩大AIC股权投资的试点城市范围至北京等18个大中型城市。

“扩大试点范围是一个重要的政策信号，显示了金融监管部门支持科技创新和创业投资的决心。未来试点很可能会继续扩容，但会采取审慎和循序渐进的方式进行。”上海金融与发展实验室主任、首席专家曾刚在接受记者采访时表示。

事实上，今年以来，推动AIC参与股权投资的步伐明显提速。6月，国务院办公厅发布的《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》提出，支持扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围。8月，金融监管总局会同北京市、国家发展改革委召开推进金融资产投资公司股权投资扩大试点座谈会。央地共同启动了金融资产投资公司股权投资在京试点。

在招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼看来，扩大金融资产投资公司股权投资试点工作，通过金融资产投资公司开展内部投贷联动业务，将更好地为国家重大科技任务和科技型中小企业提供股权和债权融资服务，拓宽科技型企业融资渠道，加快科技金融发展。对大型商业银行而言，通过内部投贷联动，投早、投小、投长期、投硬科技，服务更多科技型企业，长期看将有效改善客户结构和业务结构，获得多元化的收入，减缓净息差收窄的压力，继续保持稳健发展态势。

展望未来，中国银行研究院研究员叶怀斌表示，金融资产投资公司应充分利用监管政策，切实发挥金融的血脉作用。叶怀斌则谈到，应根据扩大市场点城市范围，储备一批具有核心科技竞争力、市场前景良好、融资需求迫切的科创项目，并加强对战略性新兴产业、未来产业的研究，应前瞻布局科技前沿领域。此外，还要把握优化考核的政策契机，合理优化风险标准与偏好，并同步强化全面风险管理体系。

来源：中国银行保险报