新三板如何从基础层到创新层
创始人
2024-09-23 00:37:11
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在新三板连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司,如符合公开发行条件和精选层进入条件,可以申请公开发行并进入精选层。

在发行条件方面:

一是财务条件,发行人应当具备持续盈利能力,财务状况良好;

二是财务合规性,发行人最近3年财务会计文件无虚假记载;

三是公司治理条件,具备健全且运行良好的组织机构;

四是要求合规经营,最近3年内,公司及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏市场经济秩序的刑事犯罪,不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为,最近12个月内未受到中国证监会行政处罚。

精选层进入条件与公开发行条件相衔接,主要包括市值条件、财务条件、规范性条件,以及发行完成后的股权分散度要求等方面:

1、市值不低于2亿元,最近2年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率的均值不低于8%,或者最近1年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%。

2、市值不低于4亿元,最近2年平均营业收入不低于1亿元,且最近1年营业收入增长率不低于30%,最近1年经营活动产生的现金流量净额为正。

3、主要针对具有一定的研发能力且研发成果已初步实现业务收入的研发型企业,设定为“市值不低于8亿元,最近1年营业收入不低于2亿元,最近2年研发投入合计占最近2年营业收入合计比例不低于8%。

4、为“市值不低于15亿元,最近2年研发投入累计不低于5000万元。

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个人投资者新三板申请开通条件参考如下:

1.申请权限开通前10个交易日,本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币200万元(基础层)/150万元(创新层)/100万元(精选层)以上(基础层、创新层、精选层的资产日均人民币不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券)。

2.具有2年以上证券、基金、期货投资经历,或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历,或者具有证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司,以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历;

3.有效期内的风险测评结果为C4或C5;风险测评为C1、C2、C3和最低风险承受能力者不允许开通。

满足条件,可通过最新版e海通财APP右下方我的-业务办理-股转合格投资者权限开通“菜单进行开通。

80岁及以上高龄投资者申请开通新三板合格投资者交易权限需前往营业部办理。

建议先拨打对应券商的官方客服电话详细咨询。

温馨提示:以上内容仅供参考。具体以对应证券公司官方回复为准。

应答时间:,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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新三板市场挂牌公司数量多、类型多元,通过市场化机制遴选和聚集不同类型的企业,并在不同市场层级匹配差异化的制度安排,实现对挂牌公司的分类管理,可以有效降低投资者信息收集成本。在本次改革增设精选层后,新三板市场将形成“基础层-创新层-精选层”的三层市场结构,精准满足不同类型、不同发展阶段企业的差异化需求,更好地发挥新三板服务中小企业和民营经济的作用。 

“基础层-创新层-精选层”市场层级的功能定位和制度安排既有所差异,又相互衔接。总体来说,各层级的融资、交易等功能逐层增强,投资者数量和类型逐层增加,相应的,对企业的财务状况和公众化水平要求逐层提高,监管标准逐层趋严,实现不同层级公司挂牌成本和收益相匹配,切实提高企业获得感。 

对于广大“创新型、创业型、成长型”企业来说,新三板市场为企业提供了在多层次资本市场递进式发展的路径。基础层定位于企业储备和规范发展,准入方面只要求满足基本挂牌条件,不设盈利门槛。在企业发展初期,基础层便利的发行融资制度、适度的规范治理有利于企业快速进入成长期,发展壮大。随着企业经营业绩和公众性的提高,创新层为企业提供了更好的流动性,在规范的基础上对企业进行培育。创新层挂牌公司符合公开发行条件和精选层进入条件的,可以申请公开发行并进入精选层。精选层定位于承载财务状况良好或创新能力较强、市场认可度较高、完成公开发行,具有较高公众化水平的优质企业,匹配了与其股权结构相适应的交易和投资者适当性制度。当然,在信息披露、公司治理等方面精选层公司也将面临最严格的监管。另外,精选层也将在制度上实现新三板与交易所市场对接,在精选层满一年符合《证券法》上市条件和交易所相关规定的企业可以直接向交易所申请转板上市,为企业上市提供了一条新的路径。 

在三层级的市场结构下,挂牌公司有着通畅的“进阶”的通道,也有着调整退出的路径。在降层机制方面,定期降层和即时降层的制度安排,确保不再符合相应层级条件的挂牌公司及时调出,保障了相应市场层级企业的整体质量。 

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