基金二季报发完了，一些数据引发市场讨论。

#1 债券型基金

1）申购升温

二季度债券型基金份额和规模均继续增长，Wind数据显示，截至2024年二季度末，债券型基金总份额达到9.66万亿份，较一季度末增加10840亿份；债基资产净值单季度增加12709亿元，季度增速为13.62%。

数据来源：Wind、利得研究院；统计截止日期：2024/6/30

在所有债基类型中，被动指数型基金总资产增长最大，较上季度增加33.12%，达到2446.06亿元；二级债基季度增速为8.78%，在所有类型中居后；针对纯债型基金，中长期纯债和短债基金净值均持续增加，分别环比上升9.12%和24.37%。

数据来源：Wind、利得研究院；统计截止日期：2024/6/30

2）收益较稳

回顾二季度，在经济弱企稳、股市偏弱、资产荒延续、货币宽松预期、资金平稳等利多因素和地产政策频发、长端利率监管等限制因素交织影响下，债市整体震荡走牛。

纯债类基金季度业绩较为稳健，各类型业绩差异较小，中长期纯债基金收益中位数为1.18%，表现依然较为突出，此外短期纯债基申购情绪较好。

含权类债基方面，可转债二季度走势整体呈倒V型，可转债基金二季度收益中位数录得1.5%；混合债券型二级基金二季度收益中位数为0.92%，受5-6月权益市场的拖累较为严重，整体申购情绪较差。

其他方面，据利得研究院分析统计，二季度债基整体杠杆水平下行2.42%至120.74%，各类型债基平均久期小幅拉长0.33年至2.56年配置风险偏好略有下降，含权仓位小幅下行。

#2 权益类基金

1）整体规模回落、业绩不佳

二季度权益类基金资产净值规模。其中，净发行股票型基金116只、总份额较一季度增加1214亿份至2.85万亿份，资产净值季度环比下滑0.04%至2.83万亿元，主要由被动指数型基金贡献。另外，混合型基金净发行35只，总份额下滑847亿份，资产净值环比下滑4.1%。

数据来源：Wind、利得研究院；统计截止日期：2024/6/30

业绩回报方面，一季度仅平衡混合型基金相对抗跌；被动指数型和指数增强型基金平均表现较差；普通股票型和偏股混合型基金业绩分布离散程度较大。

2）主动权益类遭连续净赎回

把普通股票型、偏股混合型、灵活配置型单拎出来，再结合今年一季度的数据，可以发现：

➡今年一季度，主动权益类基金被赎回了1399亿份，二季度依然是净赎回，但速度有所减缓，净赎回680亿份，加一起将近2080亿份。

➡二季度主动权益类基金的总规模减少了1421亿元，加上一季度的2558亿元，上半年一共减少了3979亿元，再往前推，这轮赎回潮始于2023年二季度，到现在已经连续五季了，最直观表现就是“卖的比买的多”。

➡资产净值下滑的比率大于份额下滑的比率（绝对值），基民割肉叠加市场表现不好，拖累主动类基金规模下跌。

数据来源：Wind、利得研究院；统计截止日期：2024/6/30

此外，各类型主动权益类基金股票仓位小幅下滑，其中，普通股票型基金股票仓位下行1.27%至88.70%，偏股混合型基金股票仓位下行1.15%至87.02%，灵活配置型基金仓位下行1.6%至75.4%。

不过，它们的港股仓位均有不同程度的上行。偏股混合型基金港股仓位上行2.32%至11.02%，普通股票型基金港股仓位上行2.14%至9.25%，灵活配置型基金港股仓位上行1.11%至3.88%。

3）增持科技TMT，减持消费服务

就主动权益类基金而言，二季度持有最多的行业（申万一级）是电子、医药生物、电力设备、食品饮料和有色金属。相对上一季度，增持最多的是电子、通信、传媒、公用事业和家用电器，减持最多的是食品饮料、计算机、纺织服饰、商贸零售和美容护理。特别地，二季度大规模基金增持电子的同时，偏好处于底部的医药生物和消费出海相关的家用电器。

数据来源：Wind、利得研究院；统计截止日期：2024/6/30

#3 ETF基金

1）发行热度较高

二季度，ETF基金数量增长49只，份额增长819亿份，资产净值增长735亿元，发行热度较高。其中股票型中，规模指数ETF份额增长最多，得益于科创50和沪深300相关ETF的份额增长。行业ETF份额增长但净值下降1.03%，主要是因为消费相关ETF的份额和规模均较上个季度缩减。策略类的红利低波ETF规模和份额均维持增长。

数据来源：Wind、利得研究院；统计截止日期：2024/6/30

从收益分布来看，策略类和风格类ETF二季度业绩中位数分别为1.5%和1.24%，以红利低波、价值等策略或风格为主，在市场下行阶段相对抗跌。

行业的资金流向上，二季度资金青睐政策进一步友好的金融板块，截至季末，金融ETF、医药ETF、房地产ETF分别获得67.16亿份、49.89亿份以及32.09亿份增持。不过7月以来，部分资金选择止盈减持，其中金融、信息、医药行业减持幅度较大。

好了，公募基金2024年二季报就分享到这里。行情走了这么久还没啥起色，确实挺折磨人的，但马克思主义哲学说，事物发展的规律是螺旋上升或波浪式前进的。也就是说，未来是光明的、前途是美好的，但过程是曲折的、波折的，用在基金市场也同样如此。

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