作者 | 深水财经社 冰火

7月18日晚间，苏农银行（603323）发布江苏地区A股上市银行首份2024年半年度业绩快报，该行盈利能力、业务规模、资产质量和区域发展能力均进一步提升。

上半年A股银行板块是股价表现最好的板块，多家银行都创出历史新高。而苏农银行作为区域头部银行，在经济转型期更具发展优势。

营收净利双增，净利润连续3年半超15%

苏农银行前身为吴江农商行，该行于2016年11月A股上市，2019年翻牌为苏州农商行，其经营重心也从吴江区延展至整个苏州城区。

苏农银行在新一届领导班子带领下，2023年开启了新五年“三一五”战略，打造标杆银行、价值银行、幸福银行“三个银行”，实施业务协同、生态工坊、数字创新、经营赋能、动态轻型五大转型策略，资产规模不断突破。

截至2023年末，总资产首次突破2000亿元大关；截至2024年6月末，总资产再上新台阶至2168.52亿元，比年初增长7.05%。

存贷款规模是资产规模增长的基础。截至2024年6月末，该行总贷款1308.23亿元，比年初增长6.98%；总存款1703.20亿元，比年初增长8.07%。

从业绩来看，截至2024年6月末，该行预计实现营业收入22.64亿元，同比增长8.02%；归属净利润11.21亿元，同比增长15.81%。

金融小强观察到，自2021年以来，苏农银行的归属净利润增速已连续3年半保持15%以上。

对于未来业绩能否维持增长趋势？

近日，苏农银行在接受机构调研时表示，该行始终坚持稳健经营，不断优化业务结构，加强风险管理，实现了利润的持续增长。未来，将密切关注市场动态和政策变化，灵活调整业务策略，确保业绩稳健增长。

太平洋证券研报指出，苏农银行凭借其在吴江区的优势，正积极拓展苏州市区市场，受益于区位经济增长，信贷增长空间充足。

对于苏州城区的发展方向？

近日，苏农银行在接受机构调研时表示，该行将实体企业、中小微企业作为主攻方向，从人员配置、网点升级、流程优化、信贷资源加大倾斜力度，不断提升苏州城区业务占比。

不良率历史低位，资产质量行业第一梯队

经济下行周期下，抗风险能力是检验银行的“试金石”。银行业经营需要在风险与利润中间找平衡，对风险进行识别、衡量、防范和定价的能力始终是核心竞争力所在。

近年来，苏农银行坚守支农支小，服务实体经济的战略定位，严守风险合规底线，构建全面风险管理体系，深化内控“三道防线”，资产质量核心指标稳居行业第一梯队。

2022年~2023年以及2024年6月，该行不良贷款率分别为0.95%、0.91%和0.91%，已连续2年半降至1%以下；而拨备覆盖率为441.80%，连续3年半保持在400%以上水平，资产安全垫厚实。

观察银行业的资产质量，除了不良贷款余额、不良贷款率，还有一个潜在的风险指标颇为重要，即“关注类贷款”，这部分贷款最有可能转化为不良贷款。截至今年6月末，苏农银行关注贷款率1.19%，较年初下降0.02个百分点，连续多年保持下降趋势。

对于资产质量持续向好的原因，近日，苏农银行在接受机构调研时表示，近年来，该行将资产质量真实性排查作为常态化工作之一，对资产质量充分摸底，潜在风险提前出清。预期今年全年资产质量总体上是稳中向好发展，结构更合理更优化。

民生证券研报表示，苏农银行不良率当前稳定于低位，拨备充裕，兼具扎实的风险抵补能力的较好的利润释放能力。

今年涨幅农商行居前，估值极具吸引力

今年以来，作为能够提供稳健分红的高股息品种，“钱存银行不如买银行股”成为不少投资者的首选，A股银行板块迎来一轮“小牛市”，近日国有四大行股价更是同创历史新高。

截至7月18日收盘，苏农银行上涨0.64%，股价报收4.70元/股，总市值85.63亿元，今年以来累计涨幅超过18%，位居A股10家农商行第四位。苏农银行今年以来股价走势日K线图

尽管苏农银行涨幅接近两成，但由于二级市场对于整个银行板块的估值预期较低，该行市盈率依然停留在3.82倍，市净率仅0.53倍，这对于追求稳定回报的长期资金来说，这是一个优质投资标的。

（全球市值研究机构深水财经社独家发布，转载引用请注明出处）