深圳商报•读创客户端记者 靳恩琦

6月24日，江苏省精创电气股份有限公司（以下简称“精创电气”）提交招股说明书并获受理。公司计划在北京证券交易所上市，本次公开发行股数不超过14,463,334股，募集资金总额为2.5亿元，保荐机构为国泰君安证券股份有限公司。

招股书显示，精创电气主营业务为冷链设备智能控制器、医药与食品冷链监测记录仪、制冷热泵检测仪表及环境颗粒物检测仪器等产品的研发、生产和销售，并提供物联网和基于云的系统解决方案。公司提供的产品和服务主要包括冷链设备智能控制器、节能电控箱、工业冷水机控制器；物联网记录仪、数字温度标签；红外检漏仪、智能歧管仪、智能真空泵等产品以及物联网、云计算等服务。公司产品及服务主要应用于制冷暖通（HVAC/R）、医药、食品和环境检测等行业或领域。

▌公司净利润逐年下降

据招股书，精创电气2021年至2023年（以下简称“报告期”）收入分别为4.35亿元、3.96亿元及4.02亿元，净利润分别为0.55亿元、0.49亿元及0.29亿元，呈逐年下降的趋势。

此外，2024年1—3月，精创电气营业收入为1.04亿元，较上年同期增长17.74%，归属于母公司股东的净利润为896.09万元，较上年同期增长39.83%，2024年1—3月公司经营业绩同比有所提升，主要系冷链智能控制类产品销售逐步回暖及多源感知冷链监测记录产品与制冷热泵检测仪表销售提升共同所致。

精创电气已披露经审阅的2024年1—3月主要财务信息及经营状况。截至2024年3月31日，公司资产负债状况良好，资产总额为51,508.00万元，较2023年末增长2.55%，负债总额为18,936.71万元，较2023年末增加1.89%。

另据招股书，报告期内，精创电气主营业务毛利率分别为39.26%、41.79%和42.65%。若未来市场竞争进一步加剧、销售价格下滑、公司产能无法得到有效利用或原材料价格和人力成本提升，公司主营业务毛利率存在下滑的风险。

▌海外营收占主营收近半

招股书显示，公司已在美国、英国、巴西等多个海外国家或地区布局了较完善的销售和服务网络。报告期内，公司境外主营业务收入分别为1.59亿元、1.84亿元和2.04亿元，占主营业务收入的比例分别为41.56%、48.31%和48.27%。从上述数据得知，公司海外收入占公司收入近半，占比较大。

精创电气称，若未来国际形势出现重大紧张局面，或相关国家或地区内部稳定性出现问题，或我国与相关国家与地区之间发生重大贸易摩擦争端，将对公司境外业务造成冲击，进而对公司的经营业绩带来不利影响。

另外，报告期内，公司汇兑收益分别为-147.24万元、329.23万元和281.35万元，占利润总额的比例分别为-4.44%、6.02%和4.86%。精创电气境外销售收入占比较高，且外销结算货币以美元为主，如美元兑人民币的汇率处于下行通道，且公司不能及时采取有效的措施，则公司业绩将受到不利影响。

招股书还显示，报告期内，精创电气直接材料成本占主营业务成本的比例分别为72.70%、77.67%和79.48%。公司主要原材料包括IC芯片、传感器、低电压器等。受全球供需不平衡因素影响，过去几年上述原材料价格波动较大，且2021—2022年IC芯片存在供货紧张的情况。未来若主要原材料价格上涨，公司可能无法将原材料上涨成本转嫁至下游客户，将对公司经营业绩产生不利影响。

▌实控人一家持股近八成

值得注意的是，精创电气是一家家族企业。

截至招股说明书签署日，公司第一大股东李超飞直接持有公司44.66%的股份，为公司的控股股东。李超飞配偶李敏直接持有公司28.16%的股份，李超飞与李敏的女儿李小凡直接持有公司6.87%的股份，三人合计持有公司79.70%的股份，其他股东持股比例与之相比均存在较大数量差异，李超飞、李敏和李小凡对公司股东大会的决议具有实质性影响。

报告期内，李超飞一直担任公司法定代表人、董事长及总经理，李超飞配偶李敏担任公司副董事长，公司内部董事、副总经理等高级管理人员均由李超飞提名推荐，公司的相关发展战略、重大经营方针和重大决策事项由李超飞、李敏筹划后提议董事会表决讨论，李超飞、李敏均亲自出席并参与表决了报告期内董事会的审议事项。

同时，李小凡担任公司副总经理，参与公司日常经营管理，对发行人日常经营管理具有重大影响。因此，李超飞、李敏和李小凡三人对公司的经营方针、决策和经营管理层的任免有重大影响力。李超飞、李敏和李小凡为公司的共同实际控制人。

招股书也提到，公司存在实际控制人持股比例较高风险，如果相关内控制度不能得到有效执行，公司存在实际控制人利用其控制地位损害其他中小股东利益的风险。