作者 | 源媒汇 陈不白

跟风打造白酒特色支行，“酒系银行”宜宾银行只赚到了几声吆喝。

背靠白酒大佬五粮液，宜宾银行成为了酒系银行中的佼佼者。而酒系明星银行、2024年首家上市银行的盛名之下，宜宾银行同时还是一家四川省普通地级市的城商行。近日行长杨兴旺因身体原因离职，再次引发业内对这家上市不久的港股银行的关注。

拆解宜宾银行的业务结构，当下这家围绕白酒产业链条进行业务布局的特色城商行，或尚未走出一条成熟的发展路径。

发力并不赚钱的票据业务

虽然于2025年1月成功在港股上市，但是宜宾银行并未交出一份令人满意的成绩单。

据宜宾银行2024年年报，2022年至2024年，该行的营业收入分别为18.67亿元、21.7亿元、21.8亿元，分别同比增长15.2%、16.2%、0.5%；净利润分别为4.33亿元、4.77、4.78亿元，分别同比增长31.7%、10.4%、0.1%。透过数据可见，相较2023年，2024年宜宾银行的营收和净利润都仅是微增。

为何宜宾银行的赚钱能力越来越弱呢？

宜宾银行的营收主要来自利息收入，其中客户贷款和垫款的比重最高，2024年营收占比超过75%。然而，拆解宜宾银行客户贷款及垫款，源媒汇发现，宜宾银行在大举发力并不怎么赚钱的票据业务。

截图来源于公司公告

宜宾银行发放贷款及垫款的利息收入，主要由公司贷款、零售贷款、票据贴现及转贴现三部分构成。截至2024年末，宜宾银行的公司贷款、零售贷款、票据贴现及转贴现平均余额分别为414.73亿元、48.18亿元、76.45亿元，利息收入分别为24.52亿元、2.31亿元、0.94亿元。

可以看到，宜宾银行的票据贴现及转贴现贷款规模接近零售贷款的1.6倍，由此带来的利息收入却不到对方的一半。很显然，这部分业务的赚钱能力并不强。

数据也佐证了这一点。2024年宜宾银行的公司贷款、零售贷款、票据贴现及转贴现的平均收益率分别为5.91%、4.79%、1.23%，票据贴现及转贴现的平均收益率只有零售贷款的1/4左右、公司贷款的1/5左右。而从时间维度对比，2023年、2024年宜宾银行的票据贴现及转贴现的平均收益率分别为1.51%、1.23%，一年时间下降了28个bp。

图片来源：宜宾银行2024年年报

与大客户“深度绑定”

并不挣钱的业务，宜宾银行为何还做得这么起劲呢？事实上，这要归结于宜宾银行与大客户五粮液集团的“深度绑定”。

在赚钱的公司贷款业务方面，宜宾银行与五粮液虽然合作不少，包括为五粮液及其上下游客户提供各项特色贷款服务，如“基酒抵押贷款”、“窖池抵押贷款”、“五粮贷”等，但其实五粮液对宜宾银行的公司贷款业务帮助并没有那么大。

数据显示，2021年、2022年、2023年以及2024年上半年末，宜宾银行向五粮液上下游合作伙伴（包括其供应商及产品分销商及零售商）发放的贷款及垫款总额分别为7.35亿元、5.37亿元、14.75亿元及25.62亿元，分别占客户贷款及垫款总额的2.1%、1.2%、2.9%及4.7%。

而在对自身赚钱帮助不大，却更有利于五粮液及上下游供应链的票据业务方面，宜宾银行却扎得很深。

2021年至2024年上半年末，宜宾银行向五粮液上下游合作伙伴发行的银行承兑汇票余额分别为48.35亿元、74.67亿元、31.84亿元及37.73亿元，分别占银行承兑汇票总余额的63.5%、65.4%、48.9%及50.0%。

宜宾银行愿意花如此大的成本与五粮液深度绑定，并非全无原因。

据五粮液2024年半年度报告，截至2024年上半年末，五粮液在宜宾银行的存款余额为129.09亿元，约占宜宾银行公司存款的1/3。此外，2024年上半年五粮液上下游合作伙伴在宜宾银行的存款总额为12.26亿元，也占到宜宾银行客户存款总额的3.2%。

这样一位大客户、财神爷，确实是宜宾银行要极力讨好的。

两家白酒支行均为转型而来

在线下网点配置方面，目前宜宾银行一手打造了两家白酒特色支行，但是这两家支行的业务质量值得考究。

公开信息显示，宜宾银行成立于2006年12月，前身为宜宾市城市信用社。2015年6月，宜宾银行与宜宾市酒类协会签订支持白酒产业发展战略合作协议，拟成立服务白酒产业的专业支行。

2016年2月，宜宾银行成立“五粮液营销团队”。10个月之后，宜宾银行五粮液支行正式开业。据天眼查，宜宾银行五粮液支行成立于2007年，原为宜宾银行宜宾学院支行，2016年12月7日更名为宜宾银行五粮液支行。

在名称变更当日，宜宾银行五粮液支行的地址，由宜宾市江北育才路9号宜宾学院学生5号宿舍底楼，变更至宜宾市翠屏区岷江西路150号五粮液财富B区综合大楼一楼及负一楼。而后者正是五粮液集团财务有限公司所在地。

截图来源于天眼查

宜宾银行的另一家白酒特色支行，为宜宾银行酒圣路支行，原址为宜宾市江北建材城2幢1层，之后搬到宜宾市翠屏区酒圣路145号1幢1层。

据天眼查，上述两家宜宾银行支行的人员配备也并不算多，2023年五粮液支行、酒圣路支行的参保员工人数分别为8人、23人。源媒汇看了宜宾银行其他几家支行的规模，2023年翠屏支行、金沙江支行的参保员工人数分别为37人、28人。

两家白酒支行并非新成立转为白酒产业而设立，而是从大学支行和主要服务建材产业的支行转型而来。对于宜宾这样的地级市而言，服务一家教职工人数超过2万的大学，这样的支行对业务的拉动作用还是相当大的，然而说没就没了。

如此匆忙加持，白酒系宜宾银行的成色不言而喻。