在银行业整体面临息差收窄、资产质量承压的背景下，浙商银行（601916.SH）2024年的财报呈现出一种“喜忧参半”的局面。尽管营业收入和净利润实现了正增长，但增速明显放缓，净利润增速更是降至2021年以来最低点。与此同时，同为浙江上市银行的宁波银行和杭州银行表现更为亮眼，分别以6.23%和18.07%的净利润增速占据区域领先地位。在4月3日的业绩说明会上，即将出任浙商银行行长的陈海强提出“智慧经营”的理念，强调不追求规模扩张、不垒大户、不挣快钱，而是追求长期价值。然而，这一战略能否真正扭转局面，仍需时间检验。

盈利能力承压，浙系“一哥”地位不稳

浙商银行2024年实现营业收入676.50亿元，同比增长6.19%；归母净利润151.86亿元，同比增长0.92%。虽然表面上看业绩维持正增长，但与2023年相比，其增长动能明显减弱（2023年营收增速4.29%，净利润增速10.5%）。作为浙江省唯一一家全国性股份制商业银行，浙商银行的总资产在2024年末达到33255.39亿元，规模位居浙江商业银行之首。然而，其发展动能却不及宁波银行和杭州银行。

2024年，宁波银行以271.27亿元的净利润连续六年稳居浙江最赚钱银行，总资产突破3.1万亿元；杭州银行则以18.07%的净利润增速快速追赶。相比之下，浙商银行的盈利能力显得乏力。

从营收构成来看，浙商银行的利息净收入为451.57亿元，同比下降4.99%，净息差收窄至1.71%，较上年下降30个基点。这主要与其以对公业务为主的传统信贷业务结构有关，公司贷款占比高达67.6%，在息差下行的背景下，这一业务结构拖累了营收增速。

尽管如此，非息收入成为浙商银行营收增长的重要推动力。2024年，其非利息净收入达到224.93亿元，同比增长39.05%，而手续费及佣金收入却同比下滑10.97%，显示出中间业务的含金量不足。

资产质量压力加剧

近年来，浙商银行的资产质量面临不小压力，甚至频繁出现在爆雷企业的债权人名单中，包括乐视控股、安信信托、康美药业等。2024年末，其不良贷款率为1.38%，较上年末下降0.06个百分点，但不良贷款余额却增加至254.94亿元，同比增长3.65%。此外，关注贷款余额达到444.88亿元，较上年末增加94.05亿元。

与宁波银行（不良贷款率0.76%）和杭州银行（不良贷款率0.76%）相比，浙商银行的资产“安全垫”仍显薄弱。

一边是业绩承压，一边是股东的减持。2025年以来，山东国信通过大宗交易方式累计减持公司股份 194,512,594 股，占公司总股本的 0.71%。；横店集团也宣布拟减持不超过1%的股份。

在浙江本地金融市场竞争中，宁波银行凭借稳健经营和科技赋能已确立领先地位，杭州银行则在零售与小微领域深度布局。相比之下，浙商银行若不能摆脱历史包袱、重塑投资者信任，恐将进一步掉队。未来，如何在“智慧经营”理念下实现业务转型、提升资产质量和盈利能力，将是浙商银行能否重获市场信心的关键。