来源：华夏时报

“十五五”规划提出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，优化提升传统产业，培育壮大新兴产业和未来产业。企业是实体经济运行和产业升级的微观基础。金融支持实体经济，不仅要看投入了多少资金，更要看为企业解决了什么问题、创造了什么价值。

上海农商银行传承自1949年诞生的上海农信事业，于2005年改制成立。扎根本土77年来，银行从单纯的“资金供给者”逐步走向企业价值“共创者”，根据企业不同经营特点与发展阶段，以“加法”拓展成长空间，以“减法”降低经营风险，以“乘法”放大创新效能，以“除法”消除供需错配，将资金、专业、网络与生态资源转化为企业可感知、可获得的发展价值。

加法：沿着产业链拓展发展空间

每到收蜜季，吉林敦化的蜂农都会把一年的收成装进蜜桶，等待货款回家过年。对森蜂园创始人于富民而言，按时付款不只是一笔商业结算，更是对蜂农的一份承诺。

上世纪90年代，于富民带着长白山的蜂农来到上海。2001年，森蜂园在奉贤柘林扎下根来，从蜂蜜收购和贸易起步，逐步走向自建工厂、产品研发和自主品牌建设。

蜂蜜生产季节性鲜明，收蜜期需要集中支付上游货款。一旦资金周转受阻，受到影响的不只是一家企业，还有产业链上的蜂农和员工。上海农商银行奉贤支行对森蜂园的陪伴，也在一次次收蜜季中不断深入。银行长期提供流动资金支持；当贷款到期与采购旺季重叠时，通过无还本续贷缓解周转压力；结合涉农贴息政策优化融资安排，帮助企业将更多资源用于产品研发和品牌建设。

随着森蜂园在吉林敦化布局原料基地，银行的服务也从奉贤延伸至长白山。围绕设备升级、原料采购和跨区域经营，上海农商银行组合运用流动资金贷款、信用证、买方承保等工具；面对海外蜜源采购需求，又提供跨境结算与贸易融资支持，帮助企业链接全球优质原料。

如今，森蜂园正从传统蜂蜜走向医药蜜和美丽大健康领域。金融支持也从保障一次收蜜周转，延伸至研发创新、品牌建设、原料基地布局和跨境采购，连接起长白山蜂农、奉贤制造、全球蜜源与城市消费者。“加法”增加的不只是融资额度，更是供应链延伸、产业协同和转型升级的空间。

森蜂园的故事背后，是上海农商银行沿着供应链拓展金融服务的实践。依托近360家线下网点和深入一线的客户经理队伍，银行走进园区、乡村和生产经营现场，沿着企业采购、生产、销售和结算的真实链条识别需求，将服务从单一企业延伸至供应链上下游。网点覆盖得更广、人员沉得更深、与客户走得更近，才能让分散在产业链各环节的需求被看见，让更多经营主体获得便捷、可及的金融服务。

减法：为经营降低不确定性

法国企业生产的泡沫陶瓷滤芯、韩国研究机构使用的医疗组织补偿膜、印尼制药设备中的替换零件、巴西企业设计的游艇模型……这些分布在不同国家、应用于不同领域的产品，背后都有来自上海的3D打印技术。

F信息是一家研发、生产和销售3D打印设备、材料及软件的科技企业，业务覆盖170多个国家，并在美国和欧洲设立海外分支机构。

企业走得越远，经营中的变量也越多。F信息出口占比达到70%，大量收入以外汇形式回笼，国内研发、生产和运营却需要持续使用人民币。汇率波动、本外币现金流错配、海外收款风险以及融资额度占用，成为企业拓展全球市场时绕不开的问题。

上海农商银行走访后意识到，企业需要的并非一笔简单的人民币贷款，而是一套能够统筹外汇资产、境内支出与海外风险的综合方案。围绕企业的资金流和贸易链，银行组合运用外汇掉期、增强型即期结汇和融资工具。

外汇掉期帮助企业调剂本外币现金流、锁定汇兑成本；增强型即期结汇帮助企业优化结汇价格、管理汇率风险；美元保证金质押与国内信用证福费廷相结合，盘活存量外币资产，缓解人民币流动性压力。银行还依托“沪贸批次贷”政银保联动机制，为企业引入出口信用保险保障，降低海外应收账款风险。

这道“减法”直面的是企业出海途中的不确定性。上海农商银行沿着企业的资金流、贸易流和风险链条重新组合金融工具，将分散的风险纳入一体化管理。企业得以将更多精力用于研发和市场开拓，银行也从完成一笔跨境业务，进一步走向陪伴企业稳健出海。

上海农商银行的金融“减法”不止于跨境经营，而是贯穿企业发展的全过程。原材料价格波动、利率汇率变化、应收账款占用和资金期限错配，都可能增加经营成本与决策压力。上海农商银行发挥融资、结算、风险管理和资源整合等专业优势，根据不同企业、不同阶段和不同场景组合服务方案，帮助企业将经营中的不确定性转化为可识别、可计量、可管理的风险敞口。

乘法：以生态赋能放大创新价值

一家企业成立后连续六年没有提出融资需求，银行要如何服务？

专注甲醇燃料电池研发与制造的素水新材料（上海）有限公司给出了答案。自2018年成立以来，企业长期处于技术研发和市场验证阶段。尽管没有融资需求，上海农商银行并未中断联系，而是持续跟踪其技术进展、应用场景和经营变化。

当企业获得英国、日本等市场的测试订单并筹备规模化投产时，银行判断，相关技术正在从研发验证迈向商业化落地。企业虽然前景广阔，当期现金流却相对薄弱，轻资产、缺少传统抵押物等特点，也使常规信贷产品难以匹配其成长节奏。

上海农商银行主动推送“鑫孵贷”专项方案，以企业估值和成长阶段为基础，采用“前低后高”的阶梯式利息安排。前期减轻付息压力，让有限资金更多用于研发、测试和产能建设；后期随着企业价值增长，再匹配相应的利息安排，使融资节奏与成长曲线保持一致。

目前，素水新材料母公司已完成新一轮股权融资，市场估值进一步提升，产品也逐步进入海外市场。一笔在关键节点到来的资金，连接起技术研发、产能建设、资本投入与全球订单，形成了超越资金本身的放大效应。

素水新材料并非孤立的产品创新案例。科技金融的“乘法”，一端是通过行业研究更早识别价值，另一端是通过生态赋能持续放大价值。2024年，上海农商银行成立业内首家科技金融行业研究院，下设12个研究分院，组建超300人的专业团队，聚焦上海“3+6”重点产业，从技术壁垒、团队实力和应用前景等维度研判企业价值，为“一赛道一策略、一企业一方案”提供专业支撑。

2026年4月，上海农商银行推出线上综合赋能平台“鑫动能+”，汇集交易所、投资机构、产业园区、高校科研院所等超百家生态合作伙伴，将服务从融资拓展至政策对接、股权融资、并购撮合、上市问诊和出海咨询等领域。平台上线以来，已为超1200户科技企业提供各类泛金融赋能。截至2026年6月末，上海农商银行累计服务科技企业超万家，科技型企业贷款余额超过1300亿元。

从行业研究到专属方案，再到生态赋能，金融的“乘法”由此形成：研究能力帮助银行发现尚未充分显现的价值，适配资金帮助企业跨过成长关口，生态资源进一步放大技术、资本与产业的协同效能。

除法：以精准定制消除供需错配

上海晶宇环境工程股份有限公司是一家专注废水零排放及副产物资源化的高新技术企业，通过EPC和EPC+O模式，为大型能源、化工企业提供水处理整体解决方案。

项目制经营有着特殊的资金节奏。企业需要在设备采购、工程建设和人员投入等环节持续垫资，回款则要跟随项目进度和验收节点逐步实现。企业并不缺订单，但如果简单套用短期流动资金贷款，融资期限与项目周期便容易错位。

上海农商银行沿着具体项目分析合同结构、建设周期、付款节奏和回款来源，为企业定制专项授信方案，使资金安排与工程进度更加契合，缓解企业前期垫资压力。随着合作深入，银行又关注到企业实控人的股权增持需求，及时提供并购贷款支持，协助核心创始人完成股权收购，为企业稳定治理结构、谋划长期发展打下基础。后续伴随企业的全国化布局，上海农商银行还将继续全力支撑企业发展。

这道“除法”消除的，不只是标准产品与商业模式之间的错配，还有银行与企业之间的信息差、短期信贷与长期建设之间的时间差。金融服务也由一个项目延伸至企业治理，从解决阶段性资金需求走向陪伴企业全生命周期成长。

绿色环保和先进制造企业普遍具有技术专业度高、前期投入大、项目周期长等特点。上海农商银行发挥本土法人银行决策链条短、服务机制灵活的优势，推动前端需求与后台产品、授信资源快速衔接，将服务视角从“看主体”拓展至“看项目、看行业、看未来”，形成“一行业一策略、一企业一方案”。

“除法”是通过专业研究和精准适配，除去信息壁垒与供需错配，让资金期限追上项目周期，让金融供给更加贴近经营实质，为绿色转型和新质生产力成长提供持续支撑。

从传统产业转型到科技成果转化，从跨境经营到绿色项目建设，森蜂园、F信息、素水新材料和晶宇环境工程，只是上海农商银行服务实体经济的四个切片。它们背后所呈现的，是沿供应链延伸服务、以专业能力管理风险、以行业研究和生态链接赋能创新、以精准定制匹配经营周期等各种价值创造模式，让价值创造汇入高质量发展。

一家企业从初创、成长到成熟，从扎根本土到走向全球，往往同时需要金融增加资源、降低风险、链接生态、破除障碍。“加减乘除”不断组合，最终指向同一件事——从企业真实需求出发，为客户创造持续价值。

一家服务型银行的核心竞争力，最终要由客户的成长来检验。读懂一家企业，解决一个难题，连接一组资源，打开一种可能。上海农商银行所求解的这道“价值公式”，既关乎自身高质量发展，也关乎金融如何以更精准、更专业、更长久的力量，助推产业升级、服务发展大局。

编辑：冯磊