【导读】个人投资者用AI炮制谣言牟利被罚没48.5万元

中国基金报记者 孙越

投资者利用AI批量生成“小作文”散布虚假消息，再借机交易获利，如今迎来重罚！

8月3日，四川证监局披露，1997年出生的个人投资者孙哲元，使用AI编造多篇关于纯碱生产的虚假文章并公开发布，阅读量合计近9000次，并在传播期间交易纯碱期货获利8.5万元。四川证监局没收其违法所得，并处以40万元罚款，合计罚没约48.5万元。

用AI炮制纯碱“小作文”

经四川证监局查明，孙哲元控制使用百度百家账号“帝侃”，依托网络传闻、利用 AI工具生成多篇关于纯碱生产的虚假文章并公开发布，主要涉及两个虚假信息。

2023年11月28日，“帝侃”账号连续发布4篇内容相似的文章，称内蒙古某股份有限公司（以下简称A股份公司）纯碱生产锅炉发生故障，使生产线陷入停滞，修好至少需要半年。发布次日，上述4篇文章在百度百家平台合计阅读量2061次，其中一篇文章阅读量达1749次。

2023年11月30日，“帝侃”账号连续发布13篇内容相似的文章，称阿拉善地震导致A股份公司工厂受损。发布次日，上述13篇文章在百度百家平台合计阅读量6733次，其中一篇文章阅读量为2219次。

经查，上述文章都是孙哲元根据网络上有关A股份公司的传闻报道利用AI工具生成并发布，均为虚假信息。

文章扩散后，有投资者就虚假信息相关内容在深交所互动易平台向A股份公司提问核实情况，还有投资者就孙哲元发布虚假信息向12386平台进行举报。后续A股份公司委托律师事务所向孙哲元出具《律师函》，称自2023年起，孙哲元以名为“帝侃”的百度百家账号先后在百度百家编造发布图文、视频虚假信息，要求孙哲元立即停止捏造传播虚假信息。

违法所得8.5万元罚没48.5万元

更值得关注的是，孙哲元在编造并传播虚假信息期间，其个人账户同步进行了纯碱期货合约交易，扣除手续费后实际获利8.5万元。

四川证监局认定，孙哲元的行为违反了《期货和衍生品法》第十六条第一款“禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱期货市场和衍生品市场”的规定，构成该法第一百二十七条第一款所述违法行为。

案件审理中，孙哲元提出多项申辩，认为自身违法行为轻微未造成危害、无主观过错、盈利与虚假信息无关，同时以自身长期患有精神疾病、调查超期等为由，请求不予处罚。

四川证监局经复核逐一驳回：当事人孙哲元未经核实即编造并公开传播多篇虚假信息，主观故意明显，客观上破坏了期货市场正常信息传播秩序；编造传播虚假信息期间进行的期货交易获利，依法应认定为违法所得；当事人未举证证明其在违法行为期间属于不能辨认或控制自己行为的精神病人；案件未超法定办案期限，对孙哲元的申辩意见不予采纳。

四川证监局最终决定，没收其违法所得，并处以40万元罚款，合计罚没约48.5万元。

监管对AI虚假“小作文”重拳出击

在信息高度敏感的期货市场，用AI生成的“小作文”，即便阅读量不足万次，依然能引发投资者跟风提问、上市公司紧急辟谣、监管部门立案调查——这条传导链条本身，已经说明“谣言”的危害半径远非数字所能衡量。

近年来，监管部门已经对多起借助AI生成“小作文”的行为开出罚单。5月9日，北京证监局公布一则行政处罚决定书，对冯朋朋、班可可二人编造、传播虚假信息、扰乱证券市场的违法行为作出处罚。其中，对冯朋朋没收违法所得119.83元，并罚款20万元；对班可可没收违法所得173.7元，并罚款25万元。

国浩律师事务所合伙人黄江东认为，AI生成的虚假信息具有传播速度快、隐蔽性强的特点，其通过社交媒体、股吧等渠道扩散，短期内即可形成市场羊群效应。

编辑：格林

校对：王玥

制作：鹿米

审核：木鱼

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