券商8月金股组合陆续出炉。每市App数据显示，截至8月2日，共计99只标的入围金股组合。其中，药明康德、宁德时代、紫金矿业受机构关注度靠前，电子、有色金属、医药生物等行业热度升温，布局思路从赛道集中向行业均衡切换。

7月A股经历明显调整，主要指数承压。进入8月，机构普遍认为，市场将步入政策落地与业绩验证的关键窗口，结构性机会依然值得把握。

药明康德拿下最高关注度

行业分布更趋均衡

从机构推荐数量来看，每市App数据显示，药明康德受到浙商证券、开源证券、国信证券、中泰证券、中国银河、西部证券6家券商推荐。开源证券认为，公司业绩持续超预期，ADC、多肽、小核酸等细分赛道保持高景气增长，全球生物医药投融资持续回暖。国信证券表示，公司是全球一体化CRDMO龙头企业，依托完整全产业链搭建深厚客户壁垒，充裕在手订单为业绩稳健增长筑牢支撑。

宁德时代获得浙商证券、光大证券、中国银河、西部证券、华福证券5家券商集体看好。国联民生证券分析称，公司核心竞争优势突出，2027年行业需求前景向好，现阶段估值具备较强低位配置价值；光大证券表示，其全球动力电池龙头地位稳固，在新能源汽车渗透率提升及全球储能需求高景气背景下有望持续受益。

紫金矿业受3家券商青睐。中国银河表示，铜矿短缺或向精铜传导使国内精铜社会库存在淡季继续下降，有望推动铜价继续上涨。西部证券认为，金铜锂三轮驱动，公司抗周期能力与长期成长空间同步增强。

此外，中芯国际、中际旭创均获得2家以上券商共同推荐。国联民生证券看好中芯国际，核心逻辑为AI算力需求高速扩张持续挤占半导体产能，先进制程与成熟制程产品价格同步步入上行周期。对于中际旭创，西部证券认为公司是全球AI数据中心光模块龙头，将充分受益于行业需求的高速扩张。

从行业分布来看，8月金股布局思路由赛道集中切换至行业均衡。其中，电子板块获关注度最高，澜起科技、兆易创新、北方华创等11只个股入围；有色金属占比提升，中国宏桥、洛阳钼业、天山铝业等10只个股入选；医药生物、机械设备、非银金融的权重同样有所增加。

组合收益方面，在7月市场波动剧烈的背景下，仅4家券商斩获超额收益。其中，华西证券金股组合录得正收益（5.34%），其余3家组合虽未盈利，但均跑赢大盘：中泰证券（-3.16%）、长城证券（-5.55%）、西部证券（-6.75%），分列第二至第四位。

市场下行空间有限

8月结构性机会可期

7月A股市场遭遇显著回调，市场风格轮动剧烈，主要指数跌幅较深。进入8月，机构普遍判断，市场将步入政策落地与业绩验证的关键窗口，结构性机会仍值得把握。

兴业证券研报认为，市场在犹疑观望的过程中，资金情绪得到了进一步消化，结构上的“再平衡”也更加充分。对于情绪底部、跌出性价比的科技硬件，已经无需过度担忧。后续科技股财报、全球AI产业进展等潜在催化，有望让景气优势资产重新获得市场共识。

浙商证券研报表示，由于市场在双创板块带动下已经完成一轮可观调整，充分释放了前期连续上涨带来的内生性调整压力，短期内市场进一步下行空间有限，可以以更积极的态度来面对后市。

配置层面上，开源证券建议短期可参与低位修复，关注风格回归驱动的银行、公用事业、电力等板块，以及盈利改善初现的有色金属、煤炭、基础化工；中期关注国产算力、半导体等AI硬件链，电力设备、能源金属、液冷等科技外溢方向。

作者：卢伊 徐蔚