一直以来，我国居民的投资渠道比较有限，无非就是楼市和股市(包括偏股型基金)。而国内楼市繁荣周期，主要是在2000年到2022年期间。只要在本世纪初，随便买几套房子，就能让很多居民实现了财富自由。不过，A股就不同了，在过去30年时间里，只出现过屈指可数的几次大牛市(快速造富运动)，而且多数是牛短熊长。

而现如今，楼市和股市都已经成为收割居民财富的两大利器。近些年，全国房价一直都在下跌，上海一位炒房客，2022年买了套400万的房子，现在只剩下265万。在短短2年多时间，房价跌幅就超过30%。

此外，A股市场的股民，经历了连年的亏损。数据显示，到了2023年人均亏损达到5.4万元。而2024年预计散户还是亏多盈少。那么，楼市和股市为什么会成为收割居民财富的两大利器呢？

第一，楼市的泡沫破裂已成定局

国内楼市之所以缺乏赚钱效益，主要还是在过去的20多年里，房价早已经透支了未来涨幅，居民债务杠杠也用到了极致，房价已经没有上涨的空间，而且还存在着较大的泡沫。所以，前些年在历史高位买房的人，资产大缩水，财富被收割也就不足为奇了。现在二三线城市的房价和收入之比是20-25，而上海和深圳这类一线城市房价和收入之比高达40。这也预示了，未来房价还有继续调整的空间。

实际上，导致楼市泡沫破裂，炒房客财富被收割的原因主要有三个：①受到疫情的影响，多数老百姓的收入减少或失业，已经支撑不起高房价了。②无论是新房还是二手房，房子已经“供远大于求”，所以房价下行的压力会很大。③从2022年开始，全国房价下跌，房子已经失去了赚钱效应，投资者纷纷选择退出，房价下行在所难免。

第二，股市处于“牛短熊长”状态

A股市场成立30多年，真正靠二级市场炒股实现财务自由的人少之又少。多数股民长期处于亏损之中。这主要有以下几个原因：①A股市场成立30多年，大多数上市公司都没有现金分红。这就导致了股市只有投机价值，没有投资价值，股民只能在二级市场上追涨杀跌，博取差价。而在投机炒股的环境下，股民往往是做得越多，亏得越多，要想长期盈利是非常困难的。

②股市存在泡沫，主要原因是，新股发行价太高，通常在30—40倍以上。如此高的发行价早已经透支了其未来的上涨空间。所以，很多新股在发行之后，往往都是高开低走，进入到长期调整的趋势之中。股民如果参与其中，往往是刀口舔血，风险极大。

③在很多时候，A股的股票上涨，都是靠投机资金来推动的，而投机资金在把股票炒上去后，是会快速获利了结的，所以就出现了“牛短熊长”。而真正的股市连续上涨，是由上市公司的业绩来推动，国内实体经济全面复苏，上市公司现金分红。这样才既能锁定大量的获利筹码，又能推动A股长期牛市。

无论是现在，还是将来，楼市股市已经成为收割居民财富的两大利器。很多人认为，一线城市房价仍有投资价值，那有定是不正确的。现在一线城市房价在全球房价当中，都已经排名靠十，远远脱离当地居民收入，未来更有调整空间。而A股市场，长期处于“一赚二平七亏损”，股民的财富被收割也是大概率的事情。我们的建议是，投资者应该谨慎投房和买股，守住现有财富才是最需要做的事情。