外盘震荡加剧，每次在创出历史新高后出现新分歧，“七姐妹”科技股的长得决定了市场的主要投资情绪，外围局势的进一步向好，这里的下跌反而不用担心全球下行的风险，反而是回调后再度新高的前兆。A股市场本周主力资金开始拉升大金融板块，指数明显在技术点位区间震荡上行，创业板指数振幅较大，科技股出现分化，这与一些基金经理大喊“贵了”有关，但是哪一轮板块上涨不是溢价成长呢？6月即将结束，真正的机构行情在7月来临！

骑牛看熊发现近期A股市场结构性分化极致，沪指、深成指震荡修复，而科创50逆势创出历史新高，走出独立牛市行情，并非单纯资金炒作，而是产业周期、业绩基本面、政策红利、资金偏好多重利好共振的结果。作为当前A股硬科技核心宽基，科创50相较于沪深300、创业板等主流指数，具备独一无二的核心投资优势，也是其持续强势、领跑全市场的核心原因。不同于创业板混杂大量传统成长、中小题材标的，科创50是A股市场半导体+AI算力表达最纯粹的宽基指数，完美锁定AI算力迭代、半导体国产替代两大超级产业周期，赛道优先级远超其他宽基指数，行业景气度持续领跑市场。

三大指数开盘涨跌不一，沪指低开0.18%，深成指高开0.30%，创业板指高开0.63%，两市开盘红盘个股千余只，题材板块方面玻璃玻纤、MLCC概念、半导体等板块表现较强，贵金属、油气开采、维生素等板块表现较差。存储芯片概念大幅高开，太极实业一字涨停，雅克科技、佰维存储、江波龙、兆易创新涨超5%，创历史新高，美光科技盘后一度大涨16%，公司预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，市场预期432.4亿美元。美光CEO表示，受全产业链人工智能需求叠加供给端结构性约束影响，预计供需紧张格局将持续至2027自然年之后。

超级电容走强，黑猫股份走出5天4板，新疆众和涨停，元力股份、艾华集团等等涨幅靠前，江海股份发布涨价函，调整范围包括铝电解电容器、薄膜电容器、超级电容器三大品类。国金证券研报称，近期日系厂商铝电解电容龙头厂商尼吉康、佳美工NCC将全系列产品涨幅上调至10%至15%，目前日系厂商报价100元以上，涨价前公司报价30-50元。算力租赁概念延续强势，航锦科技2连板，神州数码涨停，中创环保、盈峰环境等等涨幅靠前，据中国信通院数据，2026年一季度国内算力租赁市场规模达680亿元，同比增长62%；IDC预测2026年全球市场规模将突破800亿美元，行业处于高速增长通道。

上证指数周四低开高走，大金融板块不断拉升，出现明显的护住指数走势。当下AI 产业浪潮核心受益环节大多为泛制造类成长股，对其进行分类后结合最新的量价表现来看：上游核心原材料中，锂、铜、光芯片均处于量价齐升阶段，需要密切关注其价格上涨后的下游接受度情况。午后注意上证指数能否在4130点之上稳住。

创业板指数周四冲高回落，但是始终在红盘震荡，科技股再度出现集体上涨的走势，两市个股跌多涨少。成本敏感型资产中，液冷陷入量价齐跌，关注供需后续是否逆转；对于成本不敏感型资产而言，光模块与存储正在经历量价齐升，短期看供需错配仍在持续，但是历史经验表明此类资产进入量价齐升阶段反而不是制造业成长股最好的交易区间。午后注意创业板指数能否在4280点之上稳住。