601088，股价创18年新高
今日午后，煤炭板块持续活跃，中国神华（601088）一度涨超5%，股价创2007年11月以来新高，总市值约1.1万亿元。截至收盘，其涨幅略有收窄，涨4.62%。
此外，大有能源涨停，陕西煤业、中煤能源等涨幅靠前。
消息面上，受中东地缘冲突升级影响，国际油价大幅上涨，成为板块走强直接导火索。高油价推动化工与发电领域对煤炭的替代需求，提振煤炭远期预期。
从需求侧看，随着夏季气温逐步攀升，火电保供压力持续加大，推升电力板块煤炭消耗量。供给端层面，行业约束因素多重叠加，供给增量有限。一方面，国际油价持续维持高位运行，抬升海外煤炭开采、运输及通关综合成本，进口煤价格同步走高；另一方面，近期国内煤炭行业安全环保检查力度持续趋严，部分矿井停产整改，产能利用率有所回落。
多家机构对煤炭股持看多态度。国泰君安研究所分析师黄涛、邓铖琦在今年6月初发布的研报中提到，受山西煤矿事故的影响，山西煤矿大面积停产整顿自查，其他省份区域也加强安监力度，预计国内产量短期受到明显影响，而山西的焦煤产量占比较大，短期供给收缩再次强化涨价预期。
“即使完全不考虑地缘的影响，实际全球中长期煤炭的供需平衡也步入了边际市场收缩，看多全球煤炭资源，全球的煤价中枢有望持续提升，预计国内夏季高点可能达到甚至突破1000元/吨。”国泰君安研报分析称。
东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果最新分析称，以煤炭、地产、券商为代表的碳基经济是中国经济和A股盈利的重要组成部分，但机构的配置、市场的交易占比和盈利显著不对称，其中较多相关板块及龙头公司估值处于低位水平，其认为总体看后续具备重估基础。
其进一步分析，对照以通信、电子为代表的硅基经济的成交额占比已处于历史高位，碳基资产兼具机构低配、低交易占比和估值处于历史低位的优势，使得资金有动机对碳基进行仓位再平衡，叠加硅基经济短期面临的调整压力，碳基龙头兑现相对收益或将具备相较以往更高的概率。
在市场资金买入下，兖矿能源、晋控煤业、大有能源等股价近期接连收获涨停板；陕西煤业今年3月底股价创27.94元的新高后回落，近期再度走强，今日盘中一度涨至28.2元。
作者：王乔琪