2026年以来，外资机构对A股上市公司的调研持续升温。据Wind统计，截至目前，外资机构合计调研沪市公司超1500次，调研覆盖约220家沪市公司，重点集中在半导体、高端装备、智能硬件、创新药等领域。在全球不确定性加大的背景下，外资机构对A股公司的密集调研，凸显其对中国资产安全性与稳定性的重视与认可。

主力净流入行业板块前五：半导体，新能源汽车，锂电池，光伏，氟化工； 主力净流入概念板块前五：国产芯片，大基金概念，汽车芯片，IGBT，内存； 主力净流入个股前十：中芯国际、兆易创新、巨力索具、阳光电源、通富微电、华工科技、华虹公司、英维克、寒武纪、长电科技

全球存储芯片龙头SK海力士、三星电子股价5月11日创下历史新高。AI算力需求、大厂资本投入持续带动存储芯片需求。高盛研报显示，市场正面临15年来最严重的存储芯片供应短缺。机构预计存储芯片今年二季度价格将持续大幅上涨。中国供应链也受益于本轮涨价，今年一季度，A股存储器公司业绩普遍实现高增长，多家上市公司今年以来股价涨幅超100%。

昔日在聚光灯下表演后空翻的“钢铁明星”人形机器人，如今正加速褪去“炫技”光环，逐渐嵌入工业制造与日常生活的真实肌理。然而，人形机器人技术复杂度高、应用场景新颖的特性，催生了“不敢用、怕用坏、赔不起”的市场顾虑。为加速产业规模化落地，险企纷纷寻找解决方案，量身定制多款创新产品，为具身智能的商业化突围筑牢风险防线。业内人士认为，未来随着产业数据不断积累、行业标准体系逐步完善，人形机器人商业保险发展将迎来广阔的蓝海。

上周新房景气度下行趋缓，47个重点城市新房成交同比下降20.4%，新房延续开年以来偏弱走势。上周二手房景气度底部企稳，22城二手房成交量季节性回落，同比由正转负录得-7.3%，主要受“五一”假期错位的影响。近期，多地密集出台房地产政策，楼市有望延续“小阳春”的热度。当前二手房市场的供需正在发生边际变化，26个重点城市二手房挂牌量同环比均出现回落，但代表需求侧的实时成交量仍在改善。4月以来，楼市再度出现止跌迹象。百城二手房挂牌价环比降幅收窄至-0.3%，4月全国二手房成交价环比由负转正，录得0.05%。预计随着挂牌量的回落，房价止跌的态势将更加稳固。

随着自由港再度推迟印尼项目复产进度并全面下调2026-27年产量指引，全球主要铜矿企业2026年产量预期已正式陷入下滑，且后续极端天气的潜在影响或带来供给扰动的扩大化。我们预计近期国内超预期去库所彰显坚实的供需逻辑以及宏观压制减弱将促使2Q26铜价站稳13000美元/吨，而供需预期差下铜价有望冲击前高。我们看好盈利弹性与估值弹性共振的铜板块配置机遇。

上证指数现在主要是跟随外盘走势为主，开盘30分钟基本可以判断一天的走势，午后的V型反转只是点缀，不会是常态。估值风格：成长类指数大多强于价值类指数，估值风格或偏向成长。中信行业风格：成长＞消费≈稳定＞周期＞金融，预计成长+稳定风格占优。综合而言，5月聚焦中小市值成长风格，重点关注成长、周期和稳定行业风格。

创业板指数可以判断市场的风向偏好，但是创业板指数的上涨主要是科技股，而且是科技股中的大盘成分股来“挑大梁”，所以近期中小盘以及微盘股走势相对较弱，并未跟随创业板持续上涨。市值看中小盘，估值偏成长，行业风格偏成长+稳定1）市值（规模）风格：巨潮小盘＞巨潮中盘＞巨潮大盘，市值风格或偏向中小盘。业绩披露期通常对盈利确定性较弱的小盘股形成压制，5 月份股价和业绩相关性将较4月明显下降，业绩因子定价能力明显弱化，小市值风格有望迎来优势期。