资产规模稳居城商行头把交椅的江苏银行，在近日迎来关键人事更迭。技术派老将葛仁余因年龄到龄辞任董事长，70后行长袁军接棒掌舵。这家总资产已突破5.5万亿元的“城商行一哥”在2025年交出了营收、净利润双增超8%的亮眼成绩单，不良率更降至上市以来最低。不过光鲜数据之下房地产业贷款不良率创阶段性新高，叠加零售贷款罕见负增长与资本补充压力，为新任掌门留下了不容回避的考题。

平稳交接：技术老将功成身退，70后袁军“五职加身”接棒

江苏银行相关公告显示，葛仁余因年龄原因辞任，同日该行董事会审议通过选举行长袁军担任第六届董事会董事长，其任职资格尚待监管部门核准，核准前由其代为履行董事长职责。

葛仁余堪称银行业不折不扣的“技术老将”。公开履历显示他曾就职于建设银行系统，历任南京分行科技处处长助理、副处长，江苏省分行营业部运行中心经理、信息技术管理部总经理，后调任南京银行信息技术部总经理。2013年8月加入江苏银行任信息科技部总经理，2017年升任首席信息官，2018年任副行长，2022年9月获聘行长，2023年10月升任董事长。在他执掌的近三年时间里，江苏银行明确提出打造“最具互联网大数据基因的银行”，并设立苏银研究院金融科技研究部，数字化转型成效显著。江苏银行在公告中对葛仁余给予了高度评价。

接任者袁军同样是一名“70后”金融干将，职业生涯起步于中国人民银行江苏省分行，后任职于原江苏省农村信用社联合社，历任发展规划处副处长、业务管理处副处长、业务发展部副总经理，随后调任泰州农村商业银行党委书记、董事长。2019年7月调任江苏银行担任江苏省纪委监委派驻江苏银行纪检监察组组长、江苏银行党委委员，后升任党委副书记，2024年4月出任行长，2025年8月兼任首席合规官。

目前袁军一人身兼党委书记、执行董事、行长、首席合规官以及被选举的董事长共五项职务。业内人士指出，这种安排有利于战略执行效率，但也可能削弱董事会独立性与风险制衡机制。不过，考虑到葛仁余与袁军已在管理层搭档磨合多年，此次交接被外界普遍视为平稳过渡。

在葛仁余、袁军分任一、二把手期间，江苏银行于2025年6月末以4.79万亿元总资产正式登顶国内城商行资产规模榜首，终结了北京银行长达18年的领跑格局。截至2025年三季度末，该行资产总额已达4.93万亿元；2026年一季度末更攀升至5.58万亿元，较年初增长13.18%，持续巩固“城商行一哥”地位。

业绩亮眼：营收净利双增超8%，不良率创上市新低

与人事交接同步，江苏银行2025年年报及2026年一季报交出了一份令市场瞩目的成绩单。2025年，该行实现营业收入879.42亿元，同比增长8.82%；归母净利润345.01亿元，同比增长8.35%，营收及利润均创历史新高。进入2026年一季度增长势头延续：实现营业收入241.80亿元，同比增长8.41%；归母净利润105.82亿元，同比增长8.20%。自2016年A股上市以来，江苏银行已连续十年实现营收与净利润双增。

在盈利能力指标上，该行ROA和ROE分别为0.82%和13.14%，保持行业优秀水平。更难得的是，在行业净息差普遍收窄至1.42%的背景下，江苏银行凭借负债成本的有效管控，净息差仍保持在1.73%，高出商业银行平均水平31个基点。其中2025年存款付息率降至1.71%，较上年下降39个基点，活期存款占比进一步提升。

收入结构持续优化。2025年利息净收入675.18亿元，同比增长20.66%，占总营收约77%。非息收入方面，手续费及佣金净收入56.55亿元，同比增长28.03%，其中代理手续费收入33.05亿元，增长7.09%；信用承诺手续费及佣金收入14.83亿元，增长18.11%；托管及其他受托业务佣金收入7.73亿元，增长12.46%。中间业务增速在上市银行中位列前茅，成为新的利润增长极。

资产质量方面，2025年末该行不良贷款率0.84%，较上年末下降0.05个百分点，创上市以来最优水平；2026年一季度末进一步降至0.81%，连续9年下降。拨备覆盖率高达322.98%，风险抵补能力充足。关注类贷款占比下降0.08个百分点，逾期90天以上贷款占不良贷款比例80.90%，虽然较上年有所上升但仍低于100%，不良认定较为严格。

在回报股东方面江苏银行同样慷慨。2025年全年每10股派现5.641元，合计派发现金股利103.52亿元，占归母净利润的30%。自上市以来，该行累计派发普通股现金股利已超过500亿元，持续以稳健优异的经营成果回馈投资者。

隐忧凸显：房地产业不良率升至4.23%，拨备持续消耗

光鲜的总体数据之下，结构性风险正在积聚。

财报显示，截至2025年末江苏银行房地产业不良贷款率达到4.23%，较上年末大幅上升2.03个百分点，创下近四年来阶段性新高。回顾历史数据，该行房地产业不良率在2022年为1.87%，此后震荡走高，2025年出现跳升。与此同时，房地产业贷款规模为676.44亿元，同比减少39亿元，该行已主动压缩房地产业信贷敞口。但存量风险仍在加速暴露，年报解释主要受房地产市场持续调整、部分房企债务到期偿付压力加大等因素影响。

与房地产业不良飙升相呼应的是，该行营业利润出现负增长。2025年，江苏银行营业支出467.60亿元，同比增长18.35%，远超营业收入8.82%的增幅。其中信用减值损失达220.34亿元，同比增加36.57亿元。扣除支出项后营业利润411.82亿元，同比下滑0.30%。而净利润之所以仍能实现增长，主要得益于所得税费用减少的税收效应。

此外拨备水平持续走低。2022年-2025年江苏银行拨备覆盖率分别为393.89%、389.53%、350.10%、322.98%，呈逐年下降趋势；拨贷比也从3.55%降至2.70%。虽然322.98%的拨备覆盖率仍处于较高水平，但连续四年下滑的趋势值得关注。

不良贷款偏离度大幅走高同样释放出风险信号。报告期末，逾期90天以上贷款余额与不良贷款余额比例为80.90%，而上年为67.98%；逾期60天以上贷款与不良贷款比例达99.21%。这意味着有更多临近逾期的贷款可能转化为不良。

个人贷款资产质量方面，其2025年个人贷款不良率为0.96%，同比上升0.08个百分点。其中个人经营性贷款不良率攀升至2.46%，较上年增加0.42个百分点，超过全行0.84%的平均水平。零售贷款总额6604.43亿元，同比下降2.13%，为上市以来首次负增长，信用卡贷款余额跌23.66%，个人经营性贷款下降15.50%。消费贷虽然微增1.47%，但据不完全统计，2025年江苏银行在银登网挂牌转让的个人不良贷款本息合计已超百亿元，其中大部分为个人消费贷款，快速扩张的消费贷业务正进入风险出清阶段。

从葛仁余到袁军，江苏银行完成了一次平稳的高层交接。新董事长袁军身兼五职，手握总资产超5.5万亿元的城商行旗舰，前方既有连续十年双增的荣光也有房地产业不良率飙升、拨备连年消耗、零售贷款萎缩等多重暗礁。如何在规模扩张与风险管控之间取得精妙平衡，能否引导这家江苏省最大法人银行实现从“量”到“质”的跨越，将是这位70后新帅面临的核心命题。

全文参考资料：同花顺、金融界、新浪财经、公开资料等