凌晨两点，WTI原油期货盘中冲破105美元。

布伦特原油站上108美元，创下2025年11月以来新高。

国内原油期货夜盘收涨6.8%，燃料油涨5.2%。

消息面上，伊朗最高国家安全委员会突然宣布：调整核战略，重启铀浓缩至20%纯度，同时关闭霍尔木兹海峡部分航道进行军事演习。

这不是之前的嘴炮，是实打实的动作。

以色列国防军随即进入高度戒备，美军第五舰队向波斯湾增派两艘驱逐舰。

全球能源市场瞬间炸锅。

先看看昨天的A股。

沪指收在3392点，跌0.7%。

创业板跌1.5%，科创50跌2.1%。

两市成交1.08万亿，比前一日放量600亿，但跌了4300家。

只有油气、黄金、军工三个板块红着。

北向资金全天净卖出53亿，但尾盘最后十分钟回流了18亿，全买了石油和黄金。

主力资金净流出490亿，电子、计算机、通信是重灾区。

两融余额降到1.84万亿，但油气板块融资盘逆势增加了12亿。

游资也没闲着，准油股份龙虎榜显示，买二席位是华泰证券深圳益田路，买了5300万。

市场已经提前反应。

消息面的核心，不是油价涨了多少，而是伊朗的战略逻辑变了。

以前伊朗打代理人战争，这次直接自己下场，把核问题和海峡封锁绑在一起。

华尔街交易员连夜改模型：地缘风险溢价从每桶5美元上调到15美元。

高盛发报告说，如果霍尔木兹海峡封锁超过两周，油价会到140美元。

国内机构更激进，中信建投石化组喊出“油价超级周期”，目标看120美元。

这对A股意味着什么？

首先，油气开采板块的业绩弹性被重新定价。

中国石油每桶油价每涨10美元，年化净利润增加280亿。

当前油价105美元，比一季度的85美元高出20美元，二季度利润至少多500亿。

中国海油因为全是海上油田，成本更低，弹性更大。

新潮能源在美国拥有页岩油资产，直接受益于WTI上涨。

这三家，机构盘后都在上调目标价。

其次，油服工程进入资本开支扩张期。

油价站稳100美元以上，全球石油公司都会增加钻探。

中海油服的自升式钻井平台日费已经从8万美元涨到11万美元，利用率达到92%。

杰瑞股份的电驱压裂设备订单排到三季度，一季度预增60%以上。

石化油服的海外合同额同比增长35%，中东市场打开。

第三，天然气跟涨，但逻辑更硬。

欧洲天然气期货同步上涨12%，因为伊朗封锁海峡会影响卡塔尔的LNG运输。

广汇能源的启东接收站满负荷运行，长协气价低，现货卖高价，单吨利润超过2000元。

新奥股份拥有舟山接收站，进口LNG成本优势明显。

九丰能源的船运业务直接受益于运费上涨。

再看军工。

伊朗调整核战略，以色列必然反击，中东全面冲突风险上升。

无人机和导弹是消耗品，补库存需求迫切。

航天彩虹的彩虹-4无人机出口订单增加，中无人机的外贸业务也有突破。

导弹产业链，洪都航空的巡航导弹、北方导航的制导系统，都在扩产。

主机厂里，中航西飞是运输机和轰炸机平台，战略地位提升。

军工板块的估值还趴在历史30%分位，机构配置比例低，有空间。

黄金也不只是避险。

金价突破2400美元，实际利率还在下行，各国央行持续购金。

山东黄金的贝拉德罗金矿扩产，成本控制在1100美元/盎司，每盎司毛利1300美元。

中金黄金的纱岭金矿今年投产，增量明显。

银泰黄金的海外并购落地，资源量增加20%。

还有个细分方向，被多数人忽略了：煤化工替代。

油价高了，煤化工路线就划算。

宝丰能源的烯烃项目完全成本比油头低2000元每吨，油价每涨10美元，吨净利增加500元。

华鲁恒升的醋酸、己二酸，同样受益。

鲁西化工的己内酰胺，下游需求回暖，价差扩大。

今天盘后，这三家都出现了大宗交易溢价成交。

资金在提前卡位。

再看资金面的细节变化。

今天主力净流出虽然大，但尾盘一小时，石油板块净流入11亿，军工流入5亿，黄金流入3亿。

北向资金今天卖的是白酒和新能源，买的恰恰是这三块。

沪股通中，中国石油净买入4.1亿，山东黄金2.5亿，中航西飞1.8亿。

两融方面，油气板块融资余额增加15亿，其中中国石油增加了4.5亿。

游资和机构共振，这种场面不常见。

明天是周五，周末消息面不确定性大。

但伊朗这次调整不是短期行为，核问题谈判破裂，海峡封锁演习持续到月底。

油价的支撑至少看到4月中旬。

A股的油气、军工、黄金、煤化工四条线，都会轮动。

最确定的是油气开采，因为业绩兑现最快。

其次是油服工程，订单可见度高。

军工看事件驱动，黄金看趋势。

煤化工是暗线，但性价比高。

四个方向，资金已经选好了。

静待开盘。