作者/李冉

来源/太瓦能源

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2026年2月28日，注定载入史册。

据新华社报道，这天下午，以色列宣布袭击伊朗。14:30左右，伊朗首都德黑兰市中心发生爆炸，伊朗最高领袖办公室附近遭袭。

以色列国防部长卡茨宣布全国立即进入紧急状态，并称对伊朗发动了先发制人的打击，以消除对以色列的威胁。以色列全境响起警报。

两天前，美国与伊朗第三轮间接谈判在瑞士日内瓦举行，但谈判未达成协议，各方宣布计划3月2日在奥地利首都维也纳继续进行技术讨论。

对于此次谈判，美国总统特朗普表示不满意。他在2月27日表示，美国尚未就是否对伊朗发起军事打击作出最终决定，将观察“进一步谈判后会发生什么”。

以色列袭击伊朗被认为是美国实施打击的前奏，战争局势后续会如何演变尚未可知，但国际油价或将受此影响迎来暴涨空间。

“突然的袭击”：美伊谈判破裂与以色列先发制人

此次以色列对伊朗的突袭，看似仓促，实则是美伊长期博弈、谈判破裂后的必然结果，背后牵扯着核问题、地缘利益等多重矛盾，整个过程脉络清晰且充满张力。

美伊谈判的曲折推进是此次冲突的核心背景。

自2018年美国单方面退出《联合全面行动计划》（JCPOA）后，对伊朗实施“极限施压”政策，切断其石油出口的美元结算渠道、限制航运与保险服务，导致伊朗石油出口量从2017年的每日约250万桶骤降至2020年的不足50万桶。

此后，美伊双方虽多次启动谈判，试图缓解对峙局面，但始终未能达成共识。2026年2月，美伊在日内瓦举行第三轮核谈判，这被视为缓解局势的关键契机，然而谈判最终以失败告终。

美国提出的要求极为苛刻，包括伊朗彻底停止所有铀浓缩活动、销毁高浓缩铀及相关设施、严格限制弹道导弹计划、停止对哈马斯等地区代理武装的支持等。

这些要求被伊朗视为“触碰主权红线”，遭到全面拒绝。伊朗外长明确表示，美方要求“过分且不合理”，伊朗将坚决维护和平利用核能的合法权利。

谈判破裂的同时，美国在中东的军事部署持续升级，为冲突爆发埋下伏笔。

据公开信息显示，美国已完成自2003年伊拉克战争以来中东地区最大规模的军事部署：“福特号”和“林肯号”两艘核动力航母分别部署在地中海东岸和阿拉伯海，形成对伊朗的东西合围态势。

此外，11架F-22隐身战机进驻以色列南部基地，卡塔尔、约旦等地部署30余架F-35、30余架F-16战机；佐治亚号核潜艇携带154枚战斧导弹潜伏波斯湾，美军在中东战区部署兵力达5-6万人。

美国总统明确警告伊朗，称其核武器和导弹能力“威胁欧洲及美国本土”，并表示美国已做好军事准备。

作为美国在中东的核心盟友，以色列完全同步美方战略节奏，且自身对伊朗的核发展始终保持高度警惕。

2025年6月，以色列曾对伊朗发动“十二天战争”，实施148次精确打击，此次谈判破裂后，以色列担忧伊朗进一步推进核计划，最终选择先发制人。

以色列此次发动的打击被其定义为“预防性行动”，目的是消除伊朗对自身的安全威胁。

袭击发生后，飞往以色列的外国航空公司航班纷纷返航，部分国家启动撤侨程序，中东局势瞬间陷入高度紧张，而全球石油市场也第一时间做出反应，油价应声暴涨，一场由地缘冲突引发的石油行业震荡正式拉开序幕。

油价或暴涨：多重因素叠加的必然结果

此次以色列袭击伊朗后，国际油价出现快速跳涨，市场普遍预期油价将进一步攀升，甚至可能突破100美元/桶。

这并非单纯的情绪驱动，而是供应担忧、运输风险、市场预期等多重因素叠加的必然结果，核心逻辑围绕“供应确定性受损”展开，具体可从四个方面分析。

首先，伊朗石油供应面临直接冲击，全球供应缺口大概率扩大。

伊朗是全球重要的产油国，已探明储量约为2090亿桶，位居全球第三，约占全球已探明石油储量约10%-12%。

根据最新数据，2026年伊朗日均原油产能约450万桶，实际产量达360万桶，出口量约300万桶/日，占全球原油贸易量的比重约3.4%。

此次以色列的突袭，若进一步升级并打击伊朗的石油设施——如哈尔克岛（伊朗核心石油出口枢纽，承担约160万桶/日的出口装运任务）、阿瓦士等主力油田，将直接导致伊朗石油产量和出口量大幅下滑，保守估计可能造成200万桶/日以上的供应缺口。

更为关键的是，伊朗为恢复产能，已规划五年内累计投资450亿美元用于油田开发和设施升级，冲突的爆发将直接中断这一进程，加剧长期供应紧张。

其次，霍尔木兹海峡航运安全受威胁，推高运输成本与风险溢价。

霍尔木兹海峡连接波斯湾和阿曼湾，是全球石油运输的“生命线”，2024年经过该海峡运送的油品数量日均约2000万桶，约占全球日均石油消费量的20%，同时承担着全球20%的液化天然气贸易运输。

伊朗位于海峡北岸，拥有海峡的实际控制权，此前已明确表示，若遭到军事打击，可能关闭霍尔木兹海峡。

即便不实际封锁，“封锁威胁”本身就会引发市场恐慌：油轮保险费率可能暴涨300%-500%，亚欧航线需绕行好望角，航程延长15天、运费增加250%，这些成本最终将传导至油价，进一步推高价格。

正如专家所言，油价的核心定价锚是霍尔木兹海峡的航运安全，哪怕只是传出封锁风声，就会引发贸易商抢货行为，推动油价上涨。

第三，市场恐慌情绪发酵，形成“恐慌-买入-涨价”的正反馈循环。

石油具有强烈的金融属性，地缘冲突会放大避险情绪和投机定价，此次以色列突袭伊朗后，中东冲突指数快速跳升，避险资金涌入原油期货市场，推动油价短期飙升。

这种上涨并非基于供需基本面——当前全球原油市场实则处于供应过剩状态，而是市场对未来供应中断的提前定价，属于典型的“地缘风险溢价”。

历史经验表明，类似冲突爆发前，市场往往会提前对冲风险，油价成为冲突可能性的“晴雨表”，此次也不例外，恐慌情绪的持续发酵将进一步放大油价涨幅。

最后，OPEC备用产能有限，难以对冲供应缺口。

当前全球有效备用产能约300-400万桶/日，主要集中在沙特、阿联酋，其中沙特的备用产能占OPEC+总闲置产能的75%，约220-250万桶/日。

根据行业共识，OPEC闲置产能的合理区间为400-500万桶/日，当前实际闲置产能约300万桶/日，处于合理区间下限、接近警戒线。

若伊朗供应中断，叠加冲突扩散，现有备用产能难以完全对冲缺口，供应紧张局面将持续，进一步支撑油价上涨。

后续影响：战争持续与美国加入下的行业变局

此次以色列袭击伊朗的后续影响，关键取决于冲突的烈度与持续时间。

若冲突仅为短期有限打击，油价冲高后可能逐步回落；但倘若战争持续、美国正式加入，将引发全球石油行业的剧烈动荡，同时OPEC作为全球主要石油输出国组织，其应对措施也将深刻影响行业走向。

若战争持续且美国加入，全球石油行业将面临多重严峻影响。

一是供应缺口进一步扩大，油价可能突破120美元/桶，甚至触及150美元/桶的高位。

美国加入后，冲突范围将进一步扩大，大概率会加大对伊朗石油设施的打击力度，同时强化对伊朗石油出口的封锁，导致伊朗石油出口近乎中断。

此外，美国若对伊朗实施全面制裁，将进一步切断伊朗与全球石油市场的联系，叠加霍尔木兹海峡航运风险升级，全球日均石油供应缺口可能达到1900万桶，引发全球能源危机。

二是全球通胀压力加剧，拖累经济复苏。油价暴涨将直接推高成品油、化工品等相关产品价格，国内成品油调价窗口将连续触发。

三是全球能源供应链重构，能源安全战略加速调整。欧洲、亚洲等主要石油进口国将加快“去伊朗化”采购，转向美国、加拿大、巴西等非中东货源，中东地区在全球石油供应中的主导地位可能被削弱。

同时，高油价将刺激可再生能源、电动车、氢能等领域的投资，各国将加快能源转型步伐，降低对石油的依赖。

四是地缘格局重塑，石油美元体系受到冲击。美国加入冲突后，其在中东的地缘影响力可能发生变化，而石油与地缘冲突的深度绑定，也可能进一步动摇以美元结算石油贸易的霸权体系，引发全球石油贸易结算方式的调整。

面对上述局面，OPEC及OPEC+将大概率采取一系列应对措施，以稳定全球石油市场，平衡自身利益与全球能源供应需求，或将不得不动用备用产能，紧急增产填补供应缺口。

若伊朗供应中断持续，OPEC+可能召开紧急会议，推动沙特、阿联酋等国释放备用产能，预计额外增产100-400万桶/日，其中沙特作为备用产能最充足的国家，将承担主要增产任务。

此外，OPEC+可能与国际能源署（IEA）合作，推动美国、欧洲等国家和地区大规模抛储，预计抛储规模可达1.2-2亿桶以上，缓解短期供应紧张。

另一个应对措施是调整减产计划，灵活应对市场变化。当前OPEC+实施220万桶/日的自愿减产至2026年底，若冲突持续导致供应缺口扩大，OPEC+可能逐步取消部分自愿减产，甚至全面停止减产，以增加市场供应。

从长期来看，无论冲突持续多久，此次事件都将深刻改变全球石油行业的格局。

一方面，中东地缘风险的常态化，将导致全球石油市场的波动性显著增加，石油企业的勘探开发、投资决策将更加谨慎，资本开支意愿虽短期提升，但长期风险加大。

另一方面，能源转型的步伐将进一步加快，高油价将倒逼各国加大对新能源的投入，全球石油需求峰值可能提前到来，OPEC+的话语权也将面临重新洗牌。

综上，以色列袭击伊朗对石油行业的影响是全方位、多层次的，短期来看，油价暴涨是必然结果，核心源于供应担忧与市场恐慌。

长期来看，若战争持续、美国加入，将引发全球能源危机、通胀加剧、供应链重构等一系列连锁反应，而OPEC的应对措施将成为稳定市场的关键。

对于全球石油行业而言，此次冲突不仅是一次短期的价格冲击，更是一次长期的格局重塑，未来行业将在地缘风险、能源转型、供需平衡的多重博弈中，迎来新的发展挑战与机遇。