雷递网 雷建平 2月27日

苏州优乐赛共享服务股份有限公司（简称：“优乐赛”，股票代码为：“2649”）日前开启路演，准备2026年3月9日在港交所上市。

优乐赛拟全球发售2033.6万股，发行区间为11港元到14港元，最高募资2.85亿港元。

优乐赛此次上市无基石投资者。

优乐赛在2018年3月曾融资1.35亿，投后估值5.4亿元；最近一次融资是2022年11月，融资1000万元，投后估值6.72亿元。

前8个月营收5.33亿 期内利润为2689万

优乐赛是一家循环包装服务提供商，主要专注于为汽车行业内的汽车零部件制造商及OEM提供服务。

优乐赛主要提供共享运营，这是一种共用模式，根据这一模式，优乐赛为客户管理托盘、板条箱或容器等循环包装，代表客户处理循环包装的储存以及配送及退货（主要通过分包的第三方物流服务提供商进行）、清洁和维护。

除了共享运营，优乐赛还为倾向于自主管理循环包装的客户提供租赁服务、提供仓储管理和客户自有容器管理等增值服务、同时也将容器出售予可独立管理容器的客户。

招股书显示，优乐赛2022年、2023年、2024年营收分别为6.48亿、7.94亿、8.38亿；毛利分别为1.27亿、1.7亿、1.84亿；期内利润分别为3120万、6415万、5074万元。

优乐赛2025年前8个月营收5.33亿，毛利1.11亿，期内利润为2689万元。

优乐赛2025年前8个月来自共享运营服务收入为4亿元，占比为75.5%；来自租赁服务收入为1876万元，占比为3.5%；来自其他增值服务收入为4512万元，占比为8.5%。

优乐赛2022年、2023年、2024年经调整EBITDA分别为1.42亿、2亿、2.08亿元；2025年前8个月经调整EBITDA为1.3亿元。

截至2025年8月31日，优乐赛持有的现金及现金等价物为8892万元。

孙延安持股51.56%

优乐赛执行董事分别为孙延安、汪玥、相阳；非执行董事分别为房殿军博士、任庆祥、戴元煜博士；独立非执行董事分别为王锐博士、刘大成博士、项婷女士。

IPO前，孙延安和苏州安华持有36,093,750股和3,318,924股股份，分别占已发行股份总数约51.56%和4.74%。

由于孙延安直接拥有苏州安华90%股权且能够控制苏州安华所持股份附带的表决权，因此，孙延安和苏州安华被视为一组控股股东，该等控股股东截至最后可行日期合共持有已发行股份总数约56.30%。

IPO前，汪玥持股7.03%，苏州新兴产业持股5.21%，上海前进持股为3.83%，原点正则持股3.72%，孙文宏持股3.52%，朱智洲持股为3.52%，宿迁国发、苏州联合分别持股为2.6%，盐城融合基地持股为2.5%；

IPO前，优乐赛股权结构

杭州金投、苏州产业投资分别持股为1.88%，苏州赛灵持股为1.5%，苏州石湖持股为1.25%，常州曙光持股为0.87%，房殿军博士持股为0.7%，苏州科技持股为0.63%，于越女士持股为0.47%。

IPO后，孙延安持股为39.96%，汪玥持股为5.45%，苏州新兴产业持股为4.04%，苏州安华持股为3.67%，上海前进持股为2.97%;

IPO后，优乐赛股权结构

原点正则持股2.88%，孙文宏持股3.72%，朱智洲持股为3.72%，宿迁国发、苏州联合分别持股为2.02%，盐城融合基地持股为1.94%；

杭州金投、苏州产业投资分别持股1.45%，苏州赛灵持股为1.16%，苏州石湖持股0.97%，常州曙光持股为0.67%，房殿军博士持股为0.54%，苏州科技持股为0.48%，于越女士持股为0.36%，公众股东持股为22.51%。

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