上周五，A股“蛇年”行情圆满收官，各大主要指数全线飘红：上证指数累计上涨25.58%，深证成指上涨38.84%，创业板指上涨近六成。对于节后市场，业内人士认为，春节期间，投资者除了关注外围市场的动态外，还可注意国内政策面的动向。

“蛇年”沪指上涨逾两成

节前最后一周，大盘呈现冲高回落的走势。上证综指上涨0.41%，报收4082.07点;深证成指上涨1.39%，报收14100.19点;科创50指数上涨3.37%，报收1470.33点。春节假期临近，投资者趋于谨慎，使得节前一周成交额逐步减少。

“蛇年”A股市场交易活跃，根据同花顺数据统计，日成交金额超万亿元已成常态。从指数来看，上证指数累计上涨25.58%，深证成指上涨38.84%，创业板指上涨近六成。个股方面，“蛇年”累计涨幅超过100%的股票超过800只，其中，上纬新材、天普股份、江南新材、嘉美包装、*ST亚振、宏和科技、鼎泰高科、飞沃科技、*ST宇顺、胜通能源位居涨幅前十位，涨幅分别为1836.53%、942.69%、856.05%、835.74%、791.30%、731.59%、729.49%、649.96%、597.38%和580.37%。跌幅榜上则多为ST个股，*ST奥维、*ST岩石、*ST汇科、*ST长药、*ST立方、ST葫芦娃、*ST精伦、*ST万方、ST新动力、ST岭南等跌幅居前。

从“蛇年”行业板块(申万一级行业)表现来看，有色金属、通信、电子、电力设备、国防军工、机械设备、传媒累计涨幅均超过五成。其中，有色金属板块累计涨幅达112.63%。

科创50指数强势收官

节前一周，在大盘震荡整理之际，科创50指数大涨3.37%，在几大指数中表现最强。根据同花顺数据统计，科创50指数成分股中，节前一周涨幅前十位的分别是芯原股份、盛科通信、翱捷科技、晶晨股份、晶合集成、寒武纪、芯联集成、海光信息、特宝生物、中芯国际，其中，芯原股份一周大涨43.71%。

消息面上，美国半导体行业协会日前发布报告称，2025年全球半导体销售额创历史新纪录，达到7917亿美元，同比增长25.6%;中国半导体销售额首次突破2000亿美元，同比增速超过15%。行业高景气度数据强化了市场对半导体周期持续上行的预期。

东方财富证券表示，从供给侧看，国内先进制程良率以及产能爬升，推动国产算力芯片供给侧将有较大幅度改善;从需求侧看，国内CSP厂商商业化模式逐渐明朗，AI相关资本开支持续向上。同时，国内模型也在持续迭代，有望带动国产算力在训练侧的放量需求。

交银国际证券认为，AI基建供应侧和需求侧数据均强于此前的市场预期，AI基建或进一步加速，继续看好包括半导体设备、国产晶圆代工以及与AI相关的国产替代机会。

假期关注消息面变化

“蛇年”A股平稳收官，对于节后市场，业内人士认为，春节期间，投资者除了关注外围市场的动态外，还可注意国内政策面的动向。

天风证券认为，2月以来，大盘呈现震荡走势，上证指数保持4000点上方运行，港股走势相对较弱。从资金层面来看，两市成交额逐步减少，偏股型公募基金新发份额回落，但存量股票型ETF申购额重新净流入。预计本轮行情有望延续，投资者可关注春节期间及之后宏观政策的变化。

银河证券指出，AI算力驱动特种玻纤布需求高增长，高景气有望延续。电子布作为增强材料应用在覆铜板中，在AI算力需求爆发式增长背景下，具备低介电常数、低介电损耗、低热膨胀系数的特种玻纤布市场需求快速攀升。受限于较高的生产技术壁垒，目前全球特种玻纤布供应商数量稀缺，特种玻纤布处于供不应求的状态，价格持续走高。建议关注两个投资方向：1、AI需求爆发及国产替代加速，特种玻纤布高景气持续，价格有望继续增长，具备特种玻纤产品生产技术的企业业绩弹性较大; 2、产能转产带动传统电子布供应紧缺，价格持续上涨，企业盈利有望修复。

华鑫证券一分析师告诉《大众证券报》记者：“近来外围市场波动较大，特别是国际大宗商品出现大幅下跌，对资源板块拖累较大。受春节假期避险等因素影响，上周成交额逐步减少。春节期间，投资者除了关注外围市场动态外，还可注意国内政策面的动向。”

记者 汤晓飞

内容来源：大众证券报