大家早上壕！

先看海外要闻：

美国CPI数据公布前夕，AI恐慌升级，对人工智能将颠覆众多行业商业模式的深层忧虑下，美股、大宗商品、加密货币齐大跌，资金涌入美债。

标普500跌1.6%，纳指重挫超2%，道指跌1.34%。思科指引疲软、暴跌12%。苹果大跌5%，领跌科技巨头。

软件股ETF跌2.7%。AI冲击货运江湖，罗素3000卡车运输指数盘中重挫9%。商业地产股大跌。存储芯片与硬件供应链指数涨1.39%，整体冲高回落，希捷科技收涨5.87%，闪迪涨5.16%，西部数据涨3.78%

纳斯达克金龙中国指数收跌3.00%，腾讯音乐收跌超10%，百度跌超4%，阿里跌超3%，九紫新能涨约32%，美华创富涨超112%。

美债走强，30年期和10年期美债收益率均下行超7个基点。美元指数横盘。

美股大跌疑似引发金属的算法卖盘。黄金跌超3%、跌破5000美元，白银跳水11%。纽铜下挫3.6%。铂金、钯金也大跌。原油跌3%，布油一度跌破67美元。

英伟达被撬墙角：OpenAI首次发布Cerebras芯片支持模型。

科技记者古尔曼：预计苹果将在未来几周内推出iPhone 17e以及M4芯片版iPad Air。

马斯克点赞Seedance 2.0，“发展速度太快了”，字节称“还远不完美”。

国内重大事件汇总：

1、国家发展改革委等三部门发布关于推动低空保险高质量发展的实施意见：到2027年无人驾驶航空器责任保险强制投保制度初步建立，低空保险产品不断丰富。

2、中国官方出台汽车行业价格新规：“实际出厂价格低于其生产成本”存在重大法律风险。

3、深圳印发《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》提出，以AI芯片为突破口做强半导体产业。建立无人机自主能力演进体系，逐步培育空中具身智能。

4、多地节前发文要求外卖平台停止“内卷式”竞争：不得以份额增长为最高目标持续补贴。

5、国家电影局、商务部组织开展“电影+”消费综合试点。

6、网信部门从严整治传播无AI标识的虚假不实信息问题。

7、雷军公布小米机器人最新进展，在主流测试集Libero、Calvin和SimplerEnv中，Xiaomi-Robotics-0在所有Benchmark和30种模型对比中取得最优成绩。

8、消息称字节芯片团队整体规模近期已经隐秘扩充至千人以上。

9、智谱GLM Coding Plan上线即售罄。智谱股价一度涨超41%。

10、我国科学家研发出一种新型3D打印技术，0.6秒即可完成毫米尺寸复杂物体的高分辨率三维打印，刷新目前已知的3D打印速度新纪录。

11、民营火箭最大单笔融资诞生，星际荣耀完成50.37亿元D++轮融资。

12、灵心巧手完成近15亿元B轮融资。

13、华虹半导体Q4销售收入再创历史新高，单季实现扭亏为盈，预计Q1销售收入约为6.5亿美元至6.6亿美元之间。

今日券商策略前瞻：

方正证券指出，春节假期期间，A股休市，但海外市场波动及政策预期影响节后情绪。节后市场普遍预期稳增长政策（如产业支持、消费刺激）将落地，叠加经济数据改善预期，投资者对结构性机会持谨慎乐观态度。需警惕外部风险（如地缘政治、全球流动性）及节后流动性变化，预计市场将延续震荡上行，重点关注政策受益板块（如高端制造、数字经济），但需密切跟踪两会政策落地节奏。

今日题材方面：

1、存储 | 2月12日，存储巨头铠侠发布的年度业绩预测远超市场预期，营业收入与净利润目标较分析师预测高出约35%至60%。

点评：东方证券指出，AI算力等相关需求在存储需求中逐步占据主导地位，带动存储紧缺持续。DRAM方面，在服务器DRAM上北美及国内各大云端服务业者(CSP)和OEM持续和存储器原厂洽谈年度DRAM LTA(long-term agreement)供应量。由于买方积极竞逐原厂供给，将带动第一季Server DRAM价格上涨约90%，幅度创历年之最。

NAND方面，随着推理AI应用场景扩大，市场对高效能储存设备的需求远高于预期，北美各大CSP自2025年底起开始强力拉货，刺激Enterprise SSD订单爆发。在供给缺口持续扩大的情况下，买方激进囤货以尽早补足库存，推升2026年第一季Enterprise SSD价格将季增53-58%，创下单季涨幅最高纪录。

2、AI安全 | 据央视新闻报道，近期，部分网络账号发布AI生成合成信息时，不添加AI标识，存在利用虚假不实内容欺骗误导公众的问题，破坏网络生态，造成恶劣影响。网信部门督促网站平台深入排查整治，依法依约处置账号13421个，清理违法违规信息54.3万余条。

此外，随着AI视频创作工具的逐步普及，一方面内容创造效率显著提升，极大地丰富了平台素材内容；另一方面更加平权化的创作工具也迅速减低了创作门槛，大量AI二创、拼接、混剪内容涌现，盗版侵权问题日益严重。

点评：东北证券认为，人工智能系统因其自身脆弱性被利用而引起其他领域的问题，AI衍生安全影响AI的合规使用，还涉及人身安全、隐私保护等。AI衍生安全问题加剧，AI监管势在必行，关注深度伪造视频、图像、文本等检测产品。

3、3D打印 | 据中证报报道，中国工程院院士戴琼海教授带领的清华大学成像与智能技术实验室研究团队，基于在计算光学领域深耕的实践，发现计算光学可操纵高维全息光场构建三维实体，最终创出“数字非相干合成全息光场（DISH）”3D打印技术，0.6秒即可完成毫米尺寸复杂物体的高分辨率三维打印，刷新目前已知的3D打印速度新纪录。

点评：中证报指出，DISH为相关领域技术升级提供了新的解决方案。例如在工程制造领域，可批量生产光子计算器件、手机相机模组等微型组件，打印带有尖锐角度、复杂曲面的零件等。未来还有望拓展至柔性电子、微型机器人、高分辨率组织模型等复杂场景。3D打印作为行业变革性技术，已处于产业化拐点的前夕。在技术降本、标准完善、需求增加的助力下，3D打印技术在各个领域的应用越来越广泛，推动制造业迈入智能制造时代。预计2029年将超1000亿元，带动上下游产业链规模超3000亿元。

4、低空经济 |据上证报报道，国家发展改革委，金融监管总局，中国民航局发布关于推动低空保险高质量发展的实施意见。意见指出，到2027年，无人驾驶航空器责任保险强制投保制度初步建立，低空保险产品不断丰富，更好满足各类应用场景保障需求；到2030年，低空保险政策框架基本形成，对低空经济安全健康发展的保障作用持续增强。

点评：国金证券称，低空经济是地方扩表的优选方向，以新质生产力为代表的"低空+"经济可带来投资的乘数效应。浙商证券认为，低空经济在政策，产业等多个层面均有重大突破，行业正处于加速落地阶段，万亿市场有望逐步到来。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、嘉美包装：魔法原子资本运作计划将完全独立于上市公司，如未来股价进一步异常可能再次申请停牌核查。

2、华培动力：拟发行可转债及支付现金购买美创智感100%股权，股票停牌。

3、协创数据：拟不超110亿元采购服务器，用于为客户提供云算力服务。

4、联合光电：与灵智云创签署业务合作框架合同，为其提供机器人产品的组装加工及相关服务。

5、鹏辉能源：拟投资12亿元建设587Ah及120Ah电池生产项目。

6、晶瑞电材：拟6亿元投建西部地区集成电路制造产业链配套关键材料综合基地。

7、温州宏丰：拟定增募资不超过4.5亿元，用于锂电铜箔及电子铜箔扩产项目和半导体蚀刻引线框架项目。

8、沪电股份：拟投资33亿元新建高端印制电路板生产项目，以满足高速运算服务器等中长期增量需求。

9、威唐工业：与安费诺（常州）连接系统有限公司签署战略合作框架协议。

10、*ST松发：下属公司签订17艘船舶建造合同，合同金额合计为16-18亿美元。

11、国际复材：电子级玻璃纤维作为公司产品体系的组成部分，系印制电路板（PCB）的基础原材料之一。

12、掌阅科技：2025年度AI短剧业务收入预计不超过2025年度主营业务收入的1%。

13、双良节能：间接参与相关商业航天项目，未直接与SpaceX合作。