来源：21世纪经济报道

2026年伊始，正值银行“开门红”关键期，存款市场正在呈现分化之势。

当国有大行与股份行纷纷收缩高息长期存款、聚焦资产提升之时，以农商行为主的中小银行积极调整策略，一边密集上新大额存单，一边阶段性上调定期存款利率，试图凭借差异化打法，抢夺市场份额。

具体而言，农商行成为了开年大额存单发行的绝对主力，发行总额已超300亿元。其产品期限明显呈现“短期化”趋势，并且3年期1.8%的平均利率也显著高于国有大行同类产品利率。

与此同时，山西、浙江、陕西等多地农商行也于年初集中动作，小幅上调了1年至3年期定期存款利率，调整幅度在10至20个基点之间，并设置了较高的起存门槛与限时限额条件。

在银行业净息差持续收窄的背景下，叠加迫切的揽储需求与激烈的区域竞争，农商银行正通过差异化、区域化的存款产品设计，在严控负债成本与争夺市场份额之间寻求最佳平衡点。

上新300亿大额存单

作为银行重要的揽储工具，大额存单在2026年初频频上新，产品形态与发行策略呈现出新特征——发行节奏明显加快，结构短期化趋势突出，其中以农商行为主的中小银行率先掀起发行热潮。

据21世纪经济报道记者不完全统计，中国货币网自2026年开年以来，已公布近400份大额存单发行公告。农商行成为绝对发行主力，发行数量及金额占比超九成，计划发行总额合计超过300亿元。

图/中国货币网官网

临近春节，大额存单的发行节奏进一步加快，仅2月5日当天，珠海农商行、无锡农商行、铜仁农商行、苏州农商行等十余家农商行便集中发布了45单大额存单公告。

以珠海农商行为例，该行于2月5日一口气上线7期大额存单公告，涵盖3期个人大额存单和4期单位大额存单，合计发行规模达10.5亿元。具体产品信息如下：

个人大额存单方面，3个月期利率1.35%，起存金额20万元，发行量1亿元；6个月期利率1.50%，起存金额20万元，发行量1亿元；1年期利率1.60%，起存金额20万元，发行量3亿元。

单位大额存单方面，3个月期利率1.35%，起存金额1000万元，发行量1亿元；6个月期利率1.50%，起存金额1000万元，发行量2.5亿元；1年期利率1.60%，起存金额1000万元，发行量1亿元；3年期利率1.85%，起存金额20万元，发行量1亿元。

为控制负债成本，部分银行对大额存单的流动性作出了限制。例如，江苏苏州农商行在其个人1年期及3年期大额存单产品说明中明确标注：“提前支取仅限一次，支取部分按支取日我行挂牌活期存款利率计息，且剩余金额不得低于起存金额。”该行这两类产品的利率分别为1.5%和1.8%。

与中小银行的发行热度形成对比的是，大型银行在长期限大额存单领域持续收缩。早在2025年底，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行已集体下架5年期大额存单产品。目前，中小银行发行的1年期与3年期大额存单平均利率分别在1.5%和1.8%左右，而四大国有银行在售的3年期个人大额存单利率普遍为1.55%。

“资产端贷款利率节节走低，政策性贷款利率更低，如果不控制负债端成本，就可能出现存贷款利率倒挂。”一位金融研究机构分析师指出。在利率下行周期中，过去发行的长期限、高利率存款正逐渐成为银行的“负担”，因此，压缩长期负债、拉长资产久期以锁定收益，已成为行业共识，这也直接推动了大额存单期限结构的调整。

上调存款利率争取“开门红”

2026年1月至2月期间，以农商行为主的多地中小银行纷纷加入上调存款利率的队伍，以此应对“开门红”揽储需求。

年初通常是银行冲刺存款、为全年信贷投放储备资金的关键时期，这一阶段也被行业称为“开门红”。据21世纪经济报道记者不完全统计，山西临县农商行、浙江嘉善农商行、陕西麟游农商银行等多家地方性银行，均对部分期限的定期存款利率进行了阶段性上调，调整幅度大多在10至20个基点（即0.1%至0.2%）之间。

具体来看，浙江嘉善农商行将1年期、2年期定期存款利率分别上调至1.50%、1.75%；同时，该行对3年期存款按起存金额划分利率档次，其中1万元起存利率为1.75%，10万元起存为1.80%，20万元起存为1.85%；建湖农商银行的1年期、2年期、3年期定期存款利率分别达到1.4%、1.5%、1.8%，且均设置了20万元的起存门槛。陕西麟游农商银行则在1月至3月期间推出限时利率优惠，1年期存款5万元及以上可上浮至1.4%（当前常规利率为1.2%）。

浙江嘉善农商行2026年1月存款执行利率 图/银行官微

值得关注的是，此类存款利率上调通常附带明确的限制条件，凸显短期营销属性。一方面，设定较高的起存金额门槛，普遍为5万元、10万元甚至更高；另一方面，明确划定优惠期限或发行额度，例如浙江嘉善农商行便明确提示“限量发行，售完即止”。

尽管部分银行调高了利率，但这并非行业全貌。同期，亦有多家中小银行选择了维持甚至下调存款利率。这反映出不同银行因负债结构、区域资金状况和成本管控目标不同，策略出现分化。

多位业内人士告诉21世纪经济报道记者，当前银行业净息差已处于历史低位且仍面临下行压力，存款利率的长期趋势依然是稳定在低位或小幅下调。部分农商行阶段性的抬高阶段性利率以及调整大额存单产品结构，主要出于多方考量：

首先，是强烈的揽储需求。一位中部城商行个金条线的业务人员指出：“年初银行面临信贷投放压力，需要吸收足够的存款来支撑资产端的扩张。对于品牌和网点不占优的中小银行而言，适度提高利率是吸引本地储户，特别是大额资金最直接的手段。”

其次，是区域市场竞争的需要。前述分析师表示，在大型银行凭借品牌和渠道优势占据主导的市场环境下，中小银行通过阶段性、有选择地提供更具竞争力的利率，旨在巩固和拓展本地客户基础。

该分析师表示，在客户分层与成本管控的综合策略之下，部分银行通过设置不同起存金额对应不同利率的方式，在吸引高净值客户和大额资金的同时，也能防止整体负债成本的过快上升。