恒道科技北交所IPO过会，年销售额50万以下客户增减变动合理性被追问
瑞财经 王敏 1月28日，据北交所官网，浙江恒道科技股份有限公司（以下简称“恒道科技”）北交所IPO过会，保荐机构为国泰海通证券，保荐代表人为陆奇、吴绍钞。
招股书显示，恒道科技成立于2010年10月27日，是一家专注于注塑模具热流道系统及相关部件研发、设计、生产与销售的高新技术企业，主要产品为热流道系统，是热流道注塑模具中核心加热组件系统，广泛应用于汽车车灯、汽车内外饰、3C消费电子等领域。
恒道科技先后被工业和信息化部认定为国家级专精特新“小巨人”企业、被浙江省经济和信息化厅评为“浙江省拟重点支持的‘专精特新’中小企业”和“浙江省‘隐形冠军’企业”，公司研发中心也被认定为“浙江省省级企业研究开发中心”
业绩方面，2022年至2024年及2025年上半年，恒道科技营业收入分别为1.43亿元、1.68亿元、2.34亿元和1.47亿元，净利润分别为3870.27万元、4867.76万元、6887.18万元和4030.72万元。
公司预计2025年度营业收入较上年同期增长23.69%至32.22%，归属于母公司股东的净利润较上年同期增长11.80%至17.61%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较上年同期增长11.33%至17.35%，收入及利润呈稳步增长趋势。
报告期各期，恒道科技与比亚迪的交易金额分别为332.59万元、1108.78万元、2113.40万元和1260.99万元，占营业收入的比例分别为2.33%、6.58%、9.01%和8.58%，总体呈现上升趋势。
在上市委会议现场，上市委要求恒道科技结合汽车领域热流道系统行业特征，说明年销售额50万元以下客户增减变动的合理性。说明逾期应收账款比例较高的合理性及期后回款情况，坏账准备计提的充分性。
关于业绩可持续性。上市委请恒道科技结合国内汽车、3C消费电子、家电和包装注塑领域热流道技术覆盖率，主要竞争对手市场份额，自身核心竞争优势，主要客户复购率等情况，说明业绩增长的可持续性。