齐鲁晚报·齐鲁壹点 魏银科

1月22日，特斯拉CEO马斯克在达沃斯论坛的一番表态，让沉寂半个多世纪的太空光伏概念瞬间引爆资本市场。他提出，将通过星舰实现年8000次发射，部署太阳能AI卫星网络，未来三年联合SpaceX建设200GW光伏产能，目标2030年前达成首个100GW太空光伏里程碑。

受此刺激，1月23日A股光伏板块全线飙升，东方日升、晶科能源等20余只个股涨幅超5%，欧普泰、迈为股份等多家公司涨停。1月26日开盘，光伏产业链再度走强，太空光伏概念股领涨。明阳智能、拓日新能、协鑫集成、钧达股份、双良节能涨停，东方日升、欧普泰、奥特维、连城数控高开超10%。这场横跨航天与光伏的资本狂欢，究竟是技术革命的前奏，还是新一轮概念炒作？

不止航天标配！太空光伏的万亿新玩法

太空光伏并非全新概念，其本质是在太空环境部署光伏组件实现发电，核心分为两大层次：狭义上为航天器自身提供电力，这一技术已应用近70年；广义上则是构建大型太空光伏阵列，通过微波或激光将电能无线传输至地面电网，这仍处于理论探索阶段。1958年，美国“先锋一号”卫星首次搭载光伏电池进入太空，奠定了其在航天领域的应用基础，如今几乎所有航天器都以光伏为核心供能方式。

与地面光伏相比，太空光伏的优势源于太空环境的独特性。摆脱大气层遮挡后，阳光强度较地面高出5-10倍，且能突破昼夜更替、阴晴雨雪限制，实现24小时不间断发电，无需储能配套即可稳定输出。银河证券研报显示，太空光伏年发电小时数、能量密度较地面光伏分别提升7—10倍，理论发电效率远超地面系统。而地面光伏受自然条件制约，年发电小时数通常在1000-2000小时，且需配套储能设备平衡供需，转换效率受天气、纬度等因素影响显著。

更关键的是，当前市场热炒的太空光伏已突破传统航天配套范畴，延伸至太空算力中心供能等未来场景。随着AI算力中心能耗呈指数级增长，地面电力体系难以支撑，“太空数据中心+太空光伏”的组合被视为破解能源瓶颈的方案，这也让太空光伏从“配套技术”升级为“万亿赛道”的叙事核心。值得注意的是，虽然三结砷化镓电池效率超30%，但工艺复杂、成本较高，难以满足低轨星座放量需求，这也推动了HJT、钙钛矿等新型电池技术在太空场景的探索。

绝非噱头！双重需求支撑产业逻辑

面对资本市场的狂热，不少人质疑太空光伏是“空中楼阁”，但商业航天的刚性需求与AI算力的能源焦虑，构成了其崛起的核心逻辑，绝非单纯概念炒作。

从商业航天维度看，低轨卫星星座的密集部署形成刚性需求。国际电信联盟数据显示，截至2025年底，全球已备案低轨卫星超10万颗，其中美国约4.5万颗，SpaceX“星链”星座达4.2万颗；中国申报规模持续扩容，累计申报量超25万颗，含新增的CTC-1/CTC-2星座及既有千帆星座、中国星网GW星座等，已获批数量约5.13万颗。按ITU规则，申报后需在7-14年内分阶段完成部署。而当前全球在轨卫星不足1.5万颗，未来五年仍有超7万颗卫星待发射，每一颗卫星都依赖光伏供电。东吴证券测算，若年发射1万颗卫星，将带来近2000亿太阳翼市场空间；长江证券预测，到2030年全球低轨卫星对应的太空光伏市场规模约295亿元，为当前规模的10倍。

从AI算力维度看，太空光伏成为突破能源瓶颈的关键。中信建投测算，若太空数据中心进入每年100GW的部署阶段，全球相关光伏供电市场规模将攀升至5000亿美元以上，相当于2025年全球光伏市场规模（约1000亿美元）的5倍多。马斯克提出的太空光伏计划，正是瞄准太空算力中心的能源需求，试图通过持续稳定的太空能源供给，支撑星上智能处理，缓解地面算力压力。

此外，太空光伏还具备深远战略价值。经济日报指出，其规模化应用可彻底改变地球能源供给结构，为碳中和提供全新方案，同时倒逼超轻新材料、无线能量传输等多个领域技术突破，带动整体工业体系升级。这种“短期服务航天、中期支撑算力、长期赋能地面”的分步落地路径，让产业逻辑更加清晰。

全球竞速！中美日各出杀手锏

在马斯克的带动下，全球巨头已开启太空光伏赛道竞速。

美国以商业航天为主导，SpaceX与特斯拉构成核心力量。两者计划未来三年在美国建设200GW光伏产能，各自承担100GW，主要用于太空AI卫星和地面数据中心供能。技术路线上，地面光伏端特斯拉主导TOPCon技术，太空端SpaceX偏好抗辐射、轻量化的HJT/钙钛矿路线，已与东方日升等企业开展合作，部分产品进入批量供货或送样测试阶段。马斯克的目标是通过每年部署约100万颗太阳能AI卫星，构建太空能源网络，服务星链星座和太空算力中心。

欧洲通过欧洲航天局（ESA）资助相关研究，聚焦光伏组件在太空环境的性能优化，与区域内光伏企业、航天机构开展协同研发，重点服务于深空探测等航天任务。

日本则深耕无线能量传输技术，从20世纪70年代起持续研究太空太阳能发电（SSPS），在微波传输领域积累深厚。原计划2026年发射的“御日”卫星，拟验证太空到地面的微波输能可行性，目标2030年前后实现初步商用。但受2025年底H3火箭发射失败影响，该卫星发射计划已推迟，新发射日期待定，成为技术验证的探索者。

中国采用“国家队+民企”协同模式。航天科技集团等国家队占据核心地位，其八院811所研发的三结砷化镓电池在轨应用成熟，转换效率超30%，是国内卫星、空间站电源的核心供应商，重点保障国家重大航天项目能源安全。同时，国内光伏民企纷纷跨界入局，抢占商业航天增量市场。

A股狂欢指南：机会在哪？

乾照光电是国内砷化镓太阳能电池外延片第一大供应商，产品已批量应用于国内在轨大型商业航天星座卫星，储备了规模化生产产能，能够满足商业航天领域的增长需求。明阳智能拟收购德华公司控制权，后者在砷化镓空间太阳能电池领域技术积累深厚，此举标志着公司向太空光伏延伸布局，复牌后实现“一字板”涨停。

东方日升的P型超薄HJT产品在超薄硅片应用、比功率、柔性太阳翼适配及抗辐射等方面具备综合优势，已具备批量交付能力，且在海外有小批量交付经验，部分产品已向SpaceX送样测试，部分规格进入批量供货阶段。迈为股份、捷佳伟创作为HJT设备龙头，受益于太空光伏带来的设备需求增量，华西证券等机构测算3年内年均设备采购规模约470亿元，订单确定性较强。

晶科能源与晶泰科技合作，利用人工智能推进钙钛矿叠层电池研发，其小面积“钙钛矿-N型TOPCon”叠层电池转换效率经权威检测已达33.24%，再度刷新同类电池效率纪录，公司明确将太空光伏列为重点探索方向。天合光能在钙钛矿领域专利全球领先，参与国家太空光伏专项，与欧美头部航空航天企业、国内科研院所保持紧密合作，推进钙钛矿产品在卫星领域的应用。钧达股份与尚翼光电合作推进钙钛矿电池太空应用，但提示相关业务处于研发验证阶段，无在手订单，存在不确定性。

需警惕部分企业的概念炒作风险。奥特维、钧达股份等已发布风险提示，称太空光伏尚处初期探索阶段，产业化不确定性大，主营产品仍聚焦地面光伏领域，相关业务对业绩影响有限。

事实上，当前太空光伏的广义应用（太空发电-地面传输）仍处于理论探索阶段，无线能量传输效率、地面接收设施成本、太空组件寿命等核心瓶颈尚未突破，短期产业化落地难度极大，A股炒作主要聚焦狭义太空光伏（卫星供能）相关标的。

技术瓶颈与成本压力决定了这是一场漫长的赛道竞赛，对于投资者而言，应聚焦具备核心技术储备、明确业务布局的企业，规避纯粹概念炒作标的；对于产业而言，唯有突破关键技术、完善产业链配套，才能让太空光伏真正从概念走向现实，开启人类能源革命的新篇章。