2025年12月16日，长沙银行发布公告称，拟向湖南长银五八消费金融（简称“长银五八”）增资，最高不超过15.5亿元，最终以监管批复为准。

就在同日，上市公司通程控股公告，不参与长银五八的新一轮增资，并将其持有的部分股份以2.16亿元转让给长沙银行。最终，通程控股持股比例降至3.91%。

若此次增资及转让均顺利完成，长沙银行持股将达80.82%。二股东58同城，因连续两次放弃增资，其股权将从最初的33%被稀释至15.27%。

这也就意味着，曾被寄予厚望的“银行+互联网+商业”的三方协同蓝图，某种程度上走向了现实分野。而长银五八，将由长沙银行绝对控股。

01、旧蓝图

长银五八成立于2017年1月，是全国第19家、湖南省首家的持牌消金公司，由长沙银行、城市网邻（58同城的关联方），以及通程控股共同发起设立，初期分别持股51%、33%、16%。

彼时，这是一份被寄予厚望的“三方协力”蓝图：长沙银行的资金、58同城的线上流量和场景、通程控股的线下场景，共同打造一个消费金融的“理想样本”。

“58同城将开放流量入口和数据资源，”在开业仪式及早期采访中，58同城高管如此展望，“结合长沙银行专业的金融能力，为消费者提供更优质的服务”。

然而，理想的协同在现实中迅速褪色。仅仅半年后，58同城体系内，一家名为“长沙五八小额贷款有限责任公司”的机构成立，并迅速推出了自营信贷产品“58好借”。

2021年3月，58同城创始人姚劲波悄然退出了长银五八的董事会，由58数科相关高管接任。这也被外界视为双方合作降温的“重要信号”。

再到2025年5月，长银五八公布的助贷机构名单显示，其合作机构中，2家为字节系企业，1家则属于京东系阵营。而作为发起股东的58同城，反而未出现在名单中。

“这类合作常陷入困境。”有消金行业人士指出，实现股东协同，往往伴随着博弈，这需要背后各家相互利益让步、理念磨合等才能更好发挥。“比如资金成本与流量成本。”

2024年9月，长银五八增资至11.24亿元，58同城放弃了优先认购权。而在此次15.5亿元的增资计划中，58同城再度放弃，其持股比例将被稀释至15.27%。

或许，58同城未来更像是一名财务投资者，躺在股东名册里。但长沙银行从“控股”走向“绝对控股”的路径则清晰无疑。

02、线下“黑马”vs线上寻路

虽然协同落空，但长银五八依托长沙银行的资源禀赋，以“纯线下直营”的路线，在消金的黄金年代干出一番业绩，开了一场足够惊艳的局。

与业内主流的线上或助贷模式不同，长银五八的线下直营——无第三方中介代理，无助贷业务。其产品主要面向快递员、网约车司机和工厂工人等“城一代”工薪阶层。

“纯线下直营”模式有力推动了长银五八的快速发展。2019年，长银五八资产规模突破百亿元，净利润同比激增逾1800%至2.1亿元，成为了当年的消金“黑马”。

随着长银五八走出湖南开始外省拓客，2020~2023年，其均保持了营收和净利润双增长。尤其是2023年，更以净利润6.83亿元跻身行业第五，并成为了“腰部”消金的净利润标杆。

然而，进入2024年，几家线下业务占比较高的消金公司，业绩集体走弱，利润大幅收窄。长银五八也没能例外，当年，其营收同比下滑了7.64%，净利润同比下滑了95.02%。

在此次局面下，线上就成为其探索增量的必然选择。

长银五八这才开始转而寻求与京东、字节跳动等外部平台进行助贷合作，弥补自身线上流量与场景的短板。

但它公示的助贷合作名单里，没有58同城。

从消金行业来看，净利润降幅远超营收降幅，通常指向资产质量压力及信用减值计提的大幅增加，不过长银五八没有具体披露计提数据。

2024年11月，长银五八挂牌转让首期不良资产包，未偿本息5.26亿元，起始价2400万元，约0.46折；2025年6月，公司再度挂牌转让10.39亿元不良贷款，起始价4509万元，约0.43折。

03、新棋局

当前来看，长银五八的业绩仍未出现反弹。

2025年上半年，在资产规模300亿-700亿元的腰部机构中，长银五八是唯一出现营收下滑的公司：其营业收入仅为10.5亿元，同比下滑22.5%，净利润收缩83.3%至0.25亿元。

2025年前三季度，长银五八的营业收入为16.74亿元、净利润0.21亿元。也就是说，在三季度单季，长银五八亏损了0.04亿元。

15.5亿元的增资、母行的绝对控股，无疑能为长银五八赢得腾挪空间。但在这一场新棋局中，它能否借助资本完成一场重塑，是业内更为关注的方面。

“尤其是随着助贷新规落地，消费金融行业进入了规范化发展的新阶段，对机构的合规经营、风险管控、客户筛选能力要求更高了。”有消金行业人士表示。

进一步而言，此次增资与绝对控股，同样关乎长沙银行自身至关重要的零售版图的巩固。

近年来，城商行加码布局消费金融公司趋势明显。零壹智库数据显示，目前31家消费金融机构中，有18家为城商行系消费金融机构。

“消费金融牌照是全国性牌照，有助于城商行突破地域限制，拓展更下沉的客群，实现差异化竞争。”博通咨询资深分析师王蓬博指出。

（作者 | 范澜，编辑 | 大远，图片来源 | 视觉中国）