A股三大指数早盘高开低走，截至午间收盘，沪指跌0.22%报4103.45点，深证成指跌0.1%，创业板指跌0.01%，北证50涨0.37%。全市场成交额20063亿元，较上日成交额放量1111亿元，全市场超3300只个股下跌。

盘面上，台积电财报超预期且展望乐观带动半导体及光刻机板块上涨，蓝箭电子、佰维存储涨超10%。

ETF方面，科创半导体ETF鹏华、科创半导体ETF涨超4%；科创半导体设备ETF、半导体设备ETF广发、芯片ETF东财涨超3%；中韩半导体ETF、半导体设备ETF易方达、芯片ETF天弘、芯片ETF景顺、芯片ETF易方达、半导体龙头ETF、半导体设备ETF、芯片龙头ETF、半导体设备ETF基金、芯片50ETF、半导体产业ETF、科创芯片ETF易方达、芯片ETF广发、半导体ETF南方涨超2%。

科创半导体ETF成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）。

半导体材料ETF权重股包含北方华创（半导体设备）、中微公司（刻蚀设备）、沪硅产业（硅片）、南大光电（ArF光刻胶）。

消息面上，全球最大的芯片代工厂台积电周四公布的财报显示，2025年第四季度净利润同比增长35%，好于预期；该公司还预计，第一季度营业利益率为54％至56％，市场预估为49.7％；第一季度毛利率为63％至65％，市场预估为59.6％。这表明这家芯片制造商正从人工智能热潮中显著获益。更关键的是，台积电还预计2026年资本支出最高将达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创下该公司历史新高。

高盛将台积电目标价由2330新台币上调至2600新台币，并称即使在高成本环境下，60%以上的毛利率也可能成为新常态。高盛分析师Bruce Lu等人在报告中称，台积电理层表示AI驱动的供需失衡仍未解决，先进制程产能依旧受限，强化了该行对供需缺口可能持续至2027年的判断。台积电的资本支出正进入上行周期，其今年资本支出指引达520亿–560亿美元，超出市场预期。先进封装正演变为台积电的另一增长引擎。预计CoWoS收入在2026/2027年分别同比增长102.5%/81.2%，占总收入比重提升至11.7%/16.7%。

有媒体称，2025年9月以来，DDR5内存条价格上涨超300%，DDR4内存条涨幅也超150%。行业调研显示，AI服务器对内存的需求量是普通服务器的8-10倍，如此庞大的需求，使得AI服务器目前已消耗全球内存月产能的53%，海量高端存储需求直接挤压了消费级内存的产能分配。全球头部云服务商纷纷抛出巨额采购订单。有报告指出，存储市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点。

财信证券指出，AI算力爆发引领半导体行业强势复苏。2025年A股电子板块在AI算力需求爆发与消费电子回暖驱动下持续上行，年初至今行业累计涨幅达33.5%，位列申万一级行业第五，半导体指数涨幅33.5%，其中细分领域中数字芯片设计领涨。全球市场同步回暖，费城与台湾半导体指数年内涨幅分别为34.6%、23.2%，印证行业景气度。2025年前三季度半导体行业营收与净利润同比增速分别达14.0%、49.2%，业绩高增夯实复苏根基。展望2026年，我们认为AI向终端场景全面渗透成主线，叠加国产替代深化，AI算力核心链、终端创新及半导体设备材料等方向仍具结构性机会。