导读：封关运作后，地方法人金融机构具有天然优势，具备在更大范围、更深层次推进开放创新的基础条件，要加快推进金融服务模式创新，助力自贸港建设

作者｜朱德镭「海南银行股份有限公司党委书记、董事长」

文章｜《中国金融》2025年第24期

建设海南自由贸易港，是以习近平同志为核心的党中央着眼新时代全面深化改革开放作出的重大决策。2025年11月6日，习近平总书记在听取海南自由贸易港建设工作汇报时强调，“党中央决定，今年12月18日海南自由贸易港正式启动全岛封关运作，这是我国坚定不移扩大高水平对外开放、推动建设开放型世界经济的标志性举措”。我们要认真学习习近平总书记重要讲话精神，进一步提高政治站位，增强大局意识，深刻认识海南自由贸易港建设是党中央在世界百年未有之大变局加速演进的背景下应对大国博弈、对冲外部风险挑战、把握未来发展主动权的一着“先手棋”，加快推进金融服务模式创新，奋力谱写金融服务高标准建设海南自由贸易港新篇章。

高标准建设海南自由贸易港对金融创新提出更高的要求

海南自由贸易港建设的战略目标，是打造引领我国新时代对外开放的重要门户，助力全国构建新发展格局。金融创新要更好地服务高水平对外开放和高质量发展。

高标准建设海南自由贸易港必须构建国际化的贸易金融服务体系。封关运作后，海南全岛将建成海关监管特殊区域，实施以“一线放开、二线管住、岛内自由”为基本特征的自由化便利化政策制度，特别是“零关税”商品税目大幅扩容（从1900项扩容至6600项）、加工增值30%内销货物免关税等政策红利，将带动海南跨境贸易快速增长，贸易金融场景极大丰富，在结算工具、场景金融、汇率风险管理等方面的金融服务需求将急剧增加。金融机构要用好海南自由贸易港金融开放创新政策，进一步创新产品和服务，推动贸易金融向国际化方向纵深发展，构建境内外、本外币、离在岸一体化的贸易金融服务体系。

高标准建设海南自由贸易港必须构建国际化的跨境资本投融资服务体系。在服务投资自由便利方面，随着中国经济发展长期稳定向好以及美元进入新一轮降息通道，中国将成为全球资本重要选择目的地。同时，中国企业加速从海南自由贸易港出海，延伸海外业务网络，提高全球资源配置能力，带来更多跨境金融服务需求。金融机构要构建国际化的跨境资本投融资服务体系，畅通跨境双向资本流动通道，吸引更多全球资本落地海南、投资中国，支持更多中国企业“走出去”参与全球产业链供应链重构竞争，助力海南自由贸易港打造国内国际双循环战略交汇点。

高标准建设海南自由贸易港必须构建特色化的科技金融服务体系。科技强国是实现中国梦的基础，科技金融是服务科技强国的重要支撑。现阶段，我国科技型企业全生命周期金融服务体系仍不健全，特别是在初创期、成长期缺乏必要支撑，金融机构更多在企业成熟期提供债权融资服务。海南自由贸易港“五向图强”产业科技创新需求丰富，为金融创新服务科技型企业提供了重要的应用场景，同时也对金融机构的综合服务能力提出了更高要求。亟须加快构建覆盖科技型企业全生命周期的特色化金融服务体系，促进科技创新与产业创新深度融合，推动科技、产业、金融良性循环，更好助力打造具有海南特色和优势的现代化产业体系。

地方法人金融机构金融创新主要优势和不足

• 主要优势

封关运作后，在海南自由贸易港法律法规体系下，地方法人金融机构具有天然优势，具备在更大范围、更深层次推进开放创新的基础条件，可有效补充国有大型商业银行、股份制银行等分支机构金融服务薄弱领域。

第一，金融创新法律环境优势。《海南自由贸易港法》赋予了海南更大的改革开放自主权，海南省人民代表大会及其常务委员会可结合海南自由贸易港建设的具体情况和实际需要，就贸易、投资及相关管理活动制定法规，在海南自由贸易港范围内实施。地方法人金融机构可以更加灵活地开展金融创新活动。

第二，先行先试部分政策优势。《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》明确，跨境资产管理试点业务发行机构为“注册在海南自贸港内，经国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会等部门许可或者备案，具备发行资管产品资质的金融机构”。地方法人金融机构具有独立决策优势，更加贴近市场需求，可以更好地承接金融开放创新政策落地。

第三，融入共建“一带一路”地缘优势。海南与东南亚国家地缘相近、人缘相亲、文化相融、商缘相通。东南亚国家已经成为海南对外投资的重要目的地。2020年以来，海南对东南亚投资占全省对外投资总额的41.7%，地方法人金融机构在跨境展业时更容易融入东南亚国家。

• 主要不足

当前，海南地方法人金融机构整体实力不强，综合协同互补能力较弱，与高标准建设海南自由贸易港对金融服务的高要求还存在较大的差距。

第一，国际化服务能力存在不足。一是国际化展业经验不足，地方法人银行机构仅在海南省内开展业务，适应外部监管环境、国际市场需求与竞争的能力仍需提升。二是国际化服务手段不足，地方法人银行机构国际业务资质不全，外汇掉期、期权等衍生业务资质缺失，难以满足国际业务客户的跨境贸易和投融资金融服务需求。三是国际化的金融人才缺乏，跨境金融、离岸金融等专业领域金融人才的引进、培育、储备压力较大，具有国际视野、熟悉国际金融规则、专业能力突出的金融人才不足。

第二，综合化服务能力存在不足。一是海南地方法人金融牌照存在较多空白，没有金融资产投资公司、消费金融公司和金融租赁公司等牌照。二是跨境资产管理试点政策落地承接存在空白，地方法人银行理财子公司牌照缺失，限制了资管产品种类和跨境资管试点政策效能。

第三，科技金融特色化服务能力不足。科技型企业技术更新迭代速度快、成果转化不确定，具有轻资产、高投入、长周期、高风险特点。因缺乏综合化的金融牌照，地方法人金融机构的金融服务主要集中在传统银行信贷业务，难以满足科技型企业全生命周期金融需求。

地方法人金融机构服务海南自由贸易港建设的几点思考

地方法人金融机构应解放思想、先行先试，稳步推进国际化、综合化、特色化金融服务创新，探索中国金融业制度型对外开放新模式，聚焦海南自由贸易港高水平对外开放和高质量发展金融需求，服务构建新发展格局。

• 加快国际化布局

第一，引进国际化战略投资者。地方法人银行要加快落实中国人民银行等四部门《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》中“支持海南的银行引进符合条件的境外战略投资者”要求，引进中国香港、新加坡等地金融机构战略投资者，提升国际化治理水平，同时利用外资金融机构跨境金融服务网络，增强国际化服务能力。

第二，提升国际化服务手段。地方法人银行要加快上线多功能自由贸易账户体系，用好跨境资金流动自由便利政策，服务企业“走出去”和“引进来”跨境贸易和投资自由化便利化需要。同时，要积极争取外汇掉期、期权等衍生业务资质，推进贸易新业态、汇率利率风险管理等产品和服务创新。此外，要开展面向中国香港、中国澳门及新加坡等地华资金融机构的定制化高端金融人才引进创新，探索更加开放的国际化高端金融人才引进新模式。

第三，谋划国际化服务网络。习近平总书记要求，海南自由贸易港建设要深度融入共建“一带一路”，在推进高水平对外开放中发挥牵引作用。地方法人金融机构应主动谋划在中国香港、中国澳门以及东南亚区域布局服务网络，为共建“一带一路”提供更多金融服务。

• 提升综合化金融服务能力

“十五五”期间，地方法人金融机构应积极作为主要发起人，或者配合海南省属国有企业、境内外有实力的相关金融机构，加快推进金融牌照补短板工作，形成具有比较优势的综合化金融服务能力。

第一，提升跨境资产管理业务质效。在自贸港法律体系下，地方法人银行可探索与外资金融机构、国有大型商业银行、股份制银行等合作，积极争取监管部门支持，补齐银行理财子公司牌照，开展跨境理财业务，丰富人民币金融资产供给，推动跨境资产管理业务规模快速增长。一方面，吸引境外资金流入中国境内，为国内资产证券化提供长期稳定的资金供给；另一方面，扩大离岸人民币在资本项下的使用范围和投资规模，逐步形成人民币资产的“公允价格”，提升人民币在国际金融市场中的定价影响力，助力人民币国际化。

第二，提升消费金融服务可得性、便利性、丰富性。封关运作后，随着人员进出自由便利以及高端购物、医疗、教育“三篇境外消费文章”回流，消费金融需求更加多元化。地方法人金融机构可牵头发起设立消费金融公司，贴近海南自由贸易港市场需求创新金融产品，提升消费金融服务供给，提振消费内需。同时，越南、印度尼西亚等新兴市场经济增长强劲、消费需求旺盛，但消费金融产品和服务较为落后，地方法人金融机构可深化与当地机构合作，输出金融产品、金融服务、风控技术等成熟的消费金融模式，推进海南与共建“一带一路”国家在金融、旅游等领域的深度融合，扩大中国国际旅游消费影响力。

第三，提升“融资+融物”金融服务水平。国内金融租赁公司在海南自由贸易港内设立的项目公司，租赁物主要包括航空器、船舶、集装箱、海洋工程结构物、车辆、工程机械、算力中心设备、集成电路等，覆盖范围有限。地方法人金融租赁公司租赁物除上述范围外，还可涵盖卫星、航空运输等诸多领域。地方法人银行可与央国企合作，发起设立金融租赁公司，提供“融资+融物”特色化金融服务，深化金融与产业联动。一方面，聚焦“向天图强”商业航天产业发展需要，服务火箭链、卫星链、数据链全产业链设备租赁金融需求；另一方面，聚焦“一带一路”基建项目需要，开展工程设备、机械设备、电力设备等领域跨境租赁、离岸租赁业务，助力“中国制造”高端装备、智能化制造设备开拓海外市场。

• 探索构建全生命周期科技金融服务体系

商业航天是航天强国建设的重要组成部分。“十四五”期间，海南文昌已建成全国首个商业航天发射场，目前已入驻超700家航天相关企业和机构。封关运作后，将加速集聚国内外航天企业、高校和科研院所，加快打造千亿级的商业航天产业集群。

地方法人银行应进一步深化与文昌国际航天城平台公司、园区产业投资基金、海南自贸港母基金等的信息共享、项目互荐，同时在条件成熟时积极争取金融资产投资公司牌照，发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资等方面的资质优势，作为耐心资本“投早、投小、投长期、投硬科技”，探索投贷联动特色化服务创新，共同打造“天使投资+风险投资+产业对接+债权融资+资产处置”覆盖全生命周期的科技金融服务新模式，赋能“向天图强”技术研发、成果转化、企业孵化、产业培育一体化发展。■