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金融投资报记者 吉雪娇

11月以来，保险业2026年“开门红”悄然开启。多家大型保险公司陆续推出“开门红”产品，相较于往年，有浮动设置的分红险成为主角。

分析人士认为，在低利率环境下，分红险既保留保障属性，又通过红利分配使保额具备抗通胀潜力，更贴合长期储蓄和养老规划需求。面对部分险企的“饥饿营销”，消费者应根据实际需求、自身经济情况和风险承受能力，理性购买分红险产品。

制图：文宛

浮动分红型产品站“C位”

尽管近年来保险行业在淡化“开门红”概念，但这一营销传统仍在延续。

近日，多家大型保险公司举行2026年“开门红”启动会，并陆续推出新品。总体来看，利率下行背景下，保险公司主打产品进一步向有浮动设置的分红险产品倾斜，传统的增额终身寿险、年金险等固定收益型产品则较为少见。

如中国人寿寿险公司推出鑫鸿福养老年金险（分红险）、平安人寿推出平安御享金越（2026）终身寿险（分红型）和平安御享金越年金保险（分红型）、新华保险推出“开门红”主打产品——盛世荣耀庆典版终身寿险（分红型）、泰康人寿推出鑫享世家2026保险产品等。

产品主线从“固定收益类”转向“浮动分红型”的同时，部分险企正在尝试差异化，包括打破投保年龄限制（某分红型养老年金保险产品最高可投年龄延至75岁）、灵活设定缴费方式或领取方式（某分红型年金保险开始领取年龄、领取期间、领取方式都可按照消费者实际需求制定）等。

在此基础上，部分险企还增加了康养、国医、绿通、健康管理等医养项目，以及体育、文娱等生活权益，打造保险+服务的综合属性。

积极推进分红险转型

在低利率时代，分红险成为保险行业应对利率下行周期的关键产品。去年以来，寿险公司开启新一轮分红险销售周期。

“与传统保障型寿险相比，分红险在产品结构、风险分担和资金运作上存在根本差异，这些差异恰恰构成其推动行业转型的深层动力。”国信证券报告指出。

以产品功能为例，传统寿险仅有固定保障功能，保额恒定不变；而分红险在提供预定保底收益基础上，增加基于险企投资表现的分红收益，形成“保证+浮动”双层次收益结构。这种设计既保留保障属性，又通过红利分配使保额具备抗通胀潜力，更贴合长期储蓄和养老规划需求。

东吴证券报告认为，在低利率环境下，分红险、万能险等浮动收益型产品具有更低的刚性成本，可以减轻利差损压力，同时浮动收益设计也对客户具备吸引力。2025年各险企积极推进分红险转型，新单保费中分红险的占比已显著提升。“四季度，从‘量’上来看，分红险能充分享受资本市场发展红利，在同类型产品中较有竞争力，未来在产品矩阵中的占比将逐步提升。‘质’上来看，高价值产品占比提升将进一步夯实Margin基础，新产品切换后的价值增长值得期待。”

此外，银保渠道在报行合一背景下开始“价值跃迁”，对险企业务增长的价值愈发凸显。业内人士普遍认为，在2026年“开门红”中，银保渠道将继续扮演关键角色。

根据实际需求理性投保

事实上，分析人士指出，利率持续下行背景下，同业产品亦有同步下调，例如5年期定存利率已降至1.3%，中低风险理财收益已滑落至2%水平附近，而分红险以“1.75%+分红”的产品属性仍有较强的竞争力与吸引力。

在“开门红”期间，多家险企通过降低投保门槛、提供更高收益率、附赠增值服务等方式来吸引客户。此外，部分险企还通过限额、限时销售等营销方式刺激消费者投保。

对此，业内人士建议消费者，不要被“最后额度”或高收益演示等宣传方式所迷惑，应根据实际需求、自身经济情况和风险承受能力，理性购买分红险产品。具体来看，分红险具有“保底收益+浮动分红”的特征，意味着未来实际收益面临不确定性。消费者应该评估本人及家庭的风险缺口（如养老、重疾、医疗、意外等），分析寿险产品的保障内容，以满足自身保障需求。同时，购买分红险时，需注意条款细节、风险评估、费用结构和长期承诺。仔细阅读并切实理解保险合同中的所有条款，特别是关于分红的计算规则和保证收益部分。同时评估自己的风险承受能力和投资目标，并了解产品所涉及的各种费用，如管理费、手续费等。

编辑|袁钢

责编|贺梦璐

校检|袁钢

审核|何颖