11月12日，国际能源署IEA发布《2025年世界能源展望》称，迫在眉睫的威胁和长期风险使能源问题成为经济和国家安全的核心。能源是当今地缘政治紧张局势的核心，传统燃料供应风险之外，关键矿产供应限制也接踵而至。电力行业也日益受到网络、运营和天气相关风险的威胁。

能源安全性质转变，关键矿产供应链面临严重威胁

关键矿产面临的主要风险是市场高度集中。在20种与能源相关的战略性矿产中，单一国家在19种矿产的提炼中占据主导地位，平均市场份额约为70%。这些矿产对电网、电池和电动汽车（EVs）至关重要，同时在人工智能芯片、喷气发动机、国防系统和其他战略性产业中也发挥着关键作用。截至2025年11月，超过一半的战略性矿产受到某种形式的出口管制。当前，迫切需要增强对日益增长的天气相关风险、网络攻击和其他针对关键基础设施的恶意活动的抵御能力。

电力时代已经到来，电力需求增速远超总体能源需求，成为现代经济的核心

电力是现代经济的核心，在所有情景中，电力需求增长都快于整体能源使用。在既定政策情景和承诺政策情景中，到2035年，电力需求将增长约40%，而在2050年净零排放情景中，增长将超过50%。目前，电力仅占全球最终消费的21%，但它是占全球经济40%以上行业的关键能源，也是大多数家庭的主要能源。这凸显了安全且可负担的电力供应的重要性，以及如2025年智利和伊比利亚半岛所见的大规模停电所带来的经济和社会成本。数据中心和人工智能的电力需求激增集中在发达经济体和中国。2025年，数据中心投资预计将达到5800亿美元。那些声称“数据是新石油”的人会注意到，这超过了全球石油供应支出的5400亿美元。到2035年，数据中心用电量将增长两倍，占全球电力需求增长的比例不到10%，但地理上高度集中。未来十年，美国、中国和欧盟将新增超过85%的数据中心容量，且许多位于现有数据中心集群附近，给拥堵的电网带来额外压力。

全球能源需求增长的中心从中国向印度、东南亚及其他新兴经济体转移。

能源市场动态日益由印度和东南亚引领的一批新兴经济体塑造，中东、拉丁美洲和非洲国家也加入其中。自2010年以来，中国占全球石油和天然气需求增长的一半以上，占电力需求增长的60%，尽管没有国家能够单独复制中国的能源轨迹。能源系统重心的这一转变在多个指标中均有体现。例如，2000年至2010年，发达经济体占全球汽车保有量增长的一半；接下来的十年中，仅中国就实现了同样的增长。从今天到2035年，全球汽车保有量增长的一半将来自中国以外的新兴和发展中经济体。

可再生能源持续崛起，增速超过其他任何主要能源来源

可再生能源的增长速度均超过其他任何主要能源来源，其中太阳能光伏（PV）引领增长。尽管到2035年，电力部门太阳能光伏年增量将停滞在目前的540吉瓦左右。太阳能部署的繁荣伴随着风能、水电、生物能源、地热能和其他技术的强劲增长，以及能效的提升。中国继续是可再生能源的最大市场，在未来十年内，在所有情景中，中国将占全球部署量的45%-60%，并仍是大多数可再生能源技术的最大制造商。

核能卷土重来，全球核电装机容量在停滞多年后预计显著增长

目前已有40多个国家将核能纳入其战略，并正在采取措施开发新项目。除了重启运行的反应堆（尤其是日本）外，还有超过70吉瓦的新核电容量正在建设中，这是30年来的最高水平之一。创新、成本控制和对未来现金流的更清晰预测对于多元化一个以市场高度集中为特征的行业至关重要，包括在建设、铀生产和浓缩服务方面。科技公司正在支持新商业模式的出现，已有30吉瓦的小型模块化反应堆达成协议和表达兴趣，主要用于为数据中心供电。随着这些发展，全球核电容量在经过二十多年的停滞后，预计到2035年将至少增加三分之一。