来源：市场投研资讯

（来源：五矿证券研究）

风雨兼程 · 砥砺奋进

七十五载风雨兼程，七十五载砥砺奋进。中国五矿始终秉持“矿业报国、矿业强国”的使命，在服务国家战略中不断铸就辉煌。作为中国五矿、五矿资本金融板块的重要力量，五矿证券深深烙印着矿业报国的基因，肩负着以金融活水灌溉实体经济的重任。

在“十四五”的壮阔征程中，五矿证券坚持党建引领，深化产融协同，坚定不移走特色化、差异化发展道路，聚焦金属矿业、新材料、新能源等领域，通过“投研+投行+投资+战略客户”的综合服务模式，赋能主业发展，助力国家提升资源保障能力和产业链韧性，不仅在服务中国五矿“矿产资源接续”与“战略性新兴产业培育”中展现了新作为，也在复杂市场环境中保持了稳健经营，树立起“矿业并购看五矿”的专业品牌。

1

坚持党建引领，筑牢发展根基

“十四五”期间，五矿证券始终坚持和加强党的全面领导，围绕中国五矿党组和五矿资本党委总体部署，把党的建设作为根本保障，把高质量发展作为基本导向，把服务核心主业作为首要目标，把完善治理体系作为关键抓手，着力将党的政治优势、组织优势转化为高质量发展的内生优势，不断夯实特色产业投行转型根基。

五矿证券党委始终坚持把党的政治建设摆在首位，持续深化“一统五联”党建工作体系，推动党建工作与生产经营深度融合。强化政治引领，全面贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神，确保公司发展始终与党中央决策部署同向、与监管要求同频。树牢大抓基层鲜明导向，着力提升党员队伍素质，聚焦转型发展中的重点难点问题攻坚克难，近两年共创设8个“党建+”项目和50余个“四个一批”，持续擦亮“党旗飘扬、党徽闪光”品牌。纵深推进全面从严治党，严格落实中央八项规定及其实施细则精神，营造风清气正的政治生态，为公司稳健发展提供坚强保障。公司党委于2021年被授予“中央企业先进基层党组织”及“深圳市国资委党委系统先进基层党组织”称号。

2

优化业务布局，特色经营取得实效

2021年，五矿证券总部正式迁入五矿金融大厦，伴随着新一轮战略务虚会的胜利召开，首次确立了公司发展向“效率”和“转型”两大主题推进，公司发展迈入新纪元。五矿证券在稳固重资产业务基本盘、保障业绩托底的同时，更在优势突出的投行业务上持续发力，积极推动特色产业投行建设。

“十四五”期间，五矿证券经营业绩保持稳健，累计营业收入和净利润，较“十三五”分别增长44.6%和14.3%，净资产增值率持续优于行业。自营投资作为盈利“压舱石”表现突出，债券投资累计贡献近10亿元收入，股票投资通过前瞻布局在复杂市场中未发生重大回撤与信用风险。投行业务特色优势持续巩固，累计实现收入近25亿元，其中债权投行19亿元，股权投行6亿元，净收入稳居行业前30名。五矿证券大力度落实金融“五篇大文章”，特别是在科技金融、绿色金融、普惠金融等方面取得显著进展，2024年服务科技型企业重大资产重组交易金额行业排名第6，承销中小微企业债规模排名行业第1、绿债规模排名行业第15、“一带一路”债规模排名行业第18，为打造特色产业投行奠定坚实基础。

3

聚焦服务主业，战略转型实现突围

五矿证券紧盯特色产业投行转型目标，积极融入中国五矿主业，聚焦中国五矿产业链上中下游，在投研端、投行端和投资端“三管齐下”，已直接服务中国五矿全部链主企业、80%的直管企业、超2/3的骨干子企业，荣获2023-2024年中国五矿业务协同“先进集体”和“优秀协同模式”，服务主责主业能力不断提升。

投研强化产业规划决策支撑。全面参与集团“8·22专项”等重大课题，累计向中国五矿和产业单位提供研究咨询服务210余项，多项成果应用于集团重点产业规划和重大项目决策；与中国盐湖、中钨高新、长沙矿冶院、中国恩菲等产业与科研单位签署投研协议，提供产业布局决策支持。投行做好资本运作贴身服务。深度参与江源、天工、春晖等数十个项目，基本实现中国五矿重大资本运作服务全覆盖。全力保障江源项目实施，为中国盐湖“百日行动”提供专项支持；主动谋划“诺曼底”、麓石等一批重大项目，持续提升金融服务的主动性、前瞻性与战略性；落实“三路并进”工作部署，累计提供近百个矿业并购项目信息，其中部分项目已纳入中国五矿资源并购“小库”；支持中国五矿负债结构优化与“两金”压降，累计为产业单位发行销售债券140余亿元，应收账款融资540余亿元。投资发挥权益资金保障作用。构建“募投管退”全闭环基金谱系，撬动社会资本直接投资产业链重点领域和核心环节，为中国五矿相关产业发展引入全周期资金。深耕内部服务的同时，五矿证券积极向市场延伸。2024年落地了首单碳金融项目，成功推进一批市场化矿业并购项目，跨境矿业并购排名中资投行前列，初步形成了矿业投行特色品牌。

4

完善治理体系，夯实产业投行转型效能

作为央企控股证券公司，五矿证券坚决落实新时代党的建设总要求，坚定不移在完善公司治理中加强党的领导，推动中国特色现代企业制度落地生根，不断建立健全“三清单一流程”工作体系，形成各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的公司治理机制，为公司特色化转型发展提供有力引领和坚强保障。

公司治理效能持续提升。通过深化“重塑组织、重构机制、重组人才”三重改革，将业务架构从事业部制调整为委员会制，设立矿业资源组等垂直团队，显著强化总部穿透管理能力；完成薪酬体系改革与人才结构优化，增补上百名产业与复合型人才。同时，公司严格落实各项整改要求，完成750余项制度梳理，推动形成“上下联动、前后贯通”的治理新格局，在提升“内效”“元效”“人效”上取得突破，迈入了集约式增长的新阶段，并入选中国五矿2023年度“公司治理示范企业”，获评中国五矿“国企改革三年行动先进单位”荣誉称号。廉洁合规风控屏障牢固构筑。五矿证券在“十四五”中期市场持续下行、信用风险集聚的严峻时期，严守“三条经营底线”，未出现重大廉洁从业问题和安全生产问题，基本实现“风险可控、收益可期”的经营目标。公司以去存控增专项行动为抓手，推进金融风险防范化解，有效化解存量风险、遏制增量风险；开展投行执业质量专项提升行动，建立长效工作机制。重构问责体系，通过“风险动态监测-业务随机抽查-绩效挂钩评估-问责闭环处置”监督体系，建立起运行有效的“不敢违、不能违、不想违”一体化治理格局，持续巩固合规风控底线，确保业务开展稳健可靠。

风雨兼程砥砺深耕，乘风破浪奋楫笃行。站在中国五矿成立75周年的新起点，五矿证券将深入学习贯彻二十届四中全会及二十届历次全会精神，以习近平总书记关于金融工作的重要论述为根本遵循，全面落实“中国五矿金融业务高质量发展推进会”要求，深刻领悟“金融业务是中国五矿核心主业竞争力重要组成”的重大意义，以“实干干实”的作风接续奋斗，以更高质量、更快速度全面融入中国五矿全产业链一体化，加快建设国内矿业领域一流投资银行，努力为中国五矿建设具有全球竞争力的世界一流金属矿产企业集团持续贡献更多“证券力量”！